Jak zmieniający się klimat rynkowy może wpłynąć na Twoje portfolio inwestycyjne
Gdy stopy procentowe rosną , jest to zwykle odzwierciedlenie kwitnącej gospodarki. Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe, aby gospodarka nie rosła zbyt szybko lub nie spowodowała wzrostu indeksu cen konsumpcyjnych.
Podwyżki stóp są zwykle rozłożone na miesiące lub lata, aby nadążyć za rozwojem gospodarczym.
Dla inwestorów rosnące stopy procentowe mogą mieć znaczący wpływ na portfel, szczególnie dla inwestorów, którzy preferują obligacje. Obligacje i stopy procentowe mają odwrotną zależność; gdy stopy procentowe rosną przez dłuższy czas, ceny obligacji spadają. Rosnące stopy procentowe mogą bezpośrednio wpływać na rentowności obligacji, przy długoterminowych obligacjach, których termin zapadalności wynosi od 10 do 30 lat, przy bardziej znaczących skutkach. Krótkoterminowe obligacje mogą być mniej dotknięte rosnącymi stopami.
Wiedza na temat zarządzania portfelem w okresach wzrostu stóp może pomóc złagodzić potencjalne negatywne skutki.
Co robić, gdy stopy procentowe idą w górę
Duże wahania kursów, zarówno krótko- jak i długoterminowe, mogą znacząco wpłynąć na saldo twojego portfela. I, podobnie jak w chodzeniu po linie, równowaga jest kluczowa dla sukcesu w inwestowaniu.
Pierwszym krokiem jest zrozumienie składu twojego portfela i tego, w jaki sposób poszczególne klasy aktywów mogą zostać dotknięte przez rosnące stopy.
W zależności od struktury portfela, może to obejmować akcje, obligacje, inwestycje gotówkowe lub ich ekwiwalenty i nieruchomości.
Ogólnie mówiąc, rosnące stopy nie mają bezpośredniego związku z cenami akcji. Jednak rosnące stopy mogą nadal mieć wpływ na akcje, ponieważ wyższe stawki wpływają na zdolność kredytobiorców do zaciągania i spłacania długów .
Kredyty i karty kredytowe stają się droższe w miarę wzrostu stóp procentowych, a konsumenci mają wyższy poziom zadłużenia, co może wpływać na wysokość dochodów do dyspozycji, które muszą wydać na dobra konsumpcyjne. Kiedy konsumenci wydają mniej, może to bezpośrednio wpłynąć na wyniki finansowe firmy. Kurczące się dochody lub zmniejszony wzrost zysków mogą z kolei wpływać na wyniki akcji spółki.
Niektóre sektory magazynowe mogą jednak korzystać z rosnących stóp procentowych, ponieważ sugerują silniejszy wzrost gospodarczy. Cykliczne branże, takie jak instytucje finansowe, przedsiębiorstwa przemysłowe i dostawcy energii, osiągają lepsze wyniki, gdy stopy procentowe rosną. To sektor RUST, który obejmuje fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości, usługi komunalne, podstawowe produkty konsumenckie i telekomunikację, które inwestorzy muszą uważnie obserwować, gdy ceny zaczynają się zwiększać. W szczególności nieruchomości są klasą aktywów do oglądania, ponieważ rosnące stopy mogą uniemożliwić kupowanie domów poza zasięgiem niektórych pożyczkobiorców. Jednocześnie rosnące stawki mogą być dobrodziejstwem dla wynajmujących właścicieli nieruchomości, którzy mogą być w stanie naliczać wyższe ceny wynajmu, jeśli popyt na wynajem będzie nadal wysoki.
Obligacje będą miały bardziej bezpośredni negatywny wpływ na wzrost stóp. Listopad 2017 r. Był na przykład najgorszym miesiącem dla obligacji od ponad dekady.
Ważne jest jednak, aby w perspektywie utrzymać wpływ rosnących stóp na obligacje. Dla porównania zapasy mają potencjał, by być dużo bardziej zmiennym niż obligacje. Kiedy trwały rynek hossy zaczyna wyglądać na niedźwiedzi, obligacje mogą oferować stały dochód i zmniejszać zmienność portfela w dłuższej perspektywie. W okresach niepewności, takich jak transformacja gospodarcza po wyborach lub uchwaleniu nowych przepisów lub taryf podatkowych, obligacje mogą być bardziej atrakcyjne dla inwestorów, którzy obawiają się możliwości korekty .
Jeśli posiadasz zasoby gotówkowe w swoim portfelu, takie jak certyfikaty depozytowe, płynne konta oszczędnościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, rosnące stawki oznaczają wyższy zwrot z inwestycji. W miarę wzrostu stóp banki oferują odpowiednio wyższe stawki na rachunkach depozytowych. Oczywiście zwrot z tych inwestycji jest zazwyczaj znacznie niższy niż zwroty związane z zapasami lub funduszami inwestycyjnymi, ale nie zakładasz takiego samego poziomu ryzyka, jak w przypadku akcji.
Dolna linia
Odpowiedź na pytanie, w jaki sposób powinieneś inwestować, gdy stopy procentowe rosną, jest dość prosta: powinieneś inwestować w ten sam sposób, w jaki zawsze powinieneś inwestować . Oznacza to budowanie zdywersyfikowanego portfela składającego się z wysokiej jakości akcji, obligacji, gotówki i ekwiwalentów gotówkowych, które będą wypłacać ci dochód przez wzloty i upadki rynków i globalnej gospodarki. Próbowanie czasu na rynku lub przewidzieć, które stawki pójdą na marne, jest zmarnowanym wysiłkiem; najmądrzejszą rzeczą, jaką inwestorzy mogą zrobić, to uważne zarządzanie portfelami w celu ograniczenia strat i zwiększenia potencjalnego wzrostu, ponieważ stopy procentowe i rynek podlegają fluktuacjom. Dywersyfikacja jest najlepszym sposobem, aby to zrobić - niezależnie od tego, gdzie stawki są kierowane w perspektywie krótko- lub długoterminowej.