Szukasz silnych firm z silnymi wskaźnikami
Pierwszym zadaniem jest kupić po właściwej cenie, ale jaka jest właściwa cena? Różni inwestorzy będą mieli różne odpowiedzi, ale wszyscy zgodzą się, że należy kupić poniżej, jaka będzie cena w przyszłości.
Oczywiście ustalenie, jaką cenę rynkowa zapłaci za akcje w przyszłości, jest trudne.
Istnieje wiele sposobów na wymyślenie przyszłej ceny. Ponieważ jednak nie możemy na pewno poznać przyszłości, wszelkie przyszłe ceny są najlepszym domysłem.
Możesz mieć lepszą szansę wymyślenia aktualnej ceny w wartości godziwej, która nie jest równa cenie rynkowej. Sprawiedliwa wartość rynkowa lub wartość wewnętrzna to ocena tego, co firma jest warta kontynuacji działalności.
Uwzględnia zdolność firmy do generowania darmowej gotówki (gotówka pozostała po spłaceniu wszystkich rachunków i zaspokojeniu bieżących zobowiązań). Są to pieniądze, które firma może wykorzystać do finansowania ekspansji, kupowania innych firm, wypłacania dywidend lub po prostu do banku na przyszłe wykorzystanie.
Silny swobodny przepływ gotówki jest ważnym sygnałem, że firma ma przewagę konkurencyjną nad konkurentami. Jak duża przewaga (lub fosa ekonomiczna) firma odgrywa w decydowaniu o tym, jak silna jest przyszłość firmy.
Niektóre wskaźniki do rozważenia
Zyski
Szukaj firm, które odnotowują wzrost zysków rok do roku (sporadyczne problemy z recesjami są dopuszczalne).
Chociaż nie jest to idealna miara (pamiętaj, że opłaty księgowe mogą obniżyć zarobki), należy to sprawdzić. Upewnij się, że firma docelowa zgłasza zarobki znacznie wyższe niż jej sektor (możesz znaleźć te dane w dziale Yahoo! Finance w sekcji poświęconej badaniom giełdowym). Porównaj również z głównymi konkurentami.
Wolne przepływy pieniężne
Silne firmy generują dużo gotówki, aw szczególności mają duży przepływ darmowej gotówki. Wolna gotówka jest to, co pozostało po reinwestycji firmy w celu utrzymania działalności gospodarczej. Innym sposobem, aby o tym pomyśleć, jest to, ile pieniędzy można by wydobyć z działalności bez wymuszania zmiany w operacjach (zamykanie fabryk, zwolnienia itp.).
Zwrot z aktywów (ROA)
Ten środek mówi inwestorom, że firma mądrze wykorzystuje aktywa i tworzy wartość dla właścicieli. Jak efektywna jest firma przy generowaniu zysków? Silne firmy mają lepszy zwrot z aktywów do swojego sektora. Na przykład dwie firmy mają aktywa o wartości 100 USD. Jedna firma wykorzystuje te aktywa, aby uzyskać 5 USD zysku, podczas gdy druga firma wykorzystuje tę samą ilość aktywów, aby zarobić 15 USD. Którą wolisz posiadać? Porównaj firmy w tym samym sektorze, aby uzyskać ważną weryfikację.
Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE)
Innym sposobem, aby spojrzeć na efektywność generowania zysków przez firmę, jest sposób, w jaki firma wykorzystuje zadłużenie oprócz aktywów. Ponieważ większość firm wykorzystuje pewien dług do prowadzenia działalności, ważne jest, aby wziąć to pod uwagę. Stopa zwrotu z kapitału uwzględnia stopień, w jakim spółka wykorzystuje kapitał inwestorów i uwzględnia zadłużenie.
Bardzo ważne jest porównanie firm w tym samym sektorze. Jeśli firma ma ROE znacznie przewyższający swój sektor, należy uważać, aby coś niezwykłego zwiększało liczbę (niedawne zakupy, skup akcji).
Marże netto
Marża netto firmy to po prostu dochód netto podzielony przez sprzedaż. To, co to mówi, to jak wydajna jest firma w wykręcaniu zysków ze sprzedaży. Niektóre branże (na przykład sklepy spożywcze) mają niskie marże netto i muszą generować duże dochody, by generować zyski. Inne sektory przemysłu mają wyższą marżę netto dzięki naturze biznesu (np. Oprogramowanie). Świetne firmy pokonują średnie sektory i bliskich konkurentów.
Znalezienie silnych firm o silnej przyszłości wymaga trochę pracy, ale inwestorzy, którzy chcą poświęcić swój czas, mogą zostać bardzo dobrze wynagrodzeni.
Pamiętaj, że silne firmy z silną przyszłością można znaleźć w każdym sektorze przemysłowym, więc nie ograniczaj swoich poszukiwań do aktualnie gorącego sektora.