Najprostsza, najlepsza strategia inwestycyjna dla większości niedoświadczonych inwestorów
Umożliwi to, jako nowemu inwestorowi, zapoznanie się z różnymi terminami oraz zrozumienie przekonań i temperamentów, które różnicują sposób, w jaki gromadzone są różne rodzinne fortuny.
Zaczniemy od prawdopodobnie najlepszej strategii inwestycyjnej dla tych, którzy nie wiedzą, co robią: tanie, szeroko zdywersyfikowane, pasywne podejście (skrócimy to tutaj jako LCWDPA, aby zaoszczędzić czas). Niskokosztowa, szeroko zdywersyfikowana, pasywna strategia inwestycyjna opiera się na historycznym precedensie, że wystarczająco zdywersyfikowana, reprezentatywna lista zwykłych zapasów, utrzymywanych po najniższych możliwych kosztach, z najniższą możliwą fluktuacją ( korzystając z podatków odroczonych ), będzie aby uzyskać średni dochód na rynku bez większego zastanowienia.
W istocie LCWDPA wzywa do:
- Kupowanie dużej kolekcji dobrych, długoterminowych pakietów, zrównoważonych w wielu branżach, sektorach, rozmiarach kapitalizacji rynkowej , a nawet w krajach
- Nigdy nie sprzedajemy tych gospodarstw w prawie żadnych warunkach, bez względu na to, jak bardzo się zdenerwują
- Regularnie kupujesz więcej poprzez wpłatę nowej gotówki na konto maklerskie , być może nawet reinwestowanie swoich dywidend
- Utrzymywanie kosztów na jak najniższym poziomie, ponieważ każdy zaoszczędzony grosz to kolejna grosza dla Twojej rodziny
Dowody akademickie jasno pokazują, że nie tylko działa, ale działa w większości przypadków, ponieważ chroni inwestorów przed ich własną irracjonalnością, zmniejsza potrzebę zrozumienia rachunkowości i finansów (nie będziesz musiał wiedzieć, jak odczytać rachunek zysków i strat lub bilans ), nie wymaga prawie żadnego zaangażowania czasowego i jest tani.
Związek pomiędzy tą strategią inwestycyjną a funduszami indeksowymi
LCWDPA istnieje od zawsze, ale co kilka dziesięcioleci osiąga szczyt popularności, przychodząc i odchodząc w modach, tak jak moda czy muzyka (co jest naprawdę wstydliwe, ponieważ działa tak dobrze dla tych, którzy mają dyscyplinę to). Najłatwiejszym sposobem skorzystania z tej strategii inwestycyjnej jest kupowanie funduszy indeksowych , dokonywanie regularnych, dodatkowych zakupów za pośrednictwem praktyki znanej jako uśrednianie kosztu dolara i pozostawianie czasu na resztę. Choć przeszłość nie jest gwarancją przyszłości, zawsze gdy inwestor stosuje się do tej recepty i utrzymuje ją przez 25 lat lub dłużej, wyniki były wyjątkowo intratne, pomimo pewnych wieloletnich okresów spadków w jelitach.
Wydaje się to właściwe, ponieważ, według wszystkich kont, najnowszy wzrost tej strategii inwestycyjnej można przypisać Johnowi Bogle, założycielowi towarzystwa funduszy inwestycyjnych Vanguard, który zbudował swoją karierę, pomagając inwestorom zachować więcej pieniędzy poprzez ewangelizację podstawowych lokatorów LCWDPA.
Bogle po raz pierwszy odkrył matematyczną podstawę tego, dlaczego LCWDPA działa tak dobrze podczas projektu badawczego, w którym pracował jako starszy na Uniwersytecie w Princeton. Badania te doprowadziły do jego pracy licencjackiej, która ostatecznie przejawiała się w pierwszym funduszu indeksu S & P 500, lata później. Dziś fundusz, który doprowadził do skutku - indeks Vanguard 500 - jest największy w swoim rodzaju na całym świecie. Posiada aktywa o wartości przekraczającej 190 miliardów USD, wskaźnik obrotu wynosi tylko 3% (co wskazuje na średnią wartość zapasów przez 33 lata), a wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych wynosi 0,17% rocznie. Firma ta samodzielnie zapewniła bezpieczną emeryturę dla większej liczby Amerykanów niż prawie każdy inny pojedynczy produkt finansowy.
