Jak wykrywać i unikać pokrywania się funduszy
Nakładanie się funduszu ma miejsce, gdy inwestor jest właścicielem co najmniej dwóch funduszy wspólnego inwestowania, które mają podobne cele i dlatego posiadają wiele takich samych zabezpieczeń. Na prostym przykładzie, jeśli inwestor jest właścicielem dwóch funduszy wspólnego inwestowania i inwestuje w wiele z tych samych akcji, podobieństwa powodują zmniejszenie korzyści z dywersyfikacji poprzez zwiększenie ekspozycji na te same akcje - niechciany wzrost ryzyka rynkowego .
Wyobraź sobie diagram Venna z dwoma okręgami, z których każdy reprezentuje fundusz wzajemny, pokrywający się w centrum. Jako inwestor, nie chcesz zbyt dużego przecięcia między okręgami - chcesz możliwie najmniej nakładania się.
Jak wykrywać i unikać nakładania się funduszy
Najprostszym sposobem na wykrycie i uniknięcie pokrywania się funduszy jest spojrzenie na kategorie funduszy, aby mieć pewność, że fundusze inwestycyjne nie mają podobnych celów. Na przykład staraj się nie mieć więcej niż jednego dużego funduszu giełdowego lub indeksu, jednego zagranicznego funduszu akcyjnego, jednego małego funduszu giełdowego, jednego funduszu obligacji i tak dalej.
Jeśli wolisz mieć kilka funduszy lub masz plan 401 (k) z ograniczonymi możliwościami wyboru, możesz wykryć nakładanie się funduszy, patrząc na jeden z najlepszych ośrodków badawczych do analizy funduszy inwestycyjnych i spojrzeć na miarę statystyczną o nazwie R-kwadrat ( R2) .
R-kwadrat powie ci korelację konkretnej inwestycji z (podobieństwem do) danego benchmarku.
R-R ze 100 wskazuje, że wszystkie ruchy funduszu można wyjaśnić ruchami indeksu. Dlatego, jeśli już posiadasz fundusz indeksowy S & P 500 , upewnij się, że inne fundusze w twoim portfelu nie mają R-kwadratów, który jest zbyt blisko 100. Wskazuje to na poziom pokrywania się funduszu, który powoduje, że oba fundusze działają podobnie.
Pamiętaj, że dla właściwej dywersyfikacji - aby zminimalizować ryzyko rynkowe - chcesz, aby niektóre fundusze "zig", a inne "zag".
Przykład nakładania się za pomocą R-kwadrat na Morningstar
Wiele osób ma plany 401 (k) lub IRA w Vanguard. Powszechnym wyborem inwestycyjnym jest Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Co jeśli kolejnym wyborem w planie był Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Czy wiesz, czy nakładają się na siebie? Dowiedzmy Się. Możesz przejść do strony Morningstar.com i wpisać wyszukiwanie VGEQX. Kiedy znajdziesz się na głównej stronie tego funduszu, poszukaj linku do "Oceny i ryzyko" i kliknij na niego. Po przejściu na tę stronę przewiń w dół, a zobaczysz, że R-kwadrat wynosi 97.
Liczba ta wskazuje, że VGEQX ma 97% korelację w ruchach cen do S & P 500. Innymi słowy, nakłada zbyt wiele funduszy, aby zapewnić odpowiednią dywersyfikację. Poszukaj innego wyboru funduszy (nie korzystaj zarówno z funduszu S & P 500, jak i VGEQX)!
Innym sposobem na wykrycie potencjalnego nakładania się funduszy jest upewnienie się, że nie masz więcej niż jednego funduszu zarządzanego przez tego samego zarządzającego funduszem. Bez względu na to, jak genialna jest ta osoba lub zespół, menedżerowie funduszy inwestycyjnych mają określone filozofie i style, z których rzadko odchodzą.
Na koniec, pamiętaj, aby monitorować nakładanie się funduszy w sposób okresowy, na przykład jeden rok.
Nawet jeśli fundusze w portfelu miały niski poziom nakładania się po ich zakupie, nie oznacza to, że ich style nie będą się do siebie zbliżać. Nazywa się to dryfem stylu i nie jest to rzadkie. Na przykład fundusz akcyjny o średniej kapitalizacji może powoli dryfować w kierunku dużej kategoryzacji, ponieważ zarządzający funduszem stopniowo kupuje akcje większych spółek.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.