Opcja: płacisz za opcję lub prawo, aby dokonać transakcji, którą chcesz. Nie jesteś do tego zobowiązany.
Pochodne: Opcja wywodzi swoją wartość z wartości podstawowego stada. Ta wartość bazowa jest jedną z determinant ceny opcji.
Uzgodniona cena: jest znana jako cena wykonania i nie zmienia się w czasie, niezależnie od tego, co stanie się z ceną akcji. Ma tę nazwę, ponieważ prawdopodobnie uderzysz tylko wtedy, gdy podstawowa wartość da ci pieniądze.
Pewny okres czasu: czas do uzgodnionego terminu, zwany datą wygaśnięcia . Wtedy wygasa twoja opcja. Możesz skorzystać z opcji po cenie wykonania w dowolnym czasie do daty wygaśnięcia. W Europie możesz ćwiczyć tylko dokładnie w dniu wygaśnięcia.
Istnieją trzy inne składniki, które określają cenę opcji. Po pierwsze, implikowana zmienność . Jeśli inwestorzy uważają, że cena instrumentu bazowego gwałtownie się zwiększy, a zatem będzie bardziej zmienna, zwiększy cenę opcji. Drugi to dywidendy. Jeśli zostaną one zapłacone przez podstawowy instrument, spowoduje to nieznaczne podniesienie ceny opcji. Po trzecie, są stopy procentowe. Tutaj znowu, jeśli są wysokie, to podniosą nieco cenę opcji, ponieważ obligacje konkurują z opcjami dla inwestycji.
Dwa główne typy opcji
Fundusze hedgingowe i inni handlowcy korzystają z opcji kupowania i sprzedawania akcji lub towarów bez posiadania ich w ogóle.
Prawo do zakupu nazywa się opcją Call Call lub Call. Opcja kupna to "w pieniądzu", gdy cena wykonania jest poniżej podstawowej wartości zapasów. Oznacza to, że jeśli kupiłeś tę opcję i sprzedałeś akcje dzisiaj, zarabiałbyś pieniądze.
Wiele osób opowiada się za używaniem opcji kupna jako niskiego ryzyka inwestowania w akcje . To dlatego, że możesz tylko stracić koszt samej opcji, która jest zwykle znacznie niższa niż cena wykonania lub wartość bazowa. Jednak czas do wygaśnięcia jest dużym ryzykiem. To dlatego, że zasadniczo zakładasz, że akcje będą robić to, co chcesz zgodnie z harmonogramem. To się nazywa czas na rynku, a to prawie niemożliwe.
Z opcją sprzedaży lub po prostu kupujesz prawo do sprzedaży akcji po cenie wykonania w dowolnym momencie do dnia wygaśnięcia. Innymi słowy, kupiłeś opcję sprzedaży. Opcja sprzedaży jest "w pieniądzu", gdy cena wykonania jest wyższa od podstawowej wartości zapasów. Oznacza to, że jeśli kupiłeś opcję sprzedaży i kupiłeś akcje dzisiaj, zarabiałbyś, ponieważ cena zakupu była niższa niż Cena sprzedaży.
Weeklies
Większość kontraktów opcyjnych trwa miesiąc lub dłużej. Jednak kontrakty, które trwają tylko tydzień, stały się coraz bardziej popularne, odkąd Chicago Board Options Exchange utworzyło je w 2005 roku. Istnieje ponad 400 rodzajów umów dostępnych na akcje takie jak Apple i Facebook, indeksy takie jak Russell 2000 i giełda -tradowane fundusze, takie jak United States Oil.
Fundusze hedgingowe i inni inwestorzy kupują je, aby obstawiać krótkoterminowe zdarzenia. Inni sprzedają je, aby zebrać pieniądze, zbierając 500 000 $ tygodniowo w składkach. Dopóki są one po właściwej stronie handlu, nie wpłynie to na rynek. Jednak w czasie kryzysu mogliby zwiększyć zmienność akcji, zmuszając ich do zakupu milionów akcji na pokrycie opcji. (Źródło: Steven M. Sears, "Strong Weeklys in Weak Market", Barron's , 217 kwietnia 2015 r.)
Znany również jako: opcje na akcje, opcje kontraktów terminowych