Wskaźniki funduszy nie zawsze są równoważne pasywnej strategii inwestycyjnej
Dla inwestorów posiadających znaczące środki, fundusze indeksowe są często nieoptymalnym wyborem, jeśli chcesz skorzystać z tej konkretnej strategii inwestycyjnej.
Jak sam Bogle pisze w wielu swoich książkach, w tym w znakomitym tomie o nazwie Common Sense on Mutual Funds , jest on bardziej podatny na podatki dla mężczyzn i kobiet z kilkoma dodatkowymi zerami pod koniec ich wartości netto, aby całkowicie zrezygnować z funduszy inwestycyjnych budować bezpośrednie portfolio poszczególnych akcji przy użyciu tej samej filozofii indeksowania. Nie tylko wydatki mogą być niższe niż nawet najtańsze fundusze indeksowe, ale właściciel konta może skorzystać z innej strategii inwestycyjnej znanej jako zbiór strat podatkowych, aby zminimalizować procent portfela podjętego przez rząd.
Doskonałym przykładem tego, jak taka akcja może wyglądać, jest ING Corporate Leaders Trust. W 1935 r. Zarządzający portfelem postanowił zbudować kolekcję 30 niebieskich chipów, które będą wypłacane w formie dywidend, które będą przechowywane na zawsze, bez menedżera, i prawie bez opłat ani kosztów. Akcje zostały usunięte dopiero po nabyciu, zbankrutowaniu lub wystąpieniu innego istotnego zdarzenia, takiego jak wyeliminowanie dywidendy lub niewypłacalność długu. Pada deszcz lub świeci, piekło lub woda, depresja, recesja , wojna, pokój, inflacja , deflacja i każdy inny możliwy do wyobrażenia scenariusz, zasoby pozostały nietknięte. Portfel wypłacił dywidendy dla właścicieli, aby wydać, zapisać, reinwestować lub przekazać na cele charytatywne, i to było to.
Jak każdy, kto spojrzał na studia akademickie na ten temat, może spodziewać się, że strategia pozornie "głupiego pieniądza" - która jest jeszcze bardziej pasywna niż fundusz indeksowy - zmiażdżyła średni fundusz wzajemny w ciągu ostatnich 79 lat, doprowadzając do konsolidacji ocenić prawie dwukrotnie jego konkurentów. Lista firm jest nadal niesamowita, ponieważ dawne gospodarstwa zostały wykupione przez współczesne imperia. Na przykład niedoświadczony inwestor może przyjrzeć się pierwotnej liście zapasów i błędnie stwierdzić, że Standard Oil of New Jersey i Socony-Vacuum Oil są już nieistniejące. Wręcz przeciwnie, zostały wykupione przez lata i zamienione na akcje Exxon Mobil, obecnego właściciela. Kolej Atchison, Topeka i Santa Fe została kupiona przez Burlington Northern Santa Fe, która została nabyta za akcje przez konglomerat Warrena Buffetta , Berkshire Hathaway .
Jednym z największych zastrzeżeń do taniej, szeroko zróżnicowanej, pasywnej strategii inwestowania ze strony tych, którzy nie znają mechaniki tego podejścia, jest upadłość. "A co jeśli niektóre akcje zbankrutują, a ty stracisz wszystko, co do nich włożysz ?!" krzyczą, jakby udowodnili, że coś jest nie tak. Nic nie może być dalej od prawdy. Kiedy portfolio składa się z wysokiej jakości firm i dzieli się na wystarczającą liczbę składników, rzadko jest to problem. Na przykład, ING Corporate Leaders Trust, o którym dyskutowaliśmy, posiadało akcje Eastman Kodak, które osiągnęły prawie 0 USD, zanim uzyskają ochronę przed sądami upadłościowymi. Jednakże, mimo że kończy się wartością końcową wynoszącą ~ 0 USD za akcję, Eastman Kodak nadal czyni właścicieli trustu ogromną kwotą w ciągu dekad w wyniku 1.) dywidend wypłaconych przez lata, 2.) - poza działem chemicznym i 3.) kredyty z tytułu strat podatkowych, które zostały uzyskane z wniosku o ogłoszenie upadłości, chroniąc dochód z innych, bardziej udanych inwestycji. W jakiś sposób jest to wygodnie zapomniane (lub, co bardziej prawdopodobne, nieznane) przez nieprofesjonalistów, którzy głupio patrzą na nic oprócz wykresu giełdowego, ignorując rzeczywistość ekonomiczną.
