Kupowanie zapasu za pomocą opcji na akcje

Opcje na akcje są realnym dodatkiem do portfeli niektórych inwestorów

Kiedy inwestorzy długoterminowi chcą zainwestować w akcje, zazwyczaj kupują akcje po aktualnej cenie rynkowej i płacą pełną cenę za akcje. Alternatywą dla zapłacenia pełnej ceny przy zakupie jest kupienie jej przy użyciu marży. Zasadniczo jest to pożyczka 2: 1 ze swojego domu maklerskiego , pozwalająca na przykład na zakup akcji o wartości 1 500 USD z inwestycją w wysokości zaledwie 500,00 USD.

Innym sposobem na zakup akcji bez zainwestowania pełnej kwoty zakupu w punkcie sprzedaży jest skorzystanie z opcji na akcje .

Kupowanie opcji na akcje pozwala wykorzystać twoje zakupy o wiele bardziej, niż to możliwe, nawet przy ograniczonym zakupie akcji.

Definiowane opcje na akcje

Opcja na akcje jest umową dającą prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży kapitału, zwykle pojedynczego, po określonej cenie. Opcje są ograniczone czasowo, chociaż limity są bardzo zróżnicowane. Jeśli nie wykonasz swojego prawa przed datą wygaśnięcia, twoja opcja wygasa i tracisz całą kwotę swojej inwestycji.

Opcje na akcje mogą być wykorzystywane do krótkoterminowego handlu akcjami lub do inwestowania przez dłuższy okres. Ponieważ wszystkie opcje są ograniczone w czasie, większość opcji jest wykorzystywana przy realizacji krótkoterminowej strategii handlowej . Opcje na akcje dostępne są w większości poszczególnych akcji w USA, Europie i Azji. Zauważ, że w odróżnieniu od dźwigni 2: 1 w zakresie marży na rynku akcji, transakcje opcjami skutecznie wykorzystują inwestycje przy znacznie wyższych wskaźnikach.

Pozwala to kontrolować dużą ilość aktywów przy niewielkiej inwestycji. To także dramatycznie zwiększa twoje ryzyko.

Istnieje wiele różnych rodzajów umów dotyczących opcji . Oto jeden przykład użycia opcji put out of the money. Następująca strategia polega na sprzedaży opcji sprzedaży na akcje bez faktycznego posiadania akcji bazowych.

Początkujący inwestorzy i nowi inwestorzy mogą nie mieć dostępu do tej możliwości w ramach swojej platformy transakcyjnej.

Kupowanie zapasów za pomocą wkładek

Przy stosowaniu opcji na akcje do inwestowania w określone akcje, powody inwestowania w opcje mogą być takie same, jak przy zakupie rzeczywistych zapasów. Po wybraniu odpowiedniego zasobu, jeden typ handlu opcjami realizowany jest w następujący sposób:

1. Sprzedaj jedną z opcji sprzedaży za każde 100 akcji
2. Poczekaj, aż cena akcji spadnie do ceny wykonania opcji put
3. Jeśli opcje są przypisane (przez giełdę), kup akcje bazowe po cenie wykonania
4. Jeśli opcje nie są przypisane, zatrzymaj otrzymaną premię za opcje sprzedaży jako zysk

Zalety opcji

Istnieją trzy główne zalety korzystania z tej strategii opcji na akcje w celu zakupu akcji.

1. Kiedy opcje sprzedaży są początkowo sprzedawane, inwestor natychmiast otrzymuje cenę opcji put jako zysk. Jeśli bazowa cena akcji nigdy nie spadnie do ceny realizacji opcji put, inwestor nigdy nie kupuje akcji i utrzymuje zysk z opcji sprzedaży.
2. Jeśli bazowa cena akcji spadnie do ceny realizacji opcji put, sprzedawca może kupić akcje po cenie wykonania, a nie po wcześniejszej wyższej cenie rynkowej. Ponieważ przedsiębiorca wybiera, które sprzedaje opcje sprzedaży, może wybrać cenę wykonania, a zatem mieć pewną kontrolę nad ceną, którą płaci za akcje.

1. Ponieważ przedsiębiorca otrzymuje cenę opcji sprzedaży jako zysk, zapewnia to niewielki bufor między ceną zakupu akcji a punktem sprzedaży po przerwie. Ten bufor oznacza, że ​​cena akcji ma niewielką poduszkę, zanim spadek cen spowoduje stratę.

Szczegółowy przykład handlu

Długoterminowy inwestor giełdowy zdecydował się zainwestować w spółkę XYZ. Akcje XYZ są obecnie w cenie 430 $, a kolejne opcje wygasają w ciągu jednego miesiąca. Inwestor chce nabyć 1 000 akcji XYZ, aby zrealizować następujące opcje na akcje:

Sprzedaj 10 nagich opcji sprzedaży (każda umowa opcji warta jest 100 akcji), z ceną wykonania 420 USD, po cenie 7 USD za kontrakt na opcje. Opcje put są "nagie", ponieważ inwestor nie posiada obecnie akcji podstawowych. Całkowita kwota otrzymana za ten handel wynosi 7 000 USD (obliczona na 7 x 100 x 10 = 7 000 USD).

Inwestor natychmiast otrzymuje 7000 $ i utrzymuje to jako zysk.

Inwestor oczekuje, że cena akcji XYZ spadnie do ceny wykonania opcji sprzedaży wynoszącej 420 USD. Jeśli cena akcji spadnie do 420 USD, opcje sprzedaży zostaną zrealizowane, a opcje sprzedaży mogą zostać przypisane przez giełdę. Jeśli opcje sprzedaży zostaną przypisane, inwestor kupi akcje XYZ po 420 USD za akcję, co jest ceną wykonania, którą pierwotnie wybrał, sprzedając kupony.

Jeśli zakłady są realizowane, a inwestor musi kupić podstawowy zapas, 7000 USD otrzymanych za opcje sprzedaży stworzy mały bufor, w wyniku którego jego inwestycja stanie się stratą. Bufor wyniesie 7 USD na akcję (liczony jako 7 000 USD / 1000 = 7 USD). Oznacza to, że inwestor złamie się nawet po cenie akcji wynoszącej 413 USD, w przeciwnym razie inwestycja giełdowa stanie się stratą.

Jeśli cena akcji XYZ nie spadnie do ceny wykonania opcji sprzedaży wynoszącej 420 USD, opcje sprzedaży nie zostaną zrealizowane, więc inwestor nie będzie kupować akcji podstawowych. Zamiast tego inwestor przechowuje 7000 USD otrzymanych za opcje sprzedaży jako zysk.

Wniosek

Opcje mają inne zastosowania wykraczające poza zakres tego artykułu. W kilku sytuacjach inwestycyjnych może być sens inwestowanie w opcje, a nie w akcje podstawowe. Zauważ jednak, że podstawowy fakt obrotu opcjami, który w dużym stopniu wykorzystuje twoją inwestycję, nieuchronnie oznacza, że ​​twoje ryzyko inwestycyjne również znacznie wzrosło.