Reguła 15/50 pomaga inwestorom osiągnąć równowagę między ryzykiem a nagrodą
Jaki jest najlepszy sposób, aby przeciętny inwestor zrównoważył ryzyko i potencjalną nagrodę?
Przez lata doradcy finansowi odpowiadali: "Własny wiek w obligacjach".
Własny wiek w obligacjach (OYAIB) mówi, że procent obligacji w portfelu powinien być równy twojemu wiekowi. Jeśli masz 25 lat, tylko 25 procent twoich pieniędzy powinno być w obligacjach. Jeśli masz 60 lat, to 60 procent aktywów powinno być obligacjami. OYAIB opiera się na założeniu, że zbliżając się do przejścia na emeryturę, chcemy zastąpić potencjał wzrostu i ryzyko zapasów względną przewidywalnością obligacji jakościowych.
Biorąc pod uwagę zmiany w krajobrazie inwestycji, uważam, że nadszedł czas na zastąpienie OYAIB nową wytyczną.
OYAIB stał się mniej przydatny dzisiaj, przy znaczących zmianach zachodzących na rynku obligacji. Gdy stopy procentowe spadają, obligacje idą w górę. Dziś, po trzech dekadach ruchu w dół, stopy procentowe zaczęły powoli rosnąć w porównaniu do najniższych poziomów. Trendy stóp procentowych są trudne do przewidzenia, ale możemy być w ciągu 20 lub 30 lat powoli rosnących stóp. Oznacza to, że 8-procentowy roczny zwrot, który obligacje miały uśrednione od 1976 r., Byłby mało prawdopodobny.
I pomyśl o dzisiejszej długiej żywotności. Nie jest dziś czymś niezwykłym, że ktoś może przejść na emeryturę przez 25 lub 30 lat. Płacenie za te lata będzie prawdopodobnie wymagało od ciebie większego ryzyka na emeryturze niż twoich rodziców. Oznacza to posiadanie większej liczby akcji, które oferują potencjał wzrostu i większej zmienności.
Jeśli masz przynajmniej umiarkowaną tolerancję na ryzyko, zapomnij o OYAIB i zastosuj to, co nazywam regułą 15/50.
Jeśli uważasz, że masz ponad 15 lat na Ziemi, twój portfel powinien składać się z co najmniej 50 procent akcji, a pozostałe saldo obligacji i gotówki. Takie podejście pomaga zachować równowagę między ryzykiem a nagrodą.
To naprawdę nie jest nowy pomysł. Idea portfolio 50/50 istnieje od dziesięcioleci.
Profesor Columbia Business School, Benjamin Graham, który był mentorem Warrena Buffeta, bronił tej filozofii, podobnie jak John Bogle, założyciel Vanguard.
Akcje w portfelu 15/50 mogą być wypłacane przez dywidendę (moje preferencje) lub akcje wzrostowe. Uważnie obserwuj swoje alokacje i rozdzielaj je w razie potrzeby, aby zapobiec wykryciu akcji poza 50-procentowy znak. Jak wyjaśnił Benjamin Graham: "Gdy zmiany na poziomie rynku podniosą składową zwykłą na rzecz, powiedzmy, 55 procent, równowaga zostanie przywrócona poprzez sprzedaż jednej jedenastej portfela akcji i przeniesienie wpływów do obligacji. Odwrotnie, spadek udziału w zwykłych zapasach do 45 procent wymagałby użycia jednej jedenastej funduszu obligacji na zakup dodatkowych akcji. "
Zasada stanu zapasów 15/50 wymaga większej tolerancji na ryzyko niż ta oparta na OYAIB, szczególnie jeśli masz 70 lat. Ale z powodów, które przedstawiłem, uważam, że to filozofia, która zapewnia najlepszy bilans ryzyka w porównaniu z nagrodą teraz iw nadchodzących latach.