ETN są odmianą ETF
Co to jest ETN?
ETN to strukturalne produkty inwestycyjne, które są emitowane przez znaczący bank lub dostawcę jako dłużne papiery dłużne.
Różni się to od ETF, który składa się z faktycznego zabezpieczenia lub czasem towarowego lub walutowego instrumentu pochodnego, takiego jak futures, forwardy i opcje .
Kiedy inwestor kupuje ETN, kupuje produkt dłużny podobny do obligacji. Warunki umowy dotyczącej długu są określone przez strukturę ETN. Kiedy inwestor kupuje ETF, kupuje aktywa takie jak akcje lub indeksy. Ponieważ ETN są wspierane przez bank o wysokim ratingu kredytowym, są one dość bezpiecznymi produktami. Jednak noty nie są pozbawione ryzyka kredytowego, tylko niższy poziom.
Rodzaje ETN
Na dzień dzisiejszy istnieją cztery główne typy ETN. Według Barclays, głównego dostawcy ETN, istnieją ETNs w zakresie surowców, waluty, rynków wschodzących i strategii. Towary ETN obejmują kategorie takie jak energia, ropa naftowa i metale . Waluta ETN obejmuje euro, funt brytyjski i japoński jen. Przykładem noty z rynków wschodzących jest indyjski indeks ETN i istnieją strategiczne ETN powiązane z wynikami indeksu S & P 500 BuyWrite.
Jak są opodatkowane
Podobnie jak ETF, ETN mają przewagę podatkową . Wszelkie zyski związane z zakupem lub sprzedażą banknotu nie są realizowane do faktycznej transakcji zamknięcia, czyli kiedy powstają podatki od zysków kapitałowych . Jednakże w przypadku ETFs towarowych korzyść podatkowa nie jest tak powszechna, ponieważ podatki od zysków kapitałowych powstają w wyniku kontraktów futures na towary.
W przypadku towarów ETN nie stanowi to problemu.
Czy ETN mają błędy śledzenia?
Krótka odpowiedź brzmi: nie. ETN są traktowane jako umowy przedpłacone, co eliminuje wszelkie błędy śledzenia. Inwestorowi, który posiada notę, obiecana jest stopa zwrotu z inwestycji przez bank wydający. W przypadku funduszu ETF fundusze są zaprojektowane tak, aby emulować i indeksować (bez prób wyprzedzania), jednak nie zawsze są zgodne z planem. Ta różnica jest znana jako błąd śledzenia ETF.
Ryzyka zaangażowane
ETN i ETF mają pewne ryzyko , jednak ryzyko jest inne. Największym ryzykiem ETN jest ryzyko kredytowe. Chociaż bank emisyjny, taki jak Barclays, ma wysoką zdolność kredytową od Standard and Poor's, nie oznacza to, że jest nieomylny. Wielkie banki upadły wcześniej. Jeśli coś dzieje się z bankiem, który wydał kartę, twoja sieć ETN może być domyślna.
Inne ryzyko wiąże się z płynnością. W świecie inwestowania jest znacznie więcej ETFów niż ETN. Przynajmniej od teraz. Oznacza to, że obrót na i poza pozycje ETN może nie być tak prosty. Jeśli chcesz zamknąć lub otworzyć ETN, mogą pojawić się trudności z powodu braku wolumenu transakcji.
Biorąc pod uwagę ETN dla twojego portfela
Zanim dokonasz jakiejkolwiek inwestycji , podkreślam przeprowadzenie analizy due diligence i dokładną analizę twoich badań.
Jednym ze sposobów na rozpoczęcie jest obserwowanie działania ETNów. Oto kilka ETN-ów, które możesz mieć na oku.
- GSC - GS Connect S & P Strategia GSCI Enhanced Commodity Total Return ETN
- ERO - iPath Kurs wymiany EUR / USD ETN
- AYT - Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Azja 8 Indeks ETN
Aby zobaczyć wszystkie ETN w akcji, nie szukaj dalej niż ta lista ETNów
I pamiętaj, że chociaż ETN mogą być atrakcyjne, to mają swoje ryzyko. Podobnie jak wszystkie inwestycje, więc upewnij się, że dokładnie przeanalizujesz każdą notatkę przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji. Zobacz, jak reagują na różne warunki rynkowe. Zrozumieć, co jest w każdej nucie, szczególnie ETNs dźwigni i odwrotności, które zwykle zawierają pochodne.
A jeśli masz jakiekolwiek pytania lub obawy dotyczące jakichkolwiek ETN na tej liście, należy skonsultować się z doradcą finansowym, takim jak pośrednik lub doradca finansowy lub planista.
Jednak po zakończeniu pełnej należytej staranności, powodzenia we wszystkich transakcjach na tych notatek lub innych.