Definicja Vanny i jak jej używać
W szczególności Vanna jest stopą, w której delta (Δ) opcji zmieni się w związku ze zmianami zmienności na bazowym rynku. Vanna jest również stawką, przy której vega (v) umowy opcji zmieni się w stosunku do zmian ceny na rynku bazowym.
Jest to pochodna drugiego rzędu i jest przydatna, gdy trader dokonuje handlu zabezpieczonego delta lub vega.
Jako odrobina tła, delta mierzy, jak dużo opcji przesuwa się w stosunku do bazowej ceny aktywów. Vega mierzy zmienność wpływu, jaką mogą mieć zmiany w aktywach bazowych.
Obliczanie Vanny
Vanna jest drugą pochodną wartości kontraktu opcji lub warrantów w odniesieniu do ceny i niestabilności rynku bazowego. Podstawową funkcją Vanny jest ocena związku między grekami delty a vegą pierwszego rzędu. Innymi słowy, analizuje on wspólną relację zmian zarówno zmienności, jak i bazowej ceny aktywów.
Używanie Vanna w handlu
Vanna jest stopą, w której delta i vega kontraktu opcji lub warrantów zmieni się odpowiednio w zależności od zmienności i ceny zmiany rynku bazowego. Handlowcy, którzy chcą wprowadzić opcje lub gwarantują handel, w którym delta lub vega nie ulegną zmianie, niezależnie od tego, co stanie się na bazowym rynku, będą chcieli skorzystać z Vanny.
Jako pochodna drugiego rzędu - w swoich obliczeniach używa opcji pierwszego rzędu, takich jak Delta i vega - może być skomplikowanym i trudnym do wymyślenia wszystkie sposoby, w jakie Delta i vega mogą wpływać na Vanna, lub jak Vanna wpłynie delta i / lub vega. Oto kilka punktów do rozważenia:
- Opcje połączeń mają pozytywną pozycję Vanna, a więc także pozycje krótkie. Opcje Put mają ujemną Vanna, podobnie jak pozycje krótkich połączeń. Jest tak ze względu na wzrost zmienności - vega mierzy ten wpływ - zwiększy zmiany opcji, która przenosi się do pieniędzy .
- W oparciu o powyższe wytyczne, spojrzenie na Vanna może dać ci szybki sposób oceny, czy twoje portfele opcji są długimi / krótkimi połączeniami / pozycjami netto, gdy trzymasz wiele pozycji.
Ostatnie słowo na temat Vanna
Jako grecki z drugiego rzędu, Vanna zazwyczaj przydaje się tylko handlowcom, którzy zajmują się złożonymi transakcjami opcyjnymi lub przedsiębiorcami posiadającymi portfel opcji. Handlowcy, którzy kupują lub sprzedają tylko jedną lub dwie opcje naraz, spekulując na temat wzrostu lub spadku lub braku przepływu aktywów bazowych, zazwyczaj nie muszą brać pod uwagę obliczeń Vanna. Podstawową funkcją Vanna jest spojrzenie na wspólny związek zmian zarówno zmienności, jak i bazowej ceny aktywów opcji.
Uwaga: Zawsze należy skonsultować się z doradcą finansowym w celu uzyskania najbardziej aktualnych informacji i trendów. Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej i nie służy jako poradnik inwestycyjny.