Kilka typowych klas jednostek uczestnictwa to klasa A, klasa B i klasa C. Każda klasa jednostek uczestnictwa wymaga opłaty menedżerskiej i operacyjnej, a wiele klas akcji pobiera opłatę w wysokości 12b-1.
Opłaty za zarządzanie i opłaty operacyjne
Wszystkie klasy tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych przenoszą opłaty, które są wypłacane z aktywów funduszu doradcom inwestycyjnym funduszu (w przeciwieństwie do płacenia doradcy, który sprzedaje fundusz). Innymi słowy, inwestorzy postrzegają te opłaty jako zmniejszenie ich zysków netto w porównaniu do wydatków na ich rachunku bankowym lub maklerskim.
Opłaty i wydatki różnią się znacznie w zależności od funduszu i mogą wynosić od mniej niż 10% do ponad 2,00%, w zależności od stylu inwestycyjnego , kapitalizacji rynkowej, aktywów funduszu, funduszu oraz klasy tytułów uczestnictwa funduszu.
Opłaty 12b-1
SEC Reguła 12b-1 upoważnia fundusz inwestycyjny do wypłacania maklerom usług związanych z dystrybucją i usługami akcjonariuszy w celu zrekompensowania im obrotu i sprzedaży swoich udziałów w funduszach .
Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) ogranicza wysokość tych opłat 12b-1 do 1,00 procent. Opłaty te są potrącane bezpośrednio z aktywów funduszu (tj. Inwestor nie widzi opłaty na wyciągach bankowych lub maklerskich).
Tytuły uczestnictwa klasy A.
Akcje klasy A mają na ogół opłaty za sprzedaż na front-end (zwane również " ładunkiem ").
Obciążenie jest wypłacane doradcy za zakup funduszu inwestycyjnego w imieniu inwestorów . Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nie nakłada ograniczeń na wielkość obciążeń sprzedażowych naliczanych przez fundusz, ale FINRA nakłada ograniczenie w wysokości 8,5 procent (chociaż według danych SEC większość funduszy pobiera znacznie mniej niż ta).
Masz prawo do zniesienia zniżek na poczet prowizji od sprzedaży, jeśli kupisz określoną kwotę (lub zobowiązujesz się do zainwestowania pewnej kwoty) funduszu inwestycyjnego lub jeśli kupisz pewną ilość różnych funduszy w ramach tej samej rodziny funduszu. Akcje klasy A, podobnie jak wszystkie fundusze, są obciążone opłatami za zarządzanie inwestycjami, które są wypłacane funduszowi w celu zarządzania inwestycjami funduszu. Wiele akcji klasy A ma również opłatę 12b-1 (często 0,25 procent), która jest wypłacana doradcy za świadczenie ciągłej usługi.
Tytuły uczestnictwa klasy B również zawierają opłaty
Akcje klasy B nie są obciążone dodatkowymi opłatami za sprzedaż, ale zawierają warunkową opłatę z tytułu odroczonej sprzedaży (CDSC) i wyższą opłatę 12b-1 (1 procent jest powszechny). CDSC to opłata z tytułu wykupu nałożona na akcjonariuszy, jeżeli sprzedają oni swoje udziały w funduszu przed zakończeniem okresu przekazania . CDSC nie jest wypłacana doradcy, ale jest wypłacana na rzecz funduszu w celu pokrycia różnych jego kosztów.
Koszty te obejmują prowizję z góry dla doradcy (często nawet 4 procent). Po raz kolejny inwestorzy nie widzą tych prowizji z góry wypłaconych doradcy.
Kwota CDSC została określona w prospekcie emisyjnym funduszu i zależy od tego, jak długo inwestor posiada udziały. Wiele funduszy akcyjnych klasy B posiada CDSC, który jest zredukowany do 0 procent w roku szóstym, a w roku siódmym przekształca się w udział klasy A (który nie ponosi żadnych opłat z tytułu wykupu i ma niższe opłaty 12b-1).
Na przykład, jeśli kupisz 10 000 USD z tytułu uczestnictwa klasy B w funduszu inwestycyjnym, natychmiast zainwestuje się w fundusz 10 000 USD (w przeciwieństwie do udziału klasy A, w którym od całkowitej kwoty inwestycji odjęta zostanie opłata za sprzedaż). Jeśli jednak sprzedasz te udziały w funduszu w ciągu pierwszego roku, możesz zostać obciążony CDSC w wysokości 5% w celu umorzenia Twoich akcji.
Tytuły uczestnictwa i opłaty Klasy C.
Zwykle akcje klasy C nie mają wstępnego obciążenia, ale pobierają CDSC w wysokości 1 procenta przez jeden rok. Akcje klasy C generalnie mają opłatę 12b-1 w wysokości 1 procenta i nie podlegają konwersji na akcje klasy A (opłata 12b-1 nie jest zmniejszana).
Akcje bez obciążenia zawierają opłaty
Bezzwrotne udziały w funduszach wspólnego inwestowania są tradycyjnymi podstawowymi inwestorami lub doradcami, którzy pobierają opłatę inwestycyjną opartą na aktywach. Żadne ładunki nie są obciążone opłatą za sprzedaż i generalnie mają niższe opłaty za zarządzanie (bez opłat 12b-1). Dowiedz się także o funduszach mieszanych .