O stałym dochodzie
Stały dochód może odnosić się do strategii inwestycyjnej lub stylu, który ma zapewnić względnie stały lub stabilny dochód, lub może odnosić się również do rodzajów inwestycji w ramach portfela inwestycyjnego.
Z punktu widzenia stylu życia stały dochód może również odzwierciedlać dochód osoby.
Podczas budowania portfela funduszy inwestycyjnych, termin "stałe dochody" odnosi się ogólnie do części portfela, która składa się z funduszy, które są stosunkowo niskie ryzyko rynkowe i wypłacają inwestorowi odsetki w celu uzyskania dochodu. Ogólnym założeniem strategii inwestycyjnej dotyczącej stałych dochodów jest generowanie stabilnych i przewidywalnych zwrotów.
Najczęstszym celem strategii inwestycyjnej dotyczącej stałych dochodów jest emerytura. To czas w życiu, w którym najważniejsze jest osiągnięcie stabilnych i przewidywalnych zysków. Osoba przechodząca na emeryturę może polegać na źródłach dochodu, takich jak Ubezpieczenia Społeczne, emerytury, renty i / lub rachunki inwestycyjne, które dają taką samą kwotę dochodu (lub kwoty rosnącej przy małej nominalnej stopie) z roku na rok podstawa. Innymi słowy, dochody tej osoby nie zmieniają się znacząco w czasie i mogą mieć bardzo małą zdolność do absorbowania znacznego wzrostu okresowych wydatków.
Różnica między obligacjami a obligacjami wzajemnymi
Obligacje są obligacjami emitowanymi przez podmioty, takie jak korporacje lub rządy. Kiedy kupujesz pojedynczą obligację, zasadniczo pożyczasz pieniądze podmiotowi przez określony okres czasu. W zamian za pożyczkę, jednostka zapłaci Ci odsetki do końca okresu (data zapadalności), kiedy otrzymasz pierwotną kwotę inwestycji lub pożyczki (główna kwota).
Rodzaje obligacji są klasyfikowane przez podmiot je emitujący. Do takich podmiotów należą korporacje, publiczne przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz rządy stanowe, lokalne i federalne.
Fundusze obligacji to fundusze inwestycyjne inwestujące w obligacje. Innymi słowy, jeden fundusz obligacji można uznać za koszyk dziesiątek lub setek obligacji bazowych (portfeli) w ramach jednego portfela obligacji. Na przykład fundusz obligacji korporacyjnych będzie przede wszystkim posiadać obligacje emitowane przez korporacje. Wyjaśnię bardziej szczegółowo rodzaje funduszy obligacji w dalszej części tego artykułu.
Ryzyko rynkowe inwestowania
Kiedy słyszysz pojęcie "stałego dochodu", możesz myśleć, że wszystkie papiery wartościowe o stałym dochodzie lub typy inwestycji nie zmieniają wartości. To nieprawda! To prawda, że kupując obligację, otrzymujesz stałą płatność przez określony czas (do momentu, gdy obligacja "dojrzeje", gdy otrzymasz swoją początkową kwotę główną z powrotem). Jednak cena obligacji może wzrosnąć lub obniżyć. Dlatego jeśli chcesz sprzedać swoją obligację, zanim dojrzeje, a cena spadnie, otrzymasz mniej niż zainwestowana kwota główna.
Inwestowanie w obligacje generalnie wiąże się z niewielkim ryzykiem w porównaniu do akcji. Jednak fundusze obligacyjne i obligacyjne nie są wolne od ryzyka.
Największym ryzykiem związanym z inwestowaniem w obligacje jest ryzyko stopy procentowej . Gdy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają. Załóżmy na przykład, że kupujesz obligację płacącą 2,0% odsetek, a termin zapadalności to 5 lat od daty zakupu. Następnie, 2 lata później, dominujące stopy procentowe rosną, a inwestor może kupić podobną obligację po tej samej cenie, ale ta nowa obligacja płaci 3,0%. Jeśli chcesz sprzedać swoją obligację, która płaci 2,0%, będziesz musiał zaakceptować obniżoną cenę, ponieważ kto chce zapłacić pełną cenę za obligację, która płaci mniejsze odsetki niż inne obligacje?
W jaki sposób fundusze obligacji mogą stracić pieniądze
Ryzyko stopy procentowej może być bardziej niepokojące dla inwestorów funduszy obligacji, niż inwestorów obligacji. Jak wcześniej wyjaśniono, fundusze obligacji działają inaczej niż obligacje, ponieważ fundusze powiernicze składają się z dziesiątek lub setek udziałów, a zarządzający funduszami obligacji stale kupują i sprzedają obligacje bazowe utrzymywane w funduszu.
Fundusze obligacji nie mają "ceny", lecz raczej wartości aktywów netto (Net Asset Value) aktywów bazowych. Menedżerowie muszą również spotkać się z umarzaniem (od innych inwestorów wycofujących pieniądze z funduszu inwestycyjnego). Tak więc zmiana cen obligacji zmieni NAV funduszu.
W warunkach rosnących stóp procentowych ceny obligacji zwykle spadają. Ponownie, ponieważ inwestorzy obligacji nie chcą kupować obligacji, które płacą niższe oprocentowanie, chyba że otrzymają je z dyskontem.
Ponadto im dłuższy okres zapadalności, tym większy wahanie cen w stosunku do ruchów stóp procentowych. W okresie rosnących stóp procentowych i spadających cen długoterminowe fundusze obligacji będą tracić na wartości więcej niż obligacje średnio i krótkoterminowe. Dlatego niektórzy inwestorzy i zarządzający pieniędzmi przestawią swoje inwestycje w instrumenty o stałym dochodzie na krótsze terminy zapadalności, gdy oczekuje się wzrostu stóp procentowych. Gdy stopy procentowe spadają, dłuższe terminy zapadalności (tj. Długoterminowe fundusze obligacji) mogą być lepszym rozwiązaniem.
Podsumowując, fundusz wspólnego inwestowania w obligacje może stracić na wartości, jeżeli zarządca obligacji sprzedaje znaczną ilość obligacji w środowisku o rosnącej stopie procentowej, a inwestorzy na otwartym rynku będą żądać zniżki (zapłacić niższą cenę) od starszych obligacji, które płacą niższe odsetki stawki. Również spadające ceny negatywnie wpłyną na NAV.
Rodzaje funduszy obligacji
Fundusze inwestycyjne obligacji są klasyfikowane zgodnie z głównym celem funduszu, co oznacza, że kategoria będzie opisywać rodzaje obligacji posiadanych w portfelu. Fundusze obligacji mogą składać się z kilku rodzajów obligacji, takich jak korporacja lub rząd, a następnie dodatkowo definiowane przez okres do terminu zapadalności, taki jak krótkoterminowy (krótszy niż 3 lata), średniookresowy (od 3 do 10 lat) i długi. -term (10 lat lub więcej).
Nazwa funduszu obligacji często daje wskazówkę co do jego celu, a więc i jego aktywów. Na przykład, jeśli rozważasz zakup udziałów w funduszu obligacji, nazwanym "XYZ Intermediate-term Corporate High Yield Bond", oznacza to, że portfel składa się głównie z obligacji korporacyjnych o terminach zapadalności od 3 do 10 lat. Obligacje wysokodochodowe, zwane również obligacjami śmieciowymi , mają tendencję do płacenia wyższych odsetek, ale wiążą się z większym ryzykiem domyślnym, co oznacza, że spółka emitująca obligację może mieć wątpliwą zdolność do spłaty kredytu.
Początkujący są mądrzy, aby uniknąć obligacji śmieciowych i szukać długoterminowych funduszy obligacji, które są dobrze zdywersyfikowane i niskie koszty.
Najbardziej podstawowymi, niskokosztowymi i zdywersyfikowanymi funduszami inwestycyjnymi są fundusze indeksowe . Indeks, w odniesieniu do inwestowania, to statystyczne pobieranie próbek papierów wartościowych, które reprezentują określony segment rynku. Innymi słowy, jeśli chcesz uzyskać szeroką ekspozycję na duży i zróżnicowany wybór obligacji w jednej inwestycji, możesz skorzystać z funduszu indeksów obligacji.
W celu jak najszerszej ekspozycji na rynku obligacji skorzystaj z funduszu indeksu obligacji ogółem. "Całkowity indeks rynku obligacji" odnosi się zwykle do wskaźnika Aggregate Bond Barclay , znanego również pod nazwą BarCap Aggregate, który jest szerokim indeksem obligacji obejmującym większość amerykańskich obligacji i niektóre obligacje zagraniczne znajdujące się w obrocie w USA
> Oświadczenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie powinny być błędnie interpretowane jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.