Definicja podziału ETF
Podział ETF jest procesem polegającym na pobraniu liczby zaległych udziałów i podwojeniu wolumenu, dzieląc cenę. Zazwyczaj sploty ETF są dwa do jednego, ale mogą występować w różnych stosunkach, takich jak trzy lub cztery do jednego.
W jaki sposób ETF dzieli pracę?
Załóżmy na przykład, że ETF jest wyceniany na 100 USD i ma 500 000 akcji. Jeśli zostanie ogłoszony podział ETF "dwa za jednego", cena akcji (z wyłączeniem wszelkich aktualności lub innych czynników rynkowych) wyniesie 50 USD (ergo podział), a liczba akcji pozostających do spłaty przejdzie z 500 000 do 1 000 000 (podwojenie ).
Tak więc, jeśli posiadasz jedną część ETF, twoje portfolio ma wartość 100 USD (100 USD za 1 akcję). Po podziale twoje nowe akcje będą warte tylko 50 $, ale będziesz miał 2 akcje zamiast jednej. Tak więc twoja wartość portfela będzie nadal warta 100 $ (50 $ 2 x 2 akcje). Należy pamiętać, że ogólna wartość portfela nie ulegnie zmianie, ale będziesz mieć więcej udziałów po niższej cenie.
Jak już powiedziałem, splity nie zawsze występują w stosunku dwa do jednego. Czasami ETF mogą podzielić się na trzy lub cztery sposoby. Więc używając tego samego przykładu, załóżmy, że podział był cztery do jednego. Masz teraz 4 akcje po 25 USD, ale całkowity portfel będzie wart 100 USD (4 akcje x 25 USD).
Dlaczego ETF są podzielone?
W większości przypadków fundusze ETF są rozdzielane, aby cena była bardziej atrakcyjna dla potencjalnych inwestorów. Jeśli mógłbyś przez ETF za 50 $ lub 100 $, co byś wybrał? Wiem, że jest wiele czynników - ilość zaległych udziałów, badania, warunki rynkowe itp. - ale nawet jeśli inwestor lubi konkretny fundusz, wygląda atrakcyjniej na 50 $, to 100 dolarów i może kupić więcej akcji w ramach swojego budżetu na 50 $, niż może na 100 $.
Odwróć definicję podziału
Odwrotne podziały są przeciwieństwem regularnych podziałów ETF, ale stają się nieco trudniejsze. Załóżmy, że posiadasz 4 akcje ETF, które są sprzedawane po 10 USD. Twój całkowity portfel ma wartość 40 USD (4 akcje x 10 USD). Następnie ogłaszany jest zwrotny split "dwa do jednego". Więc masz 4 akcje, które stają się 2 udziałami (w przeciwieństwie do zwykłego podziału), a cena każdej akcji wynosi 20 USD (podwojenie). Twoje portfolio jest warte 40 USD, a Ty masz mniej akcji.
Nierówne odwrotne podziały ETF
W niektórych przypadkach rozlanie może nie być równomiernie podzielone przez liczbę akcji w portfelu. Tak więc, odnosząc się do naszego przykładu, jeśli ogłoszony zostanie split trzy na jeden, trzy z twoich akcji trafią do jednego, a twój dodatkowy (czwarty) udział będzie faktycznie "trzecim" udziałem po odwróceniu podziału. Ale ponieważ nie możesz mieć jednej trzeciej części swojego konta, dostaniesz równowartość tej trzeciej.
A więc korzystając z naszego przykładu - posiadasz 4 akcje po 10 USD. Ogłoszono podział na trzy osoby. Masz teraz jedną akcję na 30 USD i jedną trzecią udziału, teoretycznie o wartości 10 USD (30 USD / 3). Ale zamiast jednej trzeciej części, dostaniesz 10 $ w swoim portfelu. Więc twój udział ETF jest wart 30 $, a ty masz 10 dolarów w gotówce.
Łączna wartość = 40 USD (10 USD w gotówce + 30 USD udziału). Całkowita wartość jest nadal taka sama, jak w przypadku podziału wstępnego.
Dlaczego dochodzi do odwrotnych podziałów?
Zazwyczaj, gdy cena jest zbyt niska dla ETF, dostawca może ogłosić odwrotny podział, aby przywrócić cenę do bardziej "zbywalnego" poziomu. Lub fundusz może odwrócić podział, aby wyglądał bardziej wartościowo w oczach inwestora, a nawet uniknąć pójścia za nisko i wycofania się z niego . Niektóre ETFy rzeczywiście mają poziomy cen, które powodują odwrotny podział z tych właśnie powodów.
Najważniejsze jest to, że regularny lub odwrotny podział ETF nie wpłynie na całkowitą wartość twojej pozycji, ale zmieni ilość posiadanych przez ciebie akcji i cenę. Jeśli masz fundusz w swoim portfelu, który ogłosił podział, upewnij się, że rozumiesz, w jaki sposób wpłynie to na całkowitą wartość twoich pozycji i twoją strategię inwestowania ETF .
Przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji ETF warto spojrzeć wstecz na historię funduszu i sprawdzić, czy ETF kiedykolwiek podzieliła lub odwróciła podział. Jak zawsze, rozumiesz ryzyko związane z obrotem ETF lub jakimkolwiek aktywem. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub wątpliwości, skonsultuj się ze swoim brokerem lub specjalistą ds. Finansowych.