Definicja i inwestowanie obligacji katastroficznych
Te inwestycyjne papiery wartościowe związane z ubezpieczeniem różnią się od konwencjonalnych obligacji i inwestorzy są mądrzy, aby je całkowicie zrozumieć przed inwestowaniem.
Przed zakupem obligacji katastroficznych: dowiedz się, jak działają obligacje
Jeśli myślisz o inwestowaniu w kotów, mądrze jest zrozumieć, jak działają konwencjonalne więzi.
Obligacje są obligacjami emitowanymi przez podmioty, takie jak korporacje lub rządy. Kiedy kupujesz pojedynczą obligację, zasadniczo pożyczasz pieniądze podmiotowi przez określony okres czasu. W zamian za pożyczkę, jednostka zapłaci Ci odsetki do końca okresu (data zapadalności), kiedy otrzymasz pierwotną kwotę inwestycji lub pożyczki (główna kwota).
Rodzaje obligacji są klasyfikowane przez podmiot je emitujący. Do takich podmiotów należą korporacje, publiczne przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz rządy stanowe, lokalne i federalne.
W przypadku obligacji katastroficznych emitent jest spółką ubezpieczeniową. Inwestorzy Cat Bond pozwolą spółce emitującej na utrzymanie ich kapitału w zamian za odsetki zapłacone przez emitującą spółkę. W przypadku katastrofy, emitująca firma może wstrzymać wypłatę odsetek lub może nie być odpowiedzialna za spłatę kwoty głównej (główna kwota jest przebaczana).
Podobnie jak obligacje konwencjonalne, obligacje katastroficzne są zwykle utrzymywane do momentu osiągnięcia dojrzałości. Od zakupu obligacji do dnia wymagalności inwestor otrzymuje odsetki (stałe dochody) przez określony czas, na przykład trzy miesiące, jeden rok, pięć lat, 10 lat, 20 lat lub więcej. Większość obligacji katastroficznych ma stosunkowo krótkie terminy zapadalności, na przykład trzy do pięciu lat.
Nie ma "utraty" kapitału tak długo, jak inwestor posiada obligację do terminu zapadalności i nie doszło do katastrofy, która pozwoliłaby spółce emitującej odroczyć spłatę odsetek lub spłatę kapitału. Ponownie, w niektórych przypadkach kwota główna może być całkowicie odpuszczona.
Przykład obligacji katastrofy będzie działał mniej więcej tak: Jednostka emitująca, XYZ Insurance Company, emituje trzyletnie obligacje katastroficzne o wartości 1000 USD i płaci 8 procent odsetek. Inwestor obligacji kotów kupuje 10 obligacji i wysyła 10 000 $ do XYZ Insurance Company (lub podmiotu, który tworzy rynek obligacji) i otrzymuje w zamian certyfikat obligacji. Inwestor obligacji uzyskuje 8 procent rocznie (800 USD) przez trzy lata. To znaczy, chyba że dojdzie do katastrofy!
Ryzyko inwestowania w obligacje katastroficzne
Najbardziej oczywistym ryzykiem inwestowania w obligacje katastroficzne jest katastrofa, a inwestor może nie otrzymać odsetek lub kapitału. Jednak, podobnie jak inne inwestycyjne papiery wartościowe, inwestor jest nagradzany wyższymi zyskami w zamian za podejmowanie ryzyka.
Względnie krótkie okresy zapadalności zmniejszają ryzyko, ale katastrofalne zdarzenia są trudniejsze do przewidzenia niż rynki kapitałowe.
Dlatego kupowanie obligacji katastroficznych nie różni się od zakładania, że poważne katastroficzne wydarzenie nie nastąpi w ciągu najbliższych kilku lat. To jak obstawianie przy krachu na giełdzie - nie chodzi o IF, ale o KIEDYKOLWIEK.
Kupowanie obligacji katastroficznych
Większość inwestorów obligacji katastrofy to fundusze hedgingowe, fundusze emerytalne i inni inwestorzy instytucjonalni. Inwestorzy indywidualni nie są zwykle nabywcami obligacji kotów.
Niektóre towarzystwa funduszy inwestycyjnych, takie jak Oppenheimer, inwestują w obligacje kotów i często monitorują indeks obligacji skarbowych, czyli wskaźnik Swiss Re Global Cat Bond Total Return Index.
Indywidualni inwestorzy szukający ekspozycji na obligacje kotów mogą rozważyć zakup funduszy obligacji, które je posiadają. W ten sposób inwestor może zatrzymać koszyk obligacji kotów, zamiast kupować jedną lub kilka, co pociągnęłoby za sobą większe ryzyko rynkowe.
Jeżeli poszukuje się wysokich zysków, inwestor może alternatywnie starać się o kupno obligacji wysokodochodowych lub obligacji wysokodochodowych.
Przede wszystkim inwestorzy rozsądnie utrzymują odpowiednio zdywersyfikowany portfel inwestycji, który odpowiada indywidualnym celom inwestora i tolerancji na ryzyko.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.