Obliczanie premii za ryzyko i co to oznacza dla twoich inwestycji
Problem z relacją między ryzykiem a nagrodą polega na tym, że nagroda jest zawsze potencjalną nagrodą.
Nie ma go tu i teraz, a nie jest wykuty w granicie. Gdyby było to pewne, nie byłoby ryzyka. Ten element zostałby usunięty z równania.
Więc dokąd to pozostawia inwestorów? Potrzebują sposobu, aby dowiedzieć się, jaka powinna być ich nagroda, aby mogli odpowiednio inwestować. Na szczęście istnieje szybki i łatwy sposób na odczytanie potencjalnej nagrody inwestycyjnej, aby sprawdzić, czy jest ona zgodna z podejmowanym ryzykiem.
Pierwszy krok
Pierwszym krokiem jest określenie zwrotu "bez ryzyka", który jest obecnie dostępny na rynku. Jest to inwestycja, którą możesz posiadać bez ryzyka i która służy jako punkt odniesienia dla twojego pomiaru. Wielu inwestorów wykorzystuje amerykańskie obligacje skarbowe do tego benchmarku, ponieważ są one poparte pełną wiarą i uznaniem rządu USA.
Jeśli możesz zarobić na wolnym od ryzyka 2% procencie od obligacji skarbowych, stanie się to twoją podstawą . Oznacza to, że każda inwestycja z ryzykiem musi zwrócić więcej niż 5 procent, aby była warta zachodu.
Kwota zwrotu inwestycji powyżej 2 procent jest znana jako premia za ryzyko.
Oto przykład. Jeśli szukasz akcji o oczekiwanym 11-procentowym zysku, premia za ryzyko wynosi 9%: 11% mniej, 2% to 9-procentowa premia za ryzyko.
Wystarczy?
Czy 9 procent jest wystarczająco wysokie w stosunku do ryzyka związanego z ryzykiem, że ten konkretny zapas może nie osiągnąć oczekiwanego zwrotu?
Prawdopodobnie jest to, przynajmniej dla dobrze ugruntowanego, dużego kapitału. Ale co z młodym, małym kapslem? To może nie wystarczyć na premię za ryzyko, aby uzasadnić ryzyko związane z inwestycją.
Wniosek
Ten prosty test z pewnością nie jest jedyną analizą, którą powinieneś zrobić i mogą być w nią zaangażowane inne czynniki. Lekcja polega na tym, że zawsze powinieneś zadać sobie pytanie, czy premia za ryzyko dla konkretnej inwestycji sprawia, że warto postawić swoje pieniądze na konkretny zapas, lub jakąkolwiek inwestycję w tej sprawie.
Istnieje również czynnik, który nie jest do końca wymierny, a przynajmniej liczbowy - z powodu własnej awersji do ryzyka lub tolerancji dla niego. 9 procentowa premia za ryzyko może być większa lub mniejsza niż można komfortowo żołądek. A jeśli inwestowanie byłoby dokładną nauką, wszyscy bylibyśmy bogaci.
Uwaga: Zawsze należy skonsultować się z doradcą finansowym w celu uzyskania najbardziej aktualnych informacji i trendów. Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej i nie służy jako poradnik inwestycyjny.