Dowiedz się, jak korzystać z odchylenia standardowego w przypadku funduszy wzajemnych
Standardowa definicja odchylenia - fundusze wzajemne
Odchylenie standardowe jest pomiarem statystycznym, który pokazuje, jaka jest różnica pomiędzy średnią arytmetyczną (średnia prosta).
Inwestorzy opisują odchylenie standardowe jako zmienność poprzednich zwrotów z funduszy inwestycyjnych.
Mówiąc prościej, większe odchylenie standardowe oznacza wyższą zmienność, co oznacza, że wyniki funduszu wzajemnego oscylowały powyżej średniej, ale także znacznie poniżej. Dlatego wielu inwestorów używa zamiennie terminów zmienność i odchylenie standardowe.
Standardowy przykład odchylenia w przypadku funduszy wzajemnych
Jeżeli fundusz wspólnego inwestowania XYZ ma średnią roczną stopę zwrotu (średnią) 8% i odchylenie standardowe 3%, wówczas inwestor może oczekiwać, że zwrot funduszu będzie wynosił od 5% do 11% 68% czasu (jedno odchylenie standardowe ze średniej - 8% - 3% i 8% + 3%) i między 2% a 14% 95% czasu (dwa odchylenia standardowe od średniej - 8% - 6% i 8% + 6%) .
Należy jednak pamiętać, że odchylenie standardowe jest najbardziej przydatne w analizie wyników pojedynczego funduszu wzajemnego w izolacji. Inwestorzy posiadający kilka funduszy inwestycyjnych nie mogą przyjąć średniego standardowego odchylenia swojego portfela w celu obliczenia oczekiwanej zmienności portfela.
Aby znaleźć odchylenie standardowe portfela wielu aktywów, inwestor musiałby uwzględnić korelację każdego funduszu, a także odchylenie standardowe. Innymi słowy, zmienność (odchylenie standardowe) portfela jest funkcją tego, jak każdy fundusz w portfelu przesuwa się w stosunku do każdego innego funduszu w portfelu.
Czy należy używać odchylenia standardowego podczas analizy funduszy wzajemnych?
Standardowe odchylenie historycznych wyników funduszy inwestycyjnych jest wykorzystywane przez inwestorów w celu przewidywania zakresu zysków z różnych funduszy inwestycyjnych. Chociaż jego przydatność w mierzeniu zmienności wyników w przeszłości może stanowić wskaźnik przyszłej zmienności, a zatem może pomóc inwestorowi zapobiec błędowi zakupu zbyt agresywnego funduszu inwestycyjnego, zmienność pojedynczego funduszu inwestycyjnego niekoniecznie jest problemem w portfelu budowa.
W rzeczywistości fundusze, które miały okresy skrajnej niestabilności w przeszłości mogą być uzupełniane innymi funduszami w portfelu, które pomagają zrównoważyć wahania agresywnego funduszu. Jeżeli długoterminowe stopy zwrotu są wystarczająco wysokie, aby uzasadnić krótkoterminowe wahania, a inwestor rozumie i akceptuje ryzyko, zmienne fundusze mogą stanowić cenny cel.
Oto linki do kluczowych miar statystycznych funduszy inwestycyjnych: Beta , R-kwadrat , Alfa , Współczynnik Sharpa, Wskaźnik wydatków i Wskaźnik kosztów podatkowych .