Dlaczego złoto jest tak cenne?
Złoto jako żywopłot
Zabezpieczenia to inwestycje kompensujące straty w innej klasie aktywów. Wielu inwestorów kupuje złoto, aby zabezpieczyć się przed spadkiem waluty, zwykle dolarem amerykańskim . Gdy waluta spada, tworzy wyższe ceny importu i inflacji .
W rezultacie złoto jest również obroną przed inflacją.
Na przykład cena złota wzrosła ponad dwukrotnie w latach 2002-2007, z 347,20 USD do 833,75 USD za uncję. To dlatego, że wartość dolara (mierzona w stosunku do euro) spadła o 40 procent w tym samym okresie.
W 2008 r., Pomimo kryzysu finansowego , niektórzy inwestorzy nadal zabezpieczyli się przed spadkiem dolara spowodowanym dwoma nowymi czynnikami. Jednym z nich był program luzowania ilościowego Rezerwy Federalnej, uruchomiony w grudniu 2008 r. W tym programie Fed wymienił kredyt na bank Treasurys. Fed po prostu tworzył kredyty z powietrza. Inwestorzy byli zaniepokojeni, że wzrost podaży pieniądza doprowadziłby do inflacji.
Drugim z nich były rekordowe wydatki deficytowe, które doprowadziły stosunek zadłużenia do PKB powyżej krytycznego poziomu 77 procent. Ta ekspansywna polityka fiskalna może stworzyć inflację. Wzrost długu narodu może również spowodować spadek dolara.
Badania przeprowadzone przez Trinity College wykazały, że złoto jest najlepszym zabezpieczeniem przed potencjalnym krachu na giełdzie . Przez 15 dni po awarii ceny złota gwałtownie wzrosną po awarii. Przerażeni inwestorzy wpadli w panikę, sprzedali swoje zapasy i kupili złoto. Następnie ceny złota tracą na wartości w wyniku odbicia cen akcji .
Inwestorzy przenieśli pieniądze z powrotem na akcje, aby skorzystać z ich niższych cen. Ci, którzy trzymali się złota po 15 dniach zaczęli tracić pieniądze.
Złoto jako bezpieczna przystań
Bezpieczna przystań chroni inwestorów przed możliwą katastrofą. Dlatego wielu inwestorów kupowało złoto w czasie kryzysu finansowego w 2008 roku. Ceny złota nadal rosły w odpowiedzi na kryzys strefy euro . Inwestorzy byli również zaniepokojeni wpływem Obamacare i ustawy o reformie ulicy Dodda-Franka na Wall Street . Kryzys związany z zadłużeniem za 2011 r. Był kolejnym niepokojącym wydarzeniem.
Wielu innych szukało ochrony przed ewentualnym załamaniem gospodarczym USA . W wyniku tej skrajnej niepewności gospodarczej ceny złota wzrosły ponad dwukrotnie. Ceny wzrosły z 869,75 USD w 2008 r. Do rekordowych 1,895 USD w dniu 5 września 2011 r.
Złoto jako inwestycja bezpośrednia
Wielu inwestorów chciało skorzystać z tych ogromnych wzrostów cen złota. Kupili go jako bezpośrednią inwestycję, aby wykorzystać przyszły wzrost cen. Inni nadal kupują złoto, ponieważ postrzegają je jako skończoną, cenną substancję o wielu zastosowaniach przemysłowych. Last but not least, złoto jest w posiadaniu wielu rządów i bogatych osób.
Co to dla ciebie znaczy
Złoto nie powinno być kupowane osobno jako inwestycja.
Złoto samo w sobie jest spekulatywne i może mieć wysokie szczyty i niskie doliny. To sprawia, że jest to zbyt ryzykowne dla przeciętnego inwestora indywidualnego . W długim okresie wartość złota nie bije inflacji. Ale złoto jest integralną częścią zdywersyfikowanego portfela . Powinno to obejmować inne towary, takie jak ropa naftowa, wydobycie i inwestycje w inne twarde aktywa.
Dlaczego złoto?
Dlaczego złoto powinno być towarem, który ma tę wyjątkową cechę? Ma długą historię jako pierwsza forma pieniędzy. Następnie stało się podstawą dla złotego standardu, który ustalał wartość wszystkich pieniędzy. Z tego powodu złoto nadaje znajomość. Tworzy poczucie bezpieczeństwa jako źródło pieniędzy, które zawsze będą miały wartość, bez względu na wszystko.
Cechy Gold również wyjaśniają, dlaczego nie ma związku z innymi aktywami. Należą do nich zapasy, obligacje i ropa naftowa.
Cena złota nie rośnie, gdy inne klasy aktywów. Nie ma nawet odwrotnej relacji, jak akcje i obligacje ze sobą nawzajem.
Zamiast tego jest odbiciem wielu innych sentymentów inwestorów. To kolejny powód do posiadania złota w ramach dobrze zdywersyfikowanego portfela dzisiejszego zglobalizowanego świata, w którym większość klas aktywów jest wysoce skorelowana. (Źródło: DG Baur i BM Lucey, The Financial Review, czy Gold Hedge czy Safe Haven? Analiza zapasów, obligacji i złota , 2010 s. 217-229)
Często zadawane pytania dotyczące towarów : jakie są futures na towary? | Jak handel towarami wpływa na gospodarkę? | W jaki sposób ustalane są ceny ropy?