Krótka odpowiedź: w świecie inwestycji w fundusze inwestycyjne koszty są mierzone za pomocą wskaźnika kosztów funduszy inwestycyjnych.
Wszystkie fundusze powiernicze muszą, zgodnie z prawem iw sposób określony przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, ujawnić wskaźnik kosztów obecnym i potencjalnym inwestorom.
Podział kosztów uwzględniony we Współczynniku kosztów funduszy wzajemnych
Typowy wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych będzie zawierał kilka kosztów. Te koszty i wydatki są następujące:
Koszty utrzymania:
Jest to opłata wypłacana firmie zarządzającej portfelem za inwestowanie pieniędzy zgodnie z mandatem określonym przez zarząd funduszu. Opłata za zarządzanie jest często największym kosztem składowym wskaźnika kosztów funduszy inwestycyjnych . Typowa opłata za zarządzanie może wynosić od 0,50% do 2,00%. Ogólnie rzecz biorąc, im niższa opłata, tym lepiej dla inwestora, ponieważ każdy grosz płacony za zarządzanie jest groszem, który nie komplikuje się dla twojego majątku, chociaż nie zawsze jest on dokładny (choć daleko wykracza poza zakres tego artykułu, czasy, kiedy skupianie się wyłącznie na opłatach może w dłuższej perspektywie doprowadzić do znacznie większych szkód dla twojej wartości netto).
Towarzystwa funduszy inwestycyjnych zazwyczaj pobierają wyższe opłaty za niektóre rodzaje opłat; np. globalny lub międzynarodowy fundusz wzajemny będzie droższy niż krajowy fundusz wzajemny, ale wyższe koszty są uzasadnione.
Fikcyjne wydatki, takie jak koszty transakcji : fundusz inwestycyjny musi płacić maklerowi prowizji tak samo jak inwestorzy indywidualni; choć stawki są bardziej podobne do 1 ¢ udziału lub mniej.
Fundusze, które mają wysokie obroty - to znaczy, że zawsze kupują i sprzedają inwestycje - często generują znacznie wyższe koszty transakcji, co zwiększa wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych. Ponadto wysokie obroty portfela inwestycyjnego funduszu mogą generować wyższe podatki od zysków kapitałowych i inne wydatki.
Koszty powiernictwa: Towarzystwa funduszy inwestycyjnych są zobowiązane do posiadania swoich inwestycji przez bank depozytariusza. Banki te są odpowiedzialne za rejestrację akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych w imieniu funduszu, w niektórych przypadkach drogą elektroniczną, aw innych posiadają fizyczne certyfikaty giełdowe w skarbcach, zbierają dywidendę lub przychody z odsetek , zajmują się wydarzeniami korporacyjnymi, takimi jak podział akcji i utrzymuj księgowanie kosztów na pozycjach, dzięki czemu zarządzanie zyskuje szybki dostęp do informacji o zyskach i stratach. Koszty przechowywania są dość małe jako procent wskaźnika kosztów funduszy inwestycyjnych.
Opłaty marketingowe 12b-1: Te roczne opłaty marketingowe i reklamowe pobierane są od akcjonariuszy funduszu i wykorzystywane do promowania funduszu w celu gromadzenia pieniędzy. Im więcej pieniędzy ma fundusz, tym więcej pieniędzy zarządzający portfelem uzyskują z opłaty za zarządzanie. Opłata 12b-1 nie robi absolutnie nic dla ciebie jako inwestora po zakończeniu funduszu, powiedzmy, 100 milionów USD w aktywach netto.
Opłaty marketingowe w wysokości 12b-1 są dodawane do wskaźnika kosztów funduszy inwestycyjnych, ponieważ są gotówką prosto z kieszeni, chyba że posiadasz akcje za pośrednictwem jednego z nielicznych brokerów, którzy zwracają te opłaty inwestorom.
Koszty prawne: Fundusze wzajemne muszą składać dokumenty do SEC i innych organów nadzoru, dokumenty dotyczące rejestracji akt, uzyskać określone licencje i wiele innych rzeczy, które wymagają specjalistycznej wiedzy prawniczej. W przypadku większości funduszy koszty prawne są niewielką częścią wskaźnika kosztów funduszy inwestycyjnych.
Opłaty agentów transferowych: Kiedy udziałowiec funduszu inwestycyjnego kupuje lub sprzedaje część swojej inwestycji w fundusz, agent transferowy musi zajmować się papierkową robotą, pieniędzmi i wyciągami z konta. Agenci transferowi zajmują się bieżącą pracą w zakresie prowadzenia ewidencji dla akcjonariuszy, którzy są właścicielami funduszu, przetwarzania zleceń odkupienia i zakupów oraz innych obowiązków, które są niezbędne do funkcjonowania na rynkach kapitałowych.
Mogą obowiązywać inne opłaty, koszty i wydatki w stosunku do funduszu inwestycyjnego, ale prawdopodobnie suma pozycji na powyższej liście będzie odzwierciedlać prawie wszystkie sytuacje, z którymi spotykasz się w swoim życiu inwestycyjnym.
Dodatkowe koszty, które powinny, ale nie są, uwzględnione we wskaźniku kosztów wzajemnych funduszy
Jest kilka innych rzeczy, które są bardzo realnymi kosztami dla udziałowca funduszu inwestycyjnego, ale nie są uwzględnione w wskaźniku kosztów funduszy inwestycyjnych. Obejmują one:
Obciążenia ze strony wspólnego inwestora : Obciążenie ze strony funduszu inwestycyjnego to nic innego jak prowizja, która trafia do osoby lub instytucji, która przekonała cię do zainwestowania pieniędzy. Jeśli fundusz inwestycyjny ma obciążenie sprzedażowe w wysokości 5%, a inwestujesz 100 000 USD, natychmiast tracisz 5000 USD ze swojej inwestycji i posiadasz jedynie 95 000 USD tego funduszu. Obciążenia związane ze sprzedażą wzajemnych funduszy prawie zawsze są niepotrzebne i złe, ale istnieje kilka przypadków, w których mogą one być akceptowalne. Na przykład niektóre osoby mogą nie zaoszczędzić pieniędzy lub mogą wpaść w panikę i spieniężyć inwestycje, chyba że mają ręce trzymane przez profesjonalistów. Jeśli obciążenie związane ze sprzedażą spowoduje, że ktoś pozostanie na kursie, rozwijając relację z doradcą, będzie to stosunkowo niewielki, uśredniony procent kapitału po 10, 20 lub 30 latach. Osobiście wolałbym doradcę opartego na wynagrodzeniach, który zarabiałby na rosnącym majątku dla inwestorów, nie sprzedając produktów finansowych. Obciążenia związane ze sprzedażą wzajemnych funduszy powinny być uwzględnione we wskaźnikach kosztów funduszy inwestycyjnych, ale nie są.
Lekcją w tym wszystkim jest zwrócenie uwagi na wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych. Reprezentuje prawdziwe pieniądze przychodzące bezpośrednio z własnej kieszeni. Jeśli jesteś podobny do wielu inwestorów, możesz zdecydować się na zainwestowanie w niski indeks z powodu niskiego wskaźnika kosztów . Nie zawsze jest to idealne rozwiązanie - fundusze indeksu w ciągu ostatnich kilku lat po cichu przechodziły poważne zmiany strukturalne, które powinny dać każdemu, kto zwraca uwagę na poważny powód do niepokoju, gdy zdominują krajobraz inwestycyjny - ale mają swoje miejsce.
Więcej informacji o inwestowaniu w fundusze wzajemne
Aby dowiedzieć się więcej o inwestowaniu w fundusze inwestycyjne, zapoznaj się z Przewodnikiem dla początkujących w zakresie inwestowania w fundusze wzajemne , specjalnością, którą łączę z niektórymi z najlepszych materiałów na temat funduszy inwestycyjnych na stronie Inwestycje dla początkujących .