Dowiedz się, jak naliczane są opłaty ETF i jak wpływają na wydajność
Głównym powodem, dla którego inwestorzy ETF powinni wiedzieć o opłatach przed zakupem, jest fakt, że niskie koszty są jedną z największych zalet ETF-ów . Ponieważ większość ETF śledzi indeks porównawczy, taki jak S & P 500 , najlepsze ETF-y do kupowania są często tymi o najniższych wydatkach.
Współczynnik wydatków i sposób obsługi opłat ETF
Podczas badania lub przeglądania informacji o ETF lub funduszach inwestycyjnych, jednym z najbardziej widocznych fragmentów informacji, które zobaczysz, powinien być wskaźnik kosztów .
Współczynnik kosztów, wyrażony w procentach, to opłata za zarządzanie, która jest odejmowana od aktywów funduszu. Na przykład fundusz ETF lub fundusz inwestycyjny o wskaźniku kosztów wynoszącym 0,50 procent odejmowałby rocznie pół jednego procenta z aktywów funduszu. Wykonanie dla Ciebie obliczeń matematycznych, współczynnik wydatków wynoszący 0,50 procent, przekłada się na wydatki w wysokości 5 USD za każde zainwestowane 1 000 USD.
Opłaty ETF są potrącane w celu pokrycia kosztów zarządzania funduszem i kosztów operacyjnych. Inwestor otrzyma całkowity zwrot ETF, pomniejszony o wydatki. Na przykład, jeśli całkowity zysk funduszu (przed wydatkami) w ciągu roku wynosi 10,00 procent, a wskaźnik kosztów wynosi 0,50 procent, zysk netto dla inwestora (po wydatkach) wyniósłby 9,50 procent.
W związku z tym, podobnie jak w przypadku funduszy inwestycyjnych, opłaty ETF ujęte we wskaźniku kosztów nie są odejmowane ani wypłacane bezpośrednio z rachunku inwestora; Opłaty te są pobierane z aktywów funduszu, zanim zostaną włączone do aktywów inwestorów (dokładna nauka dotycząca procesu pobierania opłat ETF jest nieco bardziej skomplikowana, a więc wyjaśnienie uproszczone do celów edukacyjnych).
Dlaczego opłaty ETF są ważne
Ponieważ większość ETF -ów jest zarządzana pasywnie , ich wskaźniki wydatków są znacznie niższe w porównaniu do większości funduszy inwestycyjnych. Innymi słowy, skoro ETF po prostu śledzą wskaźnik porównawczy, menedżer funduszy nie musi badać, analizować ani handlować papierami wartościowymi, a ponieważ te działania są eliminowane, koszty funkcjonowania funduszu są znacznie niższe.
Powodem, dla którego ETFs stały się bardziej popularne w ostatnich latach jest ten sam powód, dla którego Vanguard Investments jest największą firmą funduszy inwestycyjnych na świecie: Inwestorzy dowiedzieli się, że niższe opłaty przekładają się na wyższe stopy zwrotu w dłuższej perspektywie. Dodatkowo, aktywni menedżerowie są ludźmi i popełniają błędy, co przyczynia się do ich niekorzystnej sytuacji dla ETF i biernie zarządzanych funduszy inwestycyjnych.
Typowe wskaźniki wydatków dla funduszy inwestycyjnych wahają się od około 0,50 procent do 2,00 procent, podczas gdy opłaty ETF wahają się od zaledwie 0,05 procent do około 1,00 procent. Dlatego też ETF o najniższych kosztach zazwyczaj mają niższe wskaźniki kosztu niż fundusze wspólnego inwestowania o najniższym koszcie.
Na przykład jednym z najczęściej sprzedawanych funduszy ETF jest SPDR S & P 500 (SPY), którego wskaźnik wydatków wynosi zaledwie 0,09 procent. Najpopularniejszym funduszem powierniczym tego rodzaju jest Vanguard 500 Index (VFINX), który ma współczynnik kosztu 0,14 procent.
Ponieważ oba fundusze pasywnie śledzą S & P 500, inwestor wysoce świadomy opłat utrzymywałby SPY, który w dłuższej perspektywie powinien mieć nieco wyższe zyski (i ta niewielka przewaga w osiągach była historycznie utrzymywana).
Opłaty ETF i wybór najlepszych funduszy
Fundusze ETF, które mają najniższe opłaty, nie zawsze są najlepszymi funduszami do zakupu. Zanim kupisz ETF, zrób porównanie jabłek z jabłkami. Na przykład upewnij się, że ETF, które porównujesz, śledzą ten sam indeks. Pomaga także spojrzeć na historię wyników i całkowite aktywa funduszu.
Wydajność jest ważna z powodu czegoś, co nazywa się błędem śledzenia, który jest miarą skuteczności funduszu indeksowego w replikowaniu lub "dopasowywaniu" wydajności indeksu porównawczego. Jeśli fundusz nie śledzi ściśle indeksu, niskie opłaty mogą nie rekompensować wystarczająco, aby fundusz pokonał porównywalny fundusz.
Warto więc porównać historyczne wyniki oprócz wskaźnika kosztów.
Łączne aktywa funduszu są ważne do analizy, ponieważ większe aktywa zazwyczaj oznaczają większą płynność, co może mieć wpływ na wyniki ETF, szczególnie w krótkim okresie. Dlatego fundusze ETF z większą liczbą aktywów są na ogół lepsze niż te o znacznie niższych aktywach.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.