Kto najlepiej nadaje się do tej pasywnej strategii inwestycyjnej?
Ogólnie rzecz biorąc, indywidualnymi inwestorami, którzy mogą najlepiej wykorzystać zalety tej szkoły zarządzania pieniędzmi, będą ci, którzy:
- Nie chcesz spędzać dużo czasu na zarządzaniu swoimi zasobami. Nie rozkoszują się czytaniem opowiadań 10K przy kominku, ale wolą robić inne rzeczy ze swoimi przyjaciółmi i rodziną.
- Są stabilne emocjonalnie i mogą sprawić, że ich głowa rządzi ich sercem, nie tracąc zmrużenia oka, gdy giełda się zawiesza (pod warunkiem, że portfel bazowy składa się z wysokiej jakości niebieskich żetonów , które nie zmieniają się znacznie z roku na rok lub nawet dziesięciolecia dekadę, np. czy jest 1900, 1950, 2000, czy 2050, ludzie nadal mogą używać jakiejś formy Clorox do dezynfekcji powierzchni).
- Nie czuję potrzeby "zrobienia" czegoś. Mogą siedzieć na tyłach i podejmować absolutnie zerowe działania, nawet jeśli uważają, że są lepsze sposoby wykorzystania ich pieniędzy, trzymają się planu, pomimo znudzenia obrzucaniem ich kciukami przez całe życie.
- Nie czuj potrzeby szukania sprytnego przed swoimi przyjaciółmi lub współpracownikami. Może zabrzmieć trudno w to uwierzyć, ale widziałem, jak niezliczone osoby wyrzucają idealne portfele inwestycyjne, ponieważ czuły się, jakby brakowało im jakiejś gorączki złota, o której usłyszeli, gdy porywali napoje ze starszymi koleżankami ze studiów. To tak, jakby zapomnieli, że praca w ich portfelu polega na zarabianiu pieniędzy w możliwie najbezpieczniejszy sposób, a nie na tym, żeby wyglądali na bardziej interesujących.
- Nie przejmuj się, czy nie wykonują lub nie wykonują danego indeksu w danym roku. Jest to aksjomatyczne, ale portfel, taki jak ING Corporate Leaders Trust, będzie szaleńczo rósł w dowolnym okresie czasu od S & P 500 lub jakiegokolwiek indeksu, na którym Ci zależy, ponieważ z definicji posiada inną grupę akcji. Tak długo, jak będziesz zadowolony z powodu, dlaczego firmy bazowe zostały uwzględnione w portfelu, powinieneś być zadowolony ze strategii inwestycyjnej, nawet jeśli twoje raportowane liczby różnią się od tego, co czytasz w gazecie.
Dowiedz się więcej o bardziej strategiach inwestycyjnych
Poświęć chwilę, aby przeczytać więcej powiązanych artykułów, aby dowiedzieć się, czy istnieje strategia inwestowania, która lepiej pasuje do Twojego temperamentu. Na przykład możesz preferować skoncentrowane podejście, które wymaga kupowania kilku naprawdę doskonałych firm z silnymi finansami i korzystających z ich najwyższej ekonomiki. Alternatywnie, możesz chcieć kupić listę wspólnych akcji, które co roku zwiększały swoją dywidendę przez 10 lub 25 lat, szczęśliwie się zawieszają, dopóki liczba czeków otrzymywanych pocztą rośnie z każdym kolejnym sezonem.