Co musisz wiedzieć, badając i analizując fundusze
Oto, co należy przeanalizować podczas przeprowadzania badań funduszy inwestycyjnych:
-
Fundusze wzajemne nie działają same. Muszą być zarządzane, a to zarządzanie nie jest darmowe! Wydatki na prowadzenie funduszu inwestycyjnego mogą być równie zaangażowane, co korporacja. Ale wszystko, co musisz wiedzieć, to to, że wyższe wydatki nie zawsze przekładają się na wyższe zwroty z funduszy powierniczych. W rzeczywistości niższe wydatki zwykle przekładają się na wyższe zwroty, szczególnie w długim okresie czasu.
Ale jaki stosunek wydatków jest wysoki? Który jest najlepszy? Przeprowadzając badania, weź pod uwagę średnie wskaźniki wydatków dla funduszy inwestycyjnych. Oto kilka przykładów:
Fundusze akcji o dużej kapitalizacji: 1,25%
Średnie kapitały akcyjne: 1,35%
Fundusze akcyjne o małej kapitalizacji: 1,40%
Zagraniczne fundusze akcyjne: 1,50%
Fundusze indeksowe S & P 500: 0,15%
Fundusze obligacji: 0,90%Nigdy nie kupuj funduszu inwestycyjnego ze wskaźnikami kosztów wyższymi od tych! Zauważ, że średnie wydatki zmieniają się według kategorii funduszy. Podstawową przyczyną tego jest fakt, że koszty badań w zakresie zarządzania portfelem są wyższe w przypadku pewnych obszarów niszowych, takich jak akcje o niskiej kapitalizacji i akcje zagraniczne, gdzie informacje nie są tak łatwo dostępne w porównaniu z dużymi firmami krajowymi. Również fundusze indeksowe są zarządzane pasywnie. Dlatego koszty mogą być bardzo niskie.
Manager Tenure (w przypadku funduszy zarządzanych aktywnie)
Manager Tenure odnosi się do ilości czasu, zazwyczaj mierzonej od lat, zarządzający funduszem inwestycyjnym lub zespołem zarządzającym zarządza określonym funduszem wzajemnym.
Kadencja menedżera jest najważniejsza, aby wiedzieć, kiedy inwestuje się w aktywnie zarządzane fundusze powiernicze. Menedżerowie aktywnie zarządzanych funduszy aktywnie starają się osiągnąć lepsze wyniki niż konkretny benchmark, taki jak S & P 500; mając na uwadze, że zarządzający funduszem pasywnym zarządza inwestycjami jedynie w te same papiery wartościowe co benchmark.
Patrząc na historyczny wynik funduszu powierniczego, należy potwierdzić, że menedżer lub zespół zarządzający zarządzają funduszem na czas, który przeglądasz. Na przykład, jeśli jesteś zainteresowany 5-letnim powrotem funduszu inwestycyjnego, ale kadencja menedżera trwa tylko jeden rok, zwrot 5-letni nie ma znaczenia przy podejmowaniu decyzji o zakupie tego funduszu.
-
Jednostki funduszu powierniczego reprezentują papiery wartościowe (akcje lub obligacje) znajdujące się w funduszu. Wszystkie podstawowe gospodarstwa łączą się, tworząc jeden portfel. Wyobraź sobie wiadro wypełnione kamieniami. Wiadro jest funduszem wzajemnym, a każda skała jest pojedynczym magazynem akcji lub obligacji. Suma wszystkich kamieni (akcji lub obligacji) jest równa całkowitej liczbie gospodarstw.
Ogólnie rzecz biorąc, fundusze inwestycyjne mają idealny zakres dla całkowitej liczby gospodarstw, a zakres ten zależy od kategorii lub rodzaju funduszu . Na przykład fundusze indeksowe i niektóre fundusze obligacji będą miały dużą liczbę udziałów, często w setkach lub nawet tysiącach akcji lub obligacji. W przypadku większości innych funduszy występują wady posiadania zbyt małej lub zbyt dużej ilości udziałów.
Zazwyczaj, jeśli fundusz ma tylko 20 lub 30 udziałów, zmienność i ryzyko mogą być znacznie wyższe, ponieważ istnieje mniej udziałów o większym wpływie na wyniki funduszu inwestycyjnego. Odwrotnie, jeśli fundusz ma 400 lub 500 udziałów, jest tak duży, że jego wyniki prawdopodobnie będą podobne do indeksu, takiego jak S & P 500. W tym przypadku inwestor może równie dobrze kupić jeden z najlepszych S & P 500 funduszy indeksowych, zamiast utrzymywać fundusz dużych akcji z setkami udziałów.
