Inwestuj w Rosji z zaufaniem
Zapasy w Rosji są przedmiotem obrotu na rosyjskim systemie obrotu (RTS), który został ustanowiony w 1995 r. Jako pierwszy regulowany rynek giełdowy w Rosji. Od tego czasu giełda rozszerzyła się, aby objąć pełną gamę instrumentów finansowych, od akcji gotówkowych po kontrakty terminowe na towary . Rynki giełdowe RTS są otwarte od 10:00 do 11:50 czasu moskiewskiego (GMT + 3), a papiery wartościowe są sprzedawane w rublach rosyjskich.
Jak kupić zapasy rosyjskie
Najłatwiejszym sposobem na uzyskanie ekspozycji na rosyjskim rynku akcji jest zakup amerykańskich funduszy inwestycyjnych , funduszy ETF lub Amerykańskich Kwitów Depozytowych (ADR). Ponieważ są one przedmiotem obrotu na giełdach w USA, inwestorzy mogą uniknąć zawiłości i ryzyka związanego z inwestowaniem bezpośrednio, takich jak obawy podatkowe, ryzyko związane z realizacją zleceń i dziwne godziny handlu.
Niektóre popularne fundusze rosyjskie i ADR to:
- Fundusz Voya Russia (fundusz wzajemny: LETRX)
- Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)
Dla osób poszukujących bardziej bezpośredniego dostępu wiele amerykańskich domów maklerskich oferuje bezpośredni dostęp do rosyjskiego systemu RTS, ale często pobiera wyższe prowizje za transakcje międzynarodowe. Tymczasem ci, którzy szukają rosyjskich domów maklerskich z pełnym zakresem usług, również mają wiele opcji, w tym największy broker w kraju, FINAM, chociaż istnieją pewne kluczowe przeszkody prawne, które należy spełnić, aby założyć konto.
Jak analizować zapasy rosyjskie
Inwestorzy, którzy zdecydują się zainwestować w rosyjskie fundusze ETF lub fundusze inwestycyjne, będą chcieli przyjrzeć się kondycji gospodarczej kraju przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Szeroka gama informacji na ten temat, w tym analiza bieżących wydarzeń i dane ekonomiczne, można znaleźć na stronie internetowej Banku Światowego. Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) zapewnia również cenne dane ekonomiczne.
Do czynników makroekonomicznych, które należy wziąć pod uwagę, należą:
- Ratingi kredytowe - rating kredytowy kraju reprezentuje prawdopodobieństwo niewypłacalności długu państwowego, co może mieć negatywny wpływ zarówno na obligacje, jak i na akcje.
- Stopy wzrostu - tempo wzrostu gospodarczego w kraju jest dobrym wskaźnikiem tego, jak wiele wzrostu mogą oczekiwać inwestorzy z akcji w gospodarce.
Inwestorzy, którzy zdecydują się zainwestować bezpośrednio w rosyjski system RTS, mogą analizować akcje za pomocą angielskiej wersji strony internetowej RTS. Stamtąd inwestorzy mogą znaleźć link do strony internetowej spółki publicznej, gdzie zwykle można znaleźć raporty roczne i inne ważne informacje. Raporty te są pomocne przy ocenie poszczególnych akcji lub obligacji, a nie w całej gospodarce.
Do czynników specyficznych dla firmy, które należy rozważyć, należą:
- Wyceny - w jaki sposób wycena spółki lub funduszu jest porównywana z krajowymi akcjami lub innymi opcjami na rynkach wschodzących?
- Wyniki finansowe - czy zyski przedsiębiorstw lub funduszy rosły w czasie? Czy firmy oferują dywidendę?
Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę zarówno czynniki makro i mikroekonomiczne podczas oceny inwestycji, jak i porównanie inwestycji z innymi inwestycjami w ich portfelu. Na przykład w 2015 r. Gospodarka Rosji mogła osiągnąć 0,2%, ale krajowy rynek akcji mógł zyskać na wartości, gdyby straty były lepsze od oczekiwań.
Zagrożenia związane z zapasami rosyjskimi
Rosja stała się ryzykownym rynkiem wschodzącym od czasu interwencji militarnej na Krymie na Ukrainie w 2014 r., Podczas gdy jej zależność od eksportu ropy naftowej sprawiła, że jest ona podatna na spowolnienie. Ponadto wielu inwestorów wciąż czeka na kluczowe reformy gospodarcze, które sprawiają, że rynek jest bardziej przejrzysty i łatwiejszy w dostępie dla inwestorów, i nie ma pewności, czy te rzeczy kiedykolwiek się zmaterializują.
Niektóre kluczowe czynniki ryzyka do rozważenia to:
- Mniej zmienności i przejrzystości - giełda w USA jest powszechnie uważana za bezpieczną przystań dla inwestorów, więc większość rynków zagranicznych jest w obu przypadkach bardziej niestabilna i mniej przejrzysta, w tym rynek akcji Rosji.
- Ekspozycja na rynki energii - ponieważ ropa i gaz stanowią około połowę przychodów Rosji i ponad 60% jej eksportu, większość rosyjskich funduszy ETF posiada aż 40% swoich aktywów w sektorze energetycznym, co przekłada się na znaczące ryzyko cen towarów.
- Potencjał do rozruchów społecznych - Podczas gdy rząd ciężko pracował nad wprowadzeniem reform społecznych, nadal istnieje wiele problemów społeczno-ekonomicznych, które mogą powodować problemy.
- Depletion of Reserves - Rosja szybko wyczerpuje swoje fundusze rezerwowe w 2017 r., Co może narazić kraj na ryzyko w nadchodzących latach.
Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę te ryzyka w kontekście ich indywidualnego portfela. W zdywersyfikowanym portfelu, sensowne może być uwzględnienie ekspozycji na rosyjskie akcje lub obligacje pomimo ich wyższego ryzyka. Zdywersyfikowany portfel może zwiększyć długoterminowe skorygowane o ryzyko stopy zwrotu.