Prawdopodobieństwo dotykania kalkulatorów
- Cena akcji
- Cena wykonania
- Czas (# dni do wygaśnięcia opcji)
- Stopy procentowe
- Dywidenda, jeśli istnieje
- Typ opcji (zadzwoń lub odłóż)
- Oszacowanie zmienności dla podstawowego stada
wtedy typowy kalkulator wykonuje obliczenia matematyczne i podaje teoretyczną wartość opcji - i głównych Greków :
Prawdopodobieństwo dotykania kalkulatora
Dziś dyskusja skupia się na innym typie kalkulatora - takim, który jest bardzo przydatny dla doświadczonych handlowców. Moim zdaniem, ten kalkulator dostarcza tak użytecznych informacji, że powinien on być używany przez wszystkich handlowców opcji. Jest określany przez więcej niż jedną nazwę. Można to nazwać "Prawdopodobieństwem dotknięcia kalkulatora" lub "Kalkulatorem prawdopodobieństwa ceny akcji". Zapytaj swojego brokera, czy ma do dyspozycji taki kalkulator.
Podstawowe pytanie, na które odpowiada ten kalkulator:
Jeśli mam zamiar posiadać określoną pozycję opcji przez określoną liczbę dni, jakie są szanse, że cena akcji dotknie ceny wykonania?
Dla sprzedawców premium : Kiedy określisz, ile dni zamierzasz utrzymać pozycję krótką (nie jesteś zmuszony trzymać się aż do wyczerpania), kalkulator pozwala ci poznać prawdopodobieństwo, że podstawowa cena akcji osiągnie przynajmniej cenę wykonania jeden raz w okresie przetrzymywania.
Jeśli prawdopodobieństwo to wyniesie 15%, szanse na wygaśnięcie tej opcji bez przeniesienia się do pieniędzy wynoszą 85%.
UWAGA: Nie jest to to samo, co prawdopodobieństwo, że opcja wygasa bezwartościowa. Czemu? Czasami opcja przesuwa ITM, a później przenosi OTM - tylko po to, by wygasnąć bezwartościowo.
Prawdopodobieństwo dotknięcia kalkulatora ignoruje sytuacje (ITM, a następnie OTM). Dobrym przybliżeniem jest prawdopodobieństwo dwukrotności prawdopodobieństwa, że cena akcji dotknie ceny wykonania - przynajmniej raz przed jej wygaśnięciem - jako bezwartościowe. Innym sposobem na stwierdzenie tego samego twierdzenia jest: Dowolna opcja ma dotknąć ceny wykonania przed wygaśnięciem jest w przybliżeniu dwukrotnie większa od delty opcji. UWAGA: Użyj delty w momencie dokonywania transakcji.
Dla kupujących premium : Określając liczbę dni, w których planujesz utrzymać pozycję długą (możesz wyjść przed wygaśnięciem), kalkulator zapewnia przybliżone prawdopodobieństwo, że bazowa cena akcji osiągnie cenę wykonania (lub dowolną inną cenę, którą określić) - co najmniej jeden raz - w okresie przetrzymywania.
Jeśli posiadasz opcję ITM, prawdopodobieństwo dotknięcia odnosi się do szansy, że opcja zostanie przeniesiona z pieniędzy.
Jeśli posiadasz opcję OTM, prawdopodobieństwo dotknięcia odnosi się do szansy, że opcja przeniesie się w pieniądzu.
Inne strategie opcyjne
Kiedy wymieniasz strategię opcji z wieloma nogami (są to tak zwane spready), liczy się więcej niż jedna opcja. Na przykład w typowym rozkładzie motyla masz dwie różne opcje.
PRZYKŁAD
Kup 1 XYZ 100 Call
Sprzedaż 2 połączeń XYZ 10 października
Kup 1 wywołanie XYZ Oct 110
Gdy cena akcji spadnie poniżej 100 lub powyżej 110, spread straci dużą część swojej wartości i stanie się bezwartościowy, jeśli dojdzie do wygaśnięcia, a cena akcji nie będzie wahać się między 100 a 110. Tak więc inwestor powinien chcieć poznać prawdopodobieństwo, że cena akcji będzie dotknij 100 lub 110 podczas przewidywanego okresu utrzymywania. Prawdopodobieństwo dotykania kalkulator zapewnia tę informację. Wyjaśnienie: Kalkulator generuje prawdopodobieństwo, że akcje z dotykiem albo 100 USD lub 110 USD. W przypadku podobnych strategii (na przykład kondor żelaza ) niezbędne jest poznanie szans, że dotknie się dwóch różnych cen wykonania (lub obu cen), aby skutecznie zarządzać ryzykiem.
Wybór okresu przechowywania
Innym sposobem użycia tego kalkulatora jest ustalenie, jak długo utrzymać pozycję.
Przez podłączenie różnej liczby "dni" do kalkulatora można dowiedzieć się, w jaki sposób prawdopodobieństwo dotknięcia zmian. Wykonując obliczenia codziennie, w oparciu o aktualną cenę akcji i potencjalny zysk i stratę, można określić, czy opłaca się utrzymać pozycję.
Wierzę, że znajdziesz informacje tak przydatne, że używanie tego kalkulatora staje się nawykiem.