Dowiedz się, jak działa Wall Street

W ostatniej lekcji ustaliliśmy powód powstania zapasów. W tym eseju sprawdzimy, jak działa rynek giełdowy - wszystko od tego, co napędza ceny akcji w górę iw dół, po to, jak akcje są kupowane na giełdzie. Być może, co ważniejsze, omówimy jedną z najważniejszych koncepcji ze wszystkich, alegorię stworzoną przez Benjamina Grahama o nazwie Pan Market.

Zanim to jednak zrobimy, chcę poświęcić chwilę na podsumowanie i rozwinięcie tego, co już wiesz, mówiąc o Wall Street.

Chcę wam wyjaśnić, czym jest Wall Street, jak funkcjonuje, co robi dla cywilizacji, dlaczego jest ważna, a ostatecznie, jak ma to znaczenie dla was, nie tylko jako obywatela, ale jako inwestora.

Budowanie tego fundamentu ułatwi zrozumienie tego, o czym mówimy później, odpowiadając na pytania, na które nawet nie zdajesz sobie sprawy, że będziesz mieć. Zanim zaczniemy, ważne jest, abyś wiedział, że termin "Wall Street" naprawdę miał na myśli dwie rzeczy we współczesnym języku.

1. Termin Wall Street jest używany do opisania fizycznej lokalizacji. Na dolnym Manhattanie znajduje się faktyczne miejsce, w którym mieści się nowojorska giełda papierów wartościowych oraz wiele ważnych instytucji finansowych, których znaczna część istnieje od stuleci, czyli fizycznie nazywana Wall Street. Jest to faktyczna lokalizacja, w której możesz stanąć w otoczeniu biur, które wspólnie kontrolują biliony dolarów w bogactwie.

1. Termin Wall Street jest metonimią dla finansowania rynku kapitałowego. Wall Street jest często wykorzystywana jako forma wypowiedzi do opisania osoby, instytucji lub działalności związanej z wysokim finansowaniem i bankowością. Jeśli spojrzysz na spółkę zarządzającą aktywami, taką jak American Century w Kansas City, nadzoruje ona ponad 1 bilion USD, głównie za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych i relacji instytucjonalnych. Znajduje się w sercu Środkowego Zachodu, w otoczeniu równin, kilka kilometrów od swojej niemożliwej do przegapienia siedziby w Country Club Plaza. Nie jest to fizycznie blisko Wall Street, ale w dużej mierze jest częścią tego, o czym ludzie myślą, kiedy rozmawiają o działalności zarządzających portfelami, administratorami planów emerytalnych i tym podobnych.

Zrozumienie roli Wall Street w cywilizacji

Wall Street, zarówno fizyczne miejsce, jak i metonimia, istnieją w trzech głównych celach:

1. Aby ustanowić rynek pierwotny, łącząc oszczędzających kapitał z tymi, którzy chcą pozyskać kapitał, najczęściej poprzez pożyczanie go poprzez emisję obligacji lub sprzedaż własności w przedsiębiorstwie poprzez wydawanie zapasów . To jest główny powód, dla którego Wall Street jest tak ważna, ponieważ to właśnie sprawia, że ​​kapitalizm działa; co skutecznie przenosi pieniądze na najbardziej produktywne zastosowania, podnosząc standardy życia w czasie.
2. Ułatwienie rynku wtórnego dla istniejących właścicieli akcji i obligacji w celu znalezienia innych, którzy są gotowi kupić swoje papiery wartościowe, aby mogli pozyskać środki pieniężne, co skutkuje większym sukcesem rynków pierwotnych, ponieważ inwestorzy mają większe zaufanie do możliwości korzystania z ich portfela jako źródło płynności , generalnie wymagające w związku z tym niższych premii z tytułu ryzyka.
3. Aby pomóc osobom, które chcą zlecić na zewnątrz zadanie inwestowania kapitału, aby klient mógł skoncentrować się na swojej podstawowej karierze lub działalności. Czasem odbywa się to za pośrednictwem pośrednika. Coraz częściej odbywa się to za pośrednictwem firmy, która jest zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym, który jest związany obowiązkiem powierniczym, aby umieścić interesy klientów ponad interesami firmy, w tym zarejestrowanymi doradcami inwestycyjnymi, które są przede wszystkim spółkami zarządzającymi aktywami . W ten sposób, jeśli jesteś zarabiającą, odnoszącą sukcesy osobą, na przykład programistą lub lekarzem, możesz zapłacić komuś, kto zajmuje się Twoim portfelem, koncentrując się na generowaniu większych pieniędzy, nie czytając 10-K dokumentów lub prospektów funduszu inwestycyjnego . Jako dyrektor zarządzający Kennon-Green & Co., grupa zarządzająca aktywami, za pośrednictwem której będę zarządzać kapitałem mojej rodziny oraz pieniędzmi zamożnych i zamożnych klientów prywatnych, którzy chcą zainwestować razem z nami, gdy otworzy się ona pod koniec tego roku, jest to gdzie będę wydawać to, czego oczekuję, że pozostanę w mojej karierze.

Kiedy większość ludzi myśli o giełdzie, zazwyczaj myślą o rynku wtórnym - kupowaniu i sprzedawaniu istniejących akcji przez inwestorów indywidualnych za pośrednictwem swoich rachunków emerytalnych i maklerskich ; codzienne wahania głównych indeksów giełdowych, takich jak Dow Jones Industrial Average i S & P 500. Ta fluktuacja interesuje wielu ludzi; co powoduje, że inteligentni ludzie stają się emocjonalni lub popełniają błędy finansowe, które mogą mieć konsekwencje przez całe życie. Na tym właśnie chcę się skoncentrować do końca tej lekcji inwestowania.

Inna uwaga: pozwólcie, że przydzielę wam trochę pracy domowej, aby pomóc wam w dążeniu do zdobycia większej wiedzy na temat inwestowania w sposób bardziej wydajny i szybki. Kiedy po raz pierwszy napisałem tę stronę w latach 2001-2002, ta część artykułu zawierała mały słownik, który definiował określone słowa kluczowe, terminy inwestycyjne, koncepcje i definicje.

Skonsolidowałem i rozszerzyłem go o inny z moich starszych artykułów, o nazwie Warunki inwestowania, które powinieneś wiedzieć . Oprócz definiowania słów, zawiera linki do bardziej pogłębionych esejów na każdy temat, dzięki czemu można dowiedzieć się więcej o tych, którzy Cię interesują, w szczególności. Pomoże Ci to dużo na Twojej drodze i zalecam, abyś poświęcił trochę czasu, aby otworzyć go w nowej karcie, dodać do zakładek i przepracować, kiedy masz czas.

Ta strona jest częścią Lekcji inwestowania 2 - Co sprawia, że ​​akcje stają się zawyżone lub niedoceniane .