Zrozumienie typów rachunków maklerskich, które można otworzyć
Rachunki pieniężne
Rachunki pieniężne nie zezwalają na zaciąganie pożyczek ( handel na marży ) od brokera lub instytucji finansowej.
Wszelkie transakcje muszą być w pełni opłacone gotówką w wymaganym terminie. Ma to praktyczny wpływ na ograniczenie możliwości częstszego składania transakcji, ponieważ może nie być dostępna gotówka rozliczona i gotowa do wdrożenia na koncie w momencie, gdy chcesz złożyć zamówienie kupna. Podobnie, będziesz musiał poczekać do momentu rozliczenia, aby dokonać wypłaty gotówki zebranej ze zlecenia sprzedaży. Zapasy przechowywane na rachunku pieniężnym nie są wypożyczane do krótkich sprzedawców . Bez długu na marginesie inwestorzy posiadający papiery wartościowe w ramach rachunku gotówkowego nigdy nie będą podlegać wezwaniu do uzupełnienia depozytu w ramach rachunku ani nie będą musieli się martwić o rehypotkulację lub hiperreotypulację. Rachunki pieniężne nie mogą krępować zapasów . Rachunki pieniężne muszą zachowywać się o wiele bardziej zachowawczo, gdy mają do czynienia z opcjami (np. Wszelkie podpisane rozmowy muszą być w pełni pokryte, a wszelkie składane napisy muszą być w pełni zabezpieczone rezerwami gotówkowymi w przypadku ćwiczeń itp.)
Konta depozytowe
Rachunki depozytów zabezpieczających umożliwiają wygodę pożyczania pieniędzy od brokera, zarówno w celu uzyskania zwrotów, jak i wygody przepływu pieniężnego, tak jak w przypadku transakcji rozliczeniowych lub utworzenia faktycznej linii kredytowej dla potrzeb związanych z kapitałem obrotowym . Bez Twojej wiedzy papiery wartościowe, które trzymasz na koncie depozytu zabezpieczającego, mogą zostać wypożyczone do krótkich sprzedawców w celu wygenerowania dodatkowego dochodu dla brokera.
W pewnych okolicznościach, jeśli tak się stanie, a krótcy sprzedawcy pokryją wypłatę dywidendy, do której jesteś uprawniony, nie będziesz mieć prawa do żądania dywidendy jako "kwalifikowanej dywidendy", z zastrzeżeniem niższych stawek podatkowych, ale zamiast tego musisz płacić zwykłe podatki to. Może to spowodować, że zapłacisz praktycznie dwukrotność stawki podatkowej, którą inaczej byś zapłacił, ponieważ twój broker starał się zarobić na twoim rachunku zysków i strat więcej na twój koszt. Dodatkowo możesz być narażony na ryzyko związane z rehypotkacją lub hiperreotypykacją.
Wymagania dotyczące rozliczenia handlu dla rachunków pieniężnych
W przypadku handlu akcjami , obligacjami, opcjami lub skarbowymi papierami wartościowymi , tak zwane "regularne rozliczanie transakcji" wymaga dostarczenia gotówki (jeśli kupujesz) lub składnika aktywów (jeśli sprzedajesz) przed upływem określonej liczby dni następujących po sama data transakcji. Często jest to wyrażane jako "T + [podaj liczbę dni tutaj].
Według Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) od wielu lat typowy harmonogram rozliczeń to T + 5. Jednak ponad dekadę temu wprowadzono obowiązujące wymogi dotyczące rozliczania transakcji dla rachunków gotówkowych. Są one następujące:
- Zapasy zwykłe = T + 3
- Obligacje korporacyjne = T + 3
- Opcje (połączenia i stawianie) = T + 1
- Bony skarbowe USA, obligacje i obligacje = T + 1
Według FINRA, "Rozporządzenie Rady Rezerwy Federalnej T i przepisy SEC 15c3-3 przewidują możliwość rozszerzenia kredytu przez maklera giełdowego na inwestorów, którzy nie zapłacili niezwłocznie za transakcję papierami wartościowymi." Dzięki temu możliwe jest przedłużenie porozumienia handlowego o dodatkowe dwa dni, dla efektywnego T + 5. W szczególności regulamin T stwierdza, że jeśli niedobór przekroczy wartość 1000 USD, broker musi dokonać wyboru: zlikwidować pozycję lub złożyć wniosek o zwolnienie od regulatorów. SEC Reguła 15c3-3 stwierdza, że jeśli długotrwałe zabezpieczenie (czytaj: nie sprzedane krótkie) nie zostało dostarczone w ciągu 10 dni roboczych po rozliczeniu, pośrednik musi kupić zastępcze papiery wartościowe dla klienta lub wystąpić o zwolnienie z regulatorów.
Z uwagi na to, że twój broker jest odpowiedzialny za rozliczanie transakcji, nawet jeśli nie wymyślisz wymaganej gotówki lub papierów wartościowych, ma prawo ukarać Cię opłatami, a także podjąć inne środki zaradcze w celu ochrony własnych interesów, jeśli nie dotrzymasz swoich zobowiązań finansowych. Wyobraź sobie, że złożyłeś zamówienie kupna na akcje zwykłe, ale nie wpłaciłeś gotówki, aby zapłacić za nie, gdy transakcja trafi do rozliczenia. Makler musiałby to zrobić z własnej kieszeni, a następnie postanowił sprzedać akcje, aby odzyskać fundusze. Jeśli cena akcji spadłaby w międzyczasie, może pójść po ciebie za kwotę, którą stracił na transakcji w wyniku zmiany wartości rynkowej. Może to narazić Cię na znaczne straty.
Jeśli wielokrotnie nie uda Ci się załatwić transakcji na swoim koncie gotówkowym, Twój broker może zamknąć twoje konto i zabronić ci prowadzenia interesów z firmą. Dodatkowo, jeśli handlujesz zbyt szybko do momentu, w którym kupujesz udziały z pulą wygenerowaną w procesie rozliczeniowym, możesz zostać uderzony tak zwanym naruszeniem przepisów T, co spowoduje, że Twoje konto zostanie zamrożone na 90 dni.