Zmienność cen
Trzy czynniki powodujące gwałtowne wahania popytu i podaży powodują wahania cen. Pierwsza to sezonowość . Na przykład ceny pokoi hotelowych rosną w zimie, kiedy ludzie chcą uciec od śniegu.
Spadają w lecie, gdy urlopowicze chętnie podróżują w pobliżu. To jest przykład zmian popytu.
Kolejnym czynnikiem wpływającym na zmienność cen jest pogoda . Na przykład ceny produktów rolnych zależą od podaży. To zależy od pogody sprzyjającej obfitości plonów.
Trzecim czynnikiem są emocje . Kiedy obawiają się handlowcy, pogarszają zmienność tego, co kupują. Dlatego ceny towarów są tak niespokojne. Na przykład w lutym 2012 r. Stany Zjednoczone i Europa zagroziły sankcjom wobec Iranu za opracowanie uranu o jakości uzbrojenia. W odwecie Iran zagroził zamknięciem Cieśniny Ormuz, ograniczając dostawy ropy. Mimo że podaż ropy nie zmieniła się, handlowcy podnieśli ceny ropy do prawie 110 USD w marcu. W czerwcu ceny ropy spadły do 80 USD za baryłkę. Tym razem obawiali się spowolnienia wzrostu w Chinach . Emocjonalny status handlowców jest jednym z powodów, dla których ceny gazu są tak wysokie .
Zmienność zapasów
Ceny niektórych akcji są bardzo zmienne. Ta nieprzewidywalność sprawia, że akcje stają się bardziej ryzykowną inwestycją. W rezultacie inwestorzy oczekują wyższego zwrotu za zwiększoną niepewność. Firmy o bardzo zmiennych zapasach muszą osiągać zyski. Muszą wykazywać dramatyczny wzrost zysków i cen akcji w czasie lub płacić bardzo wysokie dywidendy.
Inwestorzy opracowali pomiar zmienności zapasów zwany beta . Mówi ci, jak dobrze cena akcji jest skorelowana z indeksem S & P 500 . Jeśli poradzi sobie idealnie z indeksem, wersja beta będzie miała wartość 1,0. Akcje z betami powyżej 1,0 są bardziej niestabilne niż S & P 500. Akcje o współczynniku beta poniżej 1,0 nie są tak niestabilne.
Zmienność historyczna
Jak sama nazwa wskazuje, historyczna zmienność jest tym, jak dużą zmienność miał w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jeśli cena akcji znacznie się zmieniła w ubiegłym roku, jest bardziej niestabilna i bardziej ryzykowna. Staje się mniej atrakcyjny niż mniej lotny zapas. Być może będziesz musiał trzymać się go długo, zanim cena wróci do miejsca, w którym możesz je sprzedać z zyskiem. Oczywiście, jeśli przestudiujesz wykres i będziesz mógł stwierdzić, że jest on w złym punkcie, możesz mieć szczęście i być w stanie sprzedać je, gdy znowu będzie wysokie. To się nazywa rynek i działa świetnie, gdy działa. Niestety, przy bardzo niestabilnych zapasach, może on również znacznie obniżyć się przez długi czas, zanim znowu wzrośnie. Po prostu nie wiesz, ponieważ jest nieprzewidywalna.
Implikowana zmienność
Implikowana zmienność opisuje, jak dużą zmienność może przynieść handlowcom wybór akcji w przyszłości.
Możesz dowiedzieć się, jaka jest implikowana zmienność akcji, sprawdzając, ile różnią się ceny opcji futures. Jeśli ceny opcji zaczną rosnąć, oznacza to, że implikowana zmienność rośnie, a wszystkie inne rzeczy są równe.
Jak wykorzystać tę wiedzę na swoją korzyść? Kup opcję na akcje, jeśli uważasz, że będzie ona bardziej niestabilna. Jeśli masz rację, cena opcji wzrośnie i możesz ją sprzedać dla zysku. Sprzedaj opcję, jeśli uważasz, że stanie się mniej zmienna.
Zmienność rynku
Zmienność rynku jest prędkością zmian cen na każdym rynku. Obejmuje to towary, rynek forex i giełdę. Większa zmienność na rynku akcji jest zwykle oznaką, że rynek lub dno rynku są pod ręką. To dlatego, że jest dużo niepewności. Byczy handlarze licytują ceny w dniu dobrego newsa, natomiast borsukowcy i krótcy sprzedawcy obniżają ceny w złych wieściach.
Volatility Index® lub VIX ® mierzy implikowaną zmienność S & P 500. Wykorzystuje ceny opcji indeksu giełdowego. Chicago Options Exchange Exchange utworzyła go w 1993 roku. Ocenia nastroje inwestorów.
VIX® jest również nazywany indeksem strachu. Zwykle, gdy VIX® jest wysoki, ceny akcji spadają. Często ceny ropy również spadają, ponieważ inwestorzy obawiają się spowolnienia globalnego wzrostu. Handlowcy szukający bezpiecznej przystani licytują złoto i notatki skarbowe . To obniża stopy procentowe .