W rezultacie inwestorzy, którzy są entuzjastami Apple, mają teraz do wyboru: akcje Apple lub obligacje Apple. Ale który jest lepszy zakład?
Apple Bonds są bezpieczne, ale ...
Patrząc na własne zasługi, obligacje te nie oferują szczególnie atrakcyjnej wartości, ale kwestie do 2025 r. Są zapewne prawie tak bezpieczne, jak wszelkie obligacje rządowe. Apple ma ogromną kasę gotówkową, niskie zadłużenie za swoją wielkość (pomimo 55 miliardów dolarów plus w aktualnym zadłużeniu z tytułu obligacji) i mnóstwo gotówki na pokrycie spłat odsetek. Nawet jeśli Apple nie sprzedaje od jutra kolejnego iPhona lub iPada, ma wystarczającą ilość gotówki, aby zapobiec domyślnym problemom.
Jednocześnie jednak obligacje Apple handlują bardzo niskim spreadem w stosunku do porównywalnych amerykańskich obligacji skarbowych . Choć jest to oznaką zdolności kredytowej firmy, oznacza to również, że obligacje mają wysoki stopień wrażliwości na stopy procentowe . Dla tych, którzy utrzymują obligacje do momentu osiągnięcia dojrzałości , nie stanowi to problemu.
Jednak ci, którzy mogą potrzebować sprzedać obligacje przed ich dojrzewaniem, narażeni są na możliwość, że działania Rezerwy Federalnej lub inne czynniki mogą wywierać presję na szerszy rynek obligacji w pewnym momencie w ciągu najbliższych dziesięciu lat. Środowisko o długooprocentowanym niskim oprocentowaniu, które nastąpiło po kryzysie finansowym w latach 2007-2008, w końcu się zakończy, stawki wzrosną, a wraz z rozwojem rentowności obligacji będą nieuchronnie spadać.
Długoterminowe obligacje Apple, należne w 2043 r. I 2044 r., Mogą być równie bezpieczne, jak problemy krótkoterminowe, ale tutaj pojawia się pytanie o asortyment produktów firmy. Za trzydzieści lat obecne produkty Apple będą przestarzałe, podobnie jak dzisiaj Sony Walkman. W tym przypadku różnica polega na tym, że Apple nie ma wąskiej szerokości linii produktów niż Sony w czasach swojej świetności. Inwestycja w długoterminowe obligacje Apple wymaga zatem pewności, że firma będzie nadal wprowadzać innowacje i oferować produkty, których chcą konsumenci. Na szczęście firma ma wystarczającą ilość gotówki, aby szanse na przetrwanie w długim okresie były wysokie, nawet jeśli spadnie ona w tyle za technologią w nadchodzących latach.
AAPL Stock vs. Obligacje Apple
Powoduje to powrót do kwestii, czy akcje Apple lub obligacje Apple są lepszym zakupem. Inwestor, który kupił dziesięcioletnią notę Apple na koniec kwietnia, otrzymałby rentowność do 3,5%, a inwestor giełdowy byłby w stanie uzyskać dywidendę na poziomie 2,3%. (Pamiętaj, że obie liczby zmieniają się każdego dnia wraz z wahaniami cen.
Oznacza to, że inwestorzy będą zarabiać więcej dzięki posiadaniu obligacji, ale przewaga jest dość wąska. Co więcej, nie uwzględnia on możliwości przyszłego wzrostu dywidendy w prawdopodobnym przypadku, gdy Apple zwiększy dywidendę w czasie.
Co więcej, inwestor, który jest właścicielem obligacji Apple, nie jest w stanie uczestniczyć w wzrostach zysków firmy, która ma wynieść około 15% w ciągu najbliższych pięciu lat. . Na koniec należy zauważyć, że akcje AAPL są bardziej płynne (tj. Łatwiejsze w obrocie) niż ich obligacje.
Łącznie czynniki te wskazują, że podczas gdy obligacje Apple mają niewielką przewagę w zakresie zysków, zasoby AAPL są lepszym rozwiązaniem dla długoterminowego całkowitego zwrotu z inwestycji . Potencjał do wzrostu dywidend - i możliwość udziału w zyskach spółki - sprawiają, że akcje są lepsze, aby pomóc inwestorom w zabezpieczeniu się przed inflacją .
Należy jednak pamiętać, że każdy inwestor ma określone cele i tolerancję na ryzyko . Podczas gdy akcje Apple mają więcej do zaoferowania niż obligacje, akcje są również dużo bardziej zmienne - co oznacza, że nie jest odpowiedni dla bardziej konserwatywnych inwestorów, dla których priorytetem jest bezpieczeństwo kapitału .
W przeciwnym razie wybór jest oczywisty: dla tych, którzy chcą uczestniczyć w tym juggernautie z zakresu technologii konsumenckich, zapasy jabłek są lepszą opcją niż obligacje.
Ostatnie słowo przestrogi
W przypadku jednej z największych na świecie firm, akcje Apple mają historię zmienności. Na przykład w lipcu 2015 r. Kurs wynosił ponad 132 USD na akcję. Dziesięć miesięcy później sprzedano za mniej niż 90 USD / akcję - ponad 30 procent utraty wartości. Inwestorzy, w szczególności ci, którzy są w trakcie przejścia na emeryturę lub zbliżają się do niego, powinni wziąć pod uwagę tę zmienność podczas rozważania inwestycji w akcje Apple.
Zastrzeżenie : Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Zawsze skonsultuj się z doradcą inwestycyjnym i specjalistą podatkowym zanim zainwestujesz.
Ostatnia aktualizacja: czerwiec 2016 r