Fundusz o bardzo niewielkich zasobach jest jak mała łódź na morzu, która może poruszać się szybko, ale jest również podatna na sporadyczne duże fale. Jednak fundusz o zbyt dużej ilości zasobów jest tak duży, że nie może zostać tak bardzo zniszczony przez przesuwanie się wody, ale nie może oderwać się od lodowca, który może rozerwać kadłub i zatopić się jak Titanic.
Poszukaj funduszu z co najmniej 50 gospodarstw, ale mniej niż 200. Może to zapewnić "odpowiedni" rozmiar, który nie jest zbyt mały lub zbyt duży. Zapamiętaj regułę "jabłka-jabłka" i spójrz na średnie dla danej kategorii funduszu inwestycyjnego . Jeśli analizowany fundusz jest znacznie niższy lub wyższy w ogólnej liczbie gospodarstw niż odpowiadająca mu średnia kategorii, możesz chcieć dokładniej przyjrzeć się, czy ten fundusz jest dla ciebie dobry.
Ponadto będziesz chciał sprawdzić, czy analizowany fundusz pasuje do innych funduszy w twoim portfelu. Fundusz z tylko 20 gospodarstwami może być ryzykowny sam, ale może działać jako część zróżnicowanej kombinacji funduszy inwestycyjnych w ramach własnego portfela.
-
Podczas badania i analizowania inwestycji, zwłaszcza funduszy inwestycyjnych, najlepiej jest spojrzeć na wyniki długoterminowe, które można uznać za okres 10 lub więcej lat. Jednak "długoterminowy" jest często luźno stosowany w odniesieniu do okresów, które nie są krótkoterminowe, na przykład do jednego roku lub krócej. Wynika to z faktu, że okresy 1-roczne nie zawierają wystarczających informacji na temat wyników funduszu inwestycyjnego ani zdolności zarządzającego funduszem do zarządzania portfelem inwestycyjnym w ramach pełnego cyklu rynkowego, który obejmuje okresy recesyjne i wzrost, a także obejmuje rynek hossy i rynek niedźwiedzi. . Pełny cykl rynkowy wynosi zwykle od 3 do 5 lat. Dlatego ważne jest, aby analizować wyniki dla 3-letnich, 5-letnich i 10-letnich zwrotów z funduszu inwestycyjnego. Chcesz wiedzieć, w jaki sposób fundusz zarabiał przez wzloty i upadki rynku.
Często inwestor długoterminowy stosuje strategię kupna i utrzymania , w ramach której fundusze inwestycyjne są wybierane i kupowane, ale nie zmieniają się znacząco przez okres kilku lat lub dłuższy. Ta strategia została również subtelnie określona jako strategia leniwego portfela .
Długookresowy inwestor może pozwolić sobie na większe ryzyko rynkowe dzięki swoim inwestycjom. Dlatego, jeśli nie mają nic przeciwko podejmowaniu wysokiego ryzyka względnego, mogą wybrać budowę agresywnego portfela funduszy inwestycyjnych .
-
Wskaźnik obrotu funduszu inwestycyjnego jest miarą, która wyraża procent udziałów danego funduszu, które zostały zastąpione (obrócone) w poprzednim roku. Na przykład, jeśli fundusz inwestycyjny inwestuje w 100 różnych akcji, a 50 z nich zostanie zastąpionych w ciągu jednego roku, wskaźnik obrotu wyniesie 50%.
Niski wskaźnik rotacji wskazuje na strategię kupowania i utrzymywania aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych, ale jest naturalnie nierozerwalnie związana z funduszami zarządzanymi pasywnie , takimi jak fundusze indeksowe i fundusze ETF (Exchange Traded Funds) . Ogólnie rzecz biorąc, przy wszystkich innych rzeczach równych, fundusz o wyższym względnym obrocie będzie miał wyższe koszty handlowe ( Wskaźnik wydatków ) i wyższe koszty podatkowe niż fundusz o niższym obrocie. Podsumowując, niższy obrót przekłada się na wyższe zwroty netto .
Niektóre rodzaje funduszy powierniczych lub kategorie funduszy, takie jak fundusze obligacji i fundusze z ograniczoną kapitalizacją, będą miały naturalnie wysoki względny obrót (do 100% lub więcej), podczas gdy inne typy funduszy, takie jak fundusze indeksowe, będą miały niższy względny obrót (mniej niż 10%) w porównaniu do innych kategorii funduszy.
Ogólnie rzecz biorąc, dla wszystkich rodzajów funduszy inwestycyjnych niski wskaźnik rotacji wynosi mniej niż 20% do 30%, a wysoki obrót przekracza 50%. Najlepszym sposobem ustalenia idealnego obrotu dla danego typu funduszu inwestycyjnego jest porównanie wartości "jabłka do jabłek" z innymi funduszami w tej samej kategorii średniej. Na przykład, jeśli średni fundusz o ograniczonej kapitalizacji ma wskaźnik obrotu równy 90%, możesz wybrać fundusze o małym kapitale, z obrotami znacznie poniżej średniej.
