Gaz ziemny to wysoce palne paliwo znajdujące się w skorupie ziemskiej. Zmienność towaru energetycznego zależy zarówno od jego właściwości fizycznych, jak i ceny. Jeśli chodzi o cenę gazu ziemnego, w miarę upływu czasu dochodzi do skrajnej wariancji . W rzeczywistości gaz ziemny jest jednym z najbardziej niestabilnych kontraktów futures, które handlują na giełdach amerykańskich.
Gdzie znaleźć kontrakty na gaz ziemny
Transakcje terminowe na zakup i handel gazem ziemnym w New York Mercantile Division (NYMEX) Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Każda umowa zawiera 10.000 MMBtu lub milion brytyjskich jednostek termicznych towaru energetycznego. Ponieważ cena gazu ziemnego często się przemieszcza, kontrakt futures przyciąga producentów i konsumentów, którzy zabezpieczają produkcję lub wymagania produkcyjne. Dodatkowo, niestabilne rynki, na których wielu uczestników rynku tworzy wolumen na co dzień, przyciągają inwestorów i spekulantów, którzy chcą zarabiać na ruchach cenowych. Kontrakty terminowe na gaz ziemny rozpoczęły handel na NYMEX w 1990 r., A przez ostatnie prawie trzy dekady rosnące zainteresowanie rynkiem doprowadziło do stałego wzrostu obrotów. Podobnie jak w przypadku wielu kontraktów terminowych, istnieje mechanizm umożliwiający lub polegający na faktycznym fizycznym dostarczaniu gazu ziemnego. Umowa NYMEX wzywa do dostawy w Henry Hub z siedzibą w Erath w stanie Luizjana.
Premium lub rabaty do Henry Hub
Na rynku gazu ziemnego Henry Hub jest ceną wzorcową w Stanach Zjednoczonych.
Henry Hub to centralne miejsce dostawy, ale gaz ziemny jest sprzedawany w całych Stanach Zjednoczonych. Jednak cena dla energii jest różna w innych lokalizacjach z powodu różnych czynników. Podaż i popyt w innych regionach USA determinują lokalną cenę towaru energetycznego. Dlatego też gaz ziemny na Wschodnim Wybrzeżu, Zachodnim Wybrzeżu, w Środkowym Zachodzie lub w innych obszarach często handluje z premią lub zniżką do ceny Henry Hub, a różnica lub "podstawa" służy jako porównanie z benchmarkiem Henry Hub Cena £.
Produkty ETF i ETN w gazie ziemnym
Sukces rynku kontraktów terminowych na surowce energetyczne spowodował, że więcej produktów handlowych i inwestycyjnych pojawiło się na scenie w ostatnich latach. Exchange Traded Funds (ETF) i Exchange Traded Notes (ETN) są przykładami pojazdów rynkowych, które przyciągają inwestorów i inwestorów na rynek gazu ziemnego bez potrzeby otwierania rachunku opcji futures lub futures. Pierwszym produktem ETF w gazie ziemnym był amerykański gaz ziemny (UNG). UNG stara się replikować dzienne zmiany w procentach ceny gazu ziemnego dostarczanego w Henry Hub, mierzone codziennymi zmianami ceny określonej krótkoterminowej umowy futures. Dlatego UNG śledzi ruchy w cenie futures, które handlują na NYMEX. UNG jest produktem ETF bez zobowiązań. Nabywcą UNG byłby inwestor lub inwestor, który uważa, że cena towaru energetycznego wzrośnie.
Istnieją inne produkty ETN, które zwiększają już niestabilną cenę gazu ziemnego. UGAZ lub Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN to produkt, który stara się powtórzyć trzykrotność ruchu cen gazu ziemnego. Jeśli cena gazu ziemnego wzrośnie, UGAZ ma tendencję do przemieszczania się wyżej.
DGAZ lub Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN to produkt, który stara się powtórzyć trzykrotność ruchu cen gazu ziemnego. Jeśli cena gazu ziemnego spadnie, DGAZ ma tendencję do przemieszczania się wyżej. Te produkty ETN są wyłącznie krótkoterminowymi narzędziami handlowymi, najbardziej odpowiednimi dla inwestorów lub handlowców, którzy przyglądają się intradayowi lub co najwyżej kilkudniowym horyzontom czasowym. Ogromna zmienność cen UGAZ i DGAZ przyciąga dużo wolumenu, co przekłada się na wolumen na rynku terminowym na gaz ziemny, ponieważ emitenci tych produktów rynkowych zwracają się do kontraktów NYMEX, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem cenowym.
Istnieją inne pojazdy ETN z gazem ziemnym, BOIL lub ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN to długi produkt, który stara się powtórzyć dwa razy dziennie ruchy cenowe w towarach energetycznych.
Produkty ETF i ETN zwiększyły adresowalny rynek gazu ziemnego, ale należy pamiętać, że produkty lewarowane nie są instrumentem inwestycyjnym, ale krótkoterminowym.
Producenci gazu ziemnego
Innym sposobem, w jaki uczestnicy rynku angażują się na rynku gazu ziemnego, są inwestycje w te firmy, które poszukują i produkują towar energetyczny. W Stanach Zjednoczonych jest wiele firm zajmujących się poszukiwaniem i wydobywaniem gazu ziemnego ze skorupy ziemskiej. Oczywiście, ponieważ ceny gazu ziemnego są wyższe, firmy te mają tendencję do zwiększania zysków. Jednak sukces inwestycji w firmę produkcyjną nie zawsze jest całkowicie związany z ceną. Jednym z ryzyk związanych z inwestowaniem w producenta gazu ziemnego, poza ceną towaru, jest zdolność tych przedsiębiorstw do wytwarzania produkcji i zarabiania na sprzedaży tego produktu na rynek.
Dostępne są produkty ETF i ETN, które reprezentują koszyk firm w branży produkcyjnej, a niektóre z tych pojazdów zawierają dźwignię.
Pięć wskazówek dotyczących kierunku cen
Ponieważ cena gazu ziemnego jest tak zmienna, wielu uczestników rynku, którzy handlują rynkiem, zawsze szuka wskazówek co do ścieżki najmniejszego oporu cenowego. Istnieje pięć kluczowych wskazówek, które mogą pomóc inwestorom i handlowcom, jeśli chodzi o zrozumienie obecnego stanu rynku i perspektyw cen w najbliższej i średniej przyszłości.
Wskazówka 1: Zapasy
Każdego tygodnia, w czwartki o 10:30 czasu EST, Agencja Informacji Energetycznej (EIA) w Stanach Zjednoczonych wydaje numery inwentarzowe dotyczące całkowitej ilości gazu ziemnego w magazynach w Stanach Zjednoczonych. Tygodniowy raport dotyczący magazynowania gazu ziemnego informuje rynek, czy całkowita liczba BTU wzrosła w poprzednim tygodniu; jest to okno na temat krótkoterminowych podstaw podaży i popytu. W miesiącach wiosennych i letnich zapasy mają tendencję do wzrostu, a podczas późnej jesieni i zimy spadają, ponieważ zapotrzebowanie na ciepło powoduje odpływ towaru energetycznego. Wielu analityków publikuje prognozy dla raportu tygodniowego przed jego wydaniem. Jeżeli raport różni się od oczekiwań rynku, cena gazu ziemnego ma tendencję do przemieszczania się, czasami wybuchowego.
Wskazówka 2: Trend
Ponieważ jest tak wielu uczestników rynku zajmujących się handlem gazem ziemnym, trend ceny może stanowić wskazówkę co do ścieżki najmniejszego oporu cenowego. Techniczne - odnoszenie się do handlowców zwykle trwa długo, gdy trend jest wyższy i krótki, gdy jest niższy. Ta aktywność na rynku może czasami zaostrzyć tendencje, powodując, że cena porusza się wyżej lub niżej od poziomu równowagi.
Wskazówka 3: Inne dane techniczne
Otwarte odsetki to łączna liczba pozycji długich i krótkich na kontrakty terminowe na gaz ziemny na NYMEX. Zwiększanie lub zmniejszanie otwartego zainteresowania często dostarcza wskazówek dotyczących zachowania spekulantów na rynku. Pamiętaj, spekulanci, którzy robią to długo lub krótko, robią to, aby zarabiać na ruchu cenowym. W końcu muszą odwrócić i pokryć pozycje ryzyka. W przypadku gazu ziemnego, gdy długie lub krótkie zainteresowanie osiąga wysoki poziom historyczny, cena może ulec odwróceniu w gwałtowny sposób. Każdego tygodnia CFTC uwalnia dane handlowe, które zapewniają wgląd w rozkład otwartych pozycji na rynku gazu ziemnego i wszystkich kontraktów terminowych.
Wskazówka 4: Zmiany technologiczne i regulacyjne w przemyśle
Technologia zawsze zmienia sposób funkcjonowania firm z branży energetycznej. Pojawienie się szczelinowania hydraulicznego zmniejszyło koszty produkcji gazu ziemnego, ale jednocześnie spowodowało pewne problemy środowiskowe. Dodatkowo w 2016 r. Pierwsza przesyłka skroplonego gazu ziemnego (LNG) opuściła USA w celu znalezienia miejsca docelowego na całym świecie. LNG otworzyło nowy pion popytu na gaz ziemny, który zwiększy popyt w nadchodzących latach. Wreszcie, zmiany w przepisach dotyczących produkcji i handlu gazem ziemnym mogą z czasem zwiększyć lub obniżyć koszty produkcji i ceny. Regulacyjne aspekty towa rku energetycznego zależą od krajobrazu politycznego w Stanach Zjednoczonych i często będą wpływać na ceny w miarę zachodzących zmian.
Wskazówka 5: Pogoda
Wreszcie, być może najważniejszym wyznacznikiem ceny gazu ziemnego w perspektywie krótko- lub średnioterminowej jest prognoza pogody. Gorące lato zwiększy zapotrzebowanie na klimatyzację, co z kolei zwiększy zapotrzebowanie na moc lub energię elektryczną. Ponieważ gaz ziemny jest kluczowym składnikiem w produkcji energii elektrycznej, bardzo gorące lato może zwiększyć popyt w czasie, gdy obiekty magazynowe doświadczają wzrostu sezonu wtrysku. Bardzo mroźna zima może zwiększyć popyt na ogrzewanie, pogarszając liczbę wypłat z magazynów. Jak w przypadku każdego towaru, ponieważ popyt zwiększa ceny i vice versa. W 2005 i 2008 r. Huragany w Zatoce Meksykańskiej przejęły ceny kontraktów terminowych na gaz ziemny na najwyższe poziomy. Wszelkie burze, które uszkadzają obszary z głównymi rurociągami lub zakładami produkcyjnymi, mogą dramatycznie wpływać na cenę.
Istnieje wiele wskazówek, których należy szukać, handlując lub inwestując na rynku gazu ziemnego. Wszystkie wskazówki wspomniane w tym utworze są dostępne bezpłatnie. Ruchy cenowe w ruchach gazu ziemnego mogą czasami powodować wzrost włosów. Od 1990 roku cena handlowała w zakresie od 1,02 USD do 15,65 USD za MMBtu. Nie jest to niezwykłe, że cena tego towaru podwoi się lub zmniejszy w ciągu bardzo krótkiego okresu, w którym na rynku zachodzą fundamentalne zmiany. Obserwowanie pięciu wskazówek może pomóc ci przewidzieć lub przynajmniej wyjaśnić zmiany cen w tym palnym artykule energetycznym.