Najpotężniejsza stopa procentowa na świecie
Rezerwa Federalna wykorzystuje stopę funduszy federalnych jako narzędzie do kontrolowania wzrostu gospodarczego USA.
To sprawia, że jest to najważniejsza stopa procentowa na świecie.
Banki stosują stopę funduszy federalnych, aby oprzeć wszystkie pozostałe krótkoterminowe stopy procentowe. Obejmuje on London Interbank Offering Rate , popularnie zwany Libor . To jest stawka, którą banki pobierają od siebie za pożyczki jednomiesięczne, trzymiesięczne, sześciomiesięczne i jednoroczne.
Banki również opierają stawkę podstawową na stopie funduszy federalnych. Banki naliczają swoim najlepszym klientom stawkę podstawową. W ten sposób stopa funduszy federalnych wpływa również na większość innych stóp procentowych . Obejmują one oprocentowanie depozytów, kredyty bankowe, karty kredytowe i kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu .
Długoterminowe stopy procentowe mają pośredni wpływ. Inwestorzy oczekują wyższego oprocentowania dla długoterminowych obligacji skarbowych . Rentowności obligacji skarbowych napędzają długoterminowe konwencjonalne oprocentowanie kredytów hipotecznych .
Obecna stopa funduszy federalnych wynosi 1,75 proc. Federalny Komitet Otwartego Rynku poruszył go trzykrotnie w 2017 r., Raz w 2016 r., A raz w grudniu 2015 r.
Przed 2015 r. Stopa wynosiła zero procent od 16 grudnia 2008 r. FOMC obniżyło ją, by zwalczyć kryzys finansowy z 2008 r . Fed agresywnie obniżył go 10 razy w ciągu ostatnich 14 miesięcy. Najwyższy poziom wynosił 20 procent w 1979 roku. Właśnie wtedy przewodniczący Fed Paul Volcker użył go jako narzędzia do zwalczania inflacji.
Stopa niskich i niskich stóp funduszy federalnych znajduje się w stopie historycznych funduszy federalnych .
Jak to działa
Banki utrzymują rezerwę obowiązkową w lokalnym oddziale Fed lub w ich skarbcach. Jeśli na koniec dnia bankowi brakuje gotówki, pożycza on od banku z dodatkowymi pieniędzmi. Stopa funduszy federalnych to to, co banki pobierają od siebie nawzajem za pożyczki overnight, aby spełnić te rezerwy. Kwota pożyczona i pożyczona jest znana jako fundusze federalne .
Federalny Komitet Otwartego Rynku ustala cel dla stopy funduszy federalnych . Nie może wymuszać na bankach stosowania docelowej stawki. Zamiast tego wykorzystuje operacje otwartego rynku, aby popchnąć wskaźnik funduszy federalnych do swojego celu.
Jeśli FOMC chce obniżyć stopę, Fed kupuje papiery wartościowe od swoich banków członkowskich. Deponuje kredyt na bilansach banków, zapewniając im więcej rezerw niż potrzeba. Oznacza to, że banki muszą obniżyć stopę funduszy federalnych, aby pożyczać dodatkowe fundusze sobie wzajemnie. W ten sposób Fed obniża stopy procentowe .
Kiedy Fed chce stóp wyższych, robi to odwrotnie. Sprzedaje swoje papiery wartościowe bankom i w konsekwencji usuwa środki z ich bilansu. Daje to bankom mniej rezerw, które pozwalają im podnieść stopy. Od 2015 r . Fed podnosi stopy procentowe .
To jeden ze sposobów kontrolowania inflacji .
Jak Fed używa go do kontrolowania gospodarki
FOMC zmienia stopy funduszy federalnych w celu kontrolowania inflacji i utrzymania zdrowego wzrostu gospodarczego . Członkowie FOMC obserwują wskaźniki ekonomiczne pod kątem oznak inflacji lub recesji . Kluczowym wskaźnikiem inflacji jest stopa inflacji bazowej . Krytycznym wskaźnikiem recesji jest raport trwałego dobra .
Może potrwać od 12 do 18 miesięcy, aby zmiana stopy funduszy federalnych wpłynęła na całą gospodarkę. Aby zaplanować tak daleko, Fed stał się narodowym ekspertem w prognozowaniu gospodarki. Rezerwa Federalna zatrudnia 450 pracowników, z których około połowa to Ph.D. ekonomiści.
Kiedy Fed podnosi stopy procentowe, nazywa się to skurczoną polityką pieniężną . Wyższa stopa funduszy federalnych oznacza, że banki są mniej zdolne do pożyczania pieniędzy, aby utrzymać swoje rezerwy na wymaganym poziomie.
Oznacza to, że pożyczą mniej pieniędzy, a pieniądze, które pożyczają, będą wyższe. To dlatego, że pożyczają pieniądze po wyższych stawkach funduszy, aby utrzymać swoje rezerwy. Ponieważ kredyty są trudniejsze do uzyskania i droższe, firmy będą miały mniejszą możliwość zaciągania pożyczek. To spowolni gospodarkę.
Kiedy tak się dzieje, hipoteki o regulowanej stopie stają się droższe. Homebuyers mogą sobie pozwolić tylko na mniejsze pożyczki, co spowalnia przemysł mieszkaniowy. Ceny mieszkań spadają. Właściciele domów mają mniej równości w swoich domach i czują się ubożsi. Wydają mniej, przez co spowalniają gospodarkę.
Kiedy Fed obniża stawkę, pojawia się przeciwieństwo. Banki częściej pożyczają od siebie, aby spełnić swoje rezerwy obowiązkowe, gdy stawki są niskie. Spadają stawki kart kredytowych, więc konsumenci robią więcej zakupów. Dzięki tańszym pożyczkom bankowym firmy rozwijają się. To się nazywa ekspansywna polityka pieniężna .
Regulowane kredyty mieszkaniowe stają się tańsze, co poprawia rynek mieszkaniowy. Właściciele domów czują się bogatsi i wydają więcej. Mogą także łatwiej zaciągać kredyty hipoteczne. Korzystają z tych pożyczek, aby kupić ulepszenia domu i nowe samochody. Działania te stymulują gospodarkę.
Z tego powodu inwestorzy giełdowi oglądają miesięczne spotkania FOMC, takie jak jastrzębie. Spadek stopy funduszy federalnych o jedną czwartą stymuluje wzrost gospodarczy i zwiększa rynki na drodze do radości. Jeśli pobudzi to zbyt duży wzrost, inflacja wkradnie się.
Wzrost wskaźnika funduszy federalnych o jedną czwartą spowoduje ograniczenie inflacji . Ale może również spowolnić wzrost i spowodować spadek na rynkach. Analitycy giełdowi zagłębiają się w każde słowo wypowiadane przez kogokolwiek z FOMC, aby spróbować dowiedzieć się, co zrobi Fed.
Stopa funduszy federalnych, stopa dyskontowa i inne narzędzia
Rezerwa Federalna ma wiele innych narzędzi oprócz stopy funduszy federalnych . Ma stopę dyskontową, która utrzymuje się powyżej stopy funduszy federalnych. To właśnie Fed obciąża banki pożyczaniem z niego bezpośrednio przez okno rabatu . Stworzył alfabetyczną zupę programów do walki z kryzysem finansowym . Większość z nich nie jest już potrzebna.
Fed używa tych narzędzi do kontrolowania podaży pieniądza w kraju. Niektórzy krytycy fałszywie twierdzą, że Rezerwa Federalna drukuje pieniądze .