Efektywność podatkowa (konta podlegające opodatkowaniu)
Ten punkt danych badawczych dotyczy wyłącznie funduszy badawczych, które zostaną umieszczone na podlegającym opodatkowaniu rachunku maklerskim (a nie na koncie odroczonym z tytułu podatku, takim jak IRA lub 401 tys.). Inwestorzy inwestujący w fundusze wzajemne są często zdezorientowani i zaskoczeni, gdy otrzymują formularz 1099, który mówi, że mieli dochód z dywidend lub że otrzymali wypłatę zysków kapitałowych .
Podstawowym błędem jest prosty nadzór: inwestorzy korzystający z funduszy wzajemnych często nie zauważają, w jaki sposób inwestowane są ich fundusze. Na przykład fundusze inwestycyjne, które wypłacają dywidendy (i tym samym generują dochód do dywidendy podlegający opodatkowaniu) inwestują w spółki wypłacające dywidendy. Jeżeli inwestor funduszu inwestycyjnego nie jest świadomy istnienia portfela funduszu inwestycyjnego, może być zaskoczony dywidendami lub zyskami kapitałowymi, które fundusz inwestujący przekazuje inwestorowi. Innymi słowy, fundusz inwestycyjny może generować dywidendy i zyski kapitałowe podlegające opodatkowaniu bez wiedzy inwestora. Tak jest, dopóki nie pojawi się 1099-DIV .
Podstawową lekcją jest umieszczenie funduszy generujących podatki na koncie z odroczonym podatkiem, dzięki czemu możesz zwiększyć swoje pieniądze. Jeśli masz rachunki, które nie podlegają odroczeniu podatkowemu, takie jak regularne indywidualne konto maklerskie, powinieneś skorzystać z funduszy inwestycyjnych, które są efektywne podatkowo.
Fundusz wzajemny jest uważany za efektywny podatkowo, jeżeli jest opodatkowany według niższej stawki w stosunku do innych funduszy inwestycyjnych. Fundusze efektywne pod względem podatkowym będą generować niższy względny poziom dywidend i / lub zysków kapitałowych w porównaniu ze średnim funduszem wzajemnym. Odwrotnie, fundusz, który nie jest efektywny pod względem podatkowym, generuje dywidendy i / lub zyski kapitałowe według wyższej względnej stopy procentowej niż inne fundusze inwestycyjne.
Efektywne podatkowo fundusze generują niewielką lub żadną dywidendę lub zyski kapitałowe. Dlatego będziesz chciał znaleźć typy funduszy, które pasują do tego stylu, jeśli chcesz minimalizować podatki na zwykłym rachunku maklerskim (a jeśli twoim celem inwestycyjnym jest wzrost - nie dochód). Po pierwsze, możesz wyeliminować środki, które zazwyczaj są najmniej wydajne.
Fundusze inwestycyjne inwestujące w duże spółki, takie jak fundusze dużych akcji, zazwyczaj generują wyższe dywidendy względne, ponieważ duże firmy często przekazują część swoich zysków inwestorom w formie dywidend. Fundusze obligacji naturalnie przynoszą dochód z odsetek otrzymanych z bazowych obligacji, więc nie są również efektywne podatkowo. Musisz także zachować ostrożność w aktywnie zarządzanych funduszach inwestycyjnych, ponieważ starają się "pokonać rynek" poprzez kupowanie i sprzedawanie akcji lub obligacji. Mogą więc generować nadmierne zyski kapitałowe w porównaniu do pasywnie zarządzanych funduszy .
Dlatego fundusze, które są efektywne podatkowo, są generalnie zorientowane na wzrost, takie jak fundusze o niskiej kapitalizacji oraz fundusze, które są zarządzane pasywnie, takie jak fundusze indeksowe i fundusze ETF (Exchange Traded Funds) .
Najbardziej podstawowym sposobem dowiedzenia się, czy fundusz jest efektywny podatkowo, czy też nie jest efektywny podatkowo, jest spojrzenie na określony cel funduszu. Na przykład cel "Wzrost" oznacza, że fundusz będzie utrzymywał akcje spółek, które rosną. Firmy te zazwyczaj reinwestują swoje zyski z powrotem w firmę - aby ją rozwijać. Jeśli firma chce się rozwijać, nie będzie wypłacać dywidend inwestorom - będą reinwestować swoje zyski w spółkę. Dlatego fundusz wspólnego inwestowania, którego celem jest wzrost, jest bardziej efektywny podatkowo, ponieważ firmy, w które inwestuje fundusz, wypłacają niewiele lub nie otrzymują żadnych dywidend.
Ponadto, fundusze indeksowe i fundusze ETF są efektywne podatkowo, ponieważ pasywny charakter funduszy jest taki, że dochód jest niewielki lub zerowy (kupowanie i sprzedawanie zapasów), co może generować podatki dla inwestora.
Bardziej bezpośredni i niezawodny sposób sprawdzenia, czy fundusz jest efektywny pod względem podatkowym, to skorzystanie z internetowego narzędzia badawczego, takiego jak Morningstar , które zapewnia podstawowe wskaźniki efektywności podatkowej lub "zwroty skorygowane o podatki" w porównaniu z innymi funduszami. Będziesz chciał sprawdzić skorygowane podatki zwroty, które są zbliżone do "deklaracji przed opodatkowaniem". Oznacza to, że dochód netto inwestora nie został obniżony przez podatki.
Ostatecznym celem dla mądrego inwestora jest utrzymanie podatków na minimalnym poziomie, ponieważ podatki są hamulcem ogólnych zysków portfela funduszy inwestycyjnych. Istnieje jednak kilka alternatywnych wyjątków od tej ogólnej reguły. Jeśli inwestor posiada tylko konta odroczone, takie jak IRA, 401 (k) i / lub renty, nie ma obawy o efektywność podatkową, ponieważ nie ma żadnych podatków należnych podczas posiadania środków na jednym lub wszystkich z tych kont typy. Jednakże, jeżeli inwestor ma tylko podlegające opodatkowaniu konta maklerskie, może próbować skoncentrować się na utrzymywaniu wyłącznie funduszy indeksowych i funduszy ETF.
Kategoria wzajemnego finansowania
Podczas badania w poszukiwaniu funduszy ważne jest, aby wiedzieć, jakiego typu lub kategorii funduszy potrzebujesz, aby rozpocząć lub uzupełnić swój portfel.
Fundusze wzajemne są podzielone na kategorie według kategorii aktywów (akcje, obligacje i gotówka), a następnie podzielone według stylu, celu lub strategii. Dowiedz się, w jaki sposób kategoryzowane są fundusze inwestycyjne, pomaga inwestorowi nauczyć się wybierać najlepsze fundusze na potrzeby alokacji aktywów i dywersyfikacji. Na przykład istnieją fundusze inwestycyjne, fundusze obligacji i fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego. Fundusze akcji i obligacji, jako podstawowe typy funduszy, mają dziesiątki podkategorii, które dodatkowo opisują styl inwestycyjny funduszu.
Fundusze akcyjne są najpierw klasyfikowane według stylu pod względem średniej kapitalizacji rynkowej (wielkość przedsiębiorstwa lub korporacji równej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji pozostających w obrocie ):
Rodzaje funduszy obligacyjnych i sposób ich podziału na kategorie można najlepiej zrozumieć, ponownie analizując podstawy obligacji . Obligacje są w zasadzie IOU emitowane przez podmioty, takie jak rząd USA lub korporacje, a fundusze wspólnego inwestowania w obligacje są w pierwszej kolejności kategoryzowane przez podmioty, które chcą pożyczyć pieniądze poprzez emisję obligacji:
-
Dryf stylów jest mniej znanym potencjalnym problemem dla funduszy inwestycyjnych, szczególnie funduszy aktywnie zarządzanych, w których zarządzający funduszem sprzedaje jeden rodzaj papierów wartościowych i kupuje więcej innego rodzaju, który może nie być częścią pierwotnego celu funduszu. Na przykład fundusz inwestycyjny o dużej kapitalizacji może "dryfować" w kierunku stylu średniego kapitana, jeśli menedżer widzi więcej możliwości w obszarach o mniejszej kapitalizacji.
Przeprowadzając badania, spójrz na historię stylu funduszu. Morningstar wykonuje dobrą robotę dostarczając te informacje.
-
R-kwadrat (R2) to zaawansowana miara statystyczna, którą inwestorzy mogą wykorzystać do ustalenia korelacji danej inwestycji z (podobieństwem do) danego wskaźnika. Początkujący nie muszą o tym wiedzieć na początku, ale dobrze jest wiedzieć. R2 odzwierciedla odsetek ruchów funduszu, które można wytłumaczyć zmianami w indeksie wskaźnika. Na przykład R-kwadrat 100 wskazuje, że wszystkie ruchy funduszu można wyjaśnić ruchami indeksu.
Innymi słowy, benchmarkem jest indeks, taki jak S & P 500 , któremu przypisuje się wartość 100. R-danego funduszu konkretnego funduszu można uznać za porównanie, które pokazuje, jak podobne jest działanie funduszu do indeksu. Jeśli na przykład wartość R-funduszu wynosi 97, oznacza to, że 97% ruchów funduszu (wzrosty i spadki wyników) tłumaczy się zmianami w indeksie.
R-kwadrat może pomóc inwestorom w wyborze najlepszych funduszy , planując dywersyfikację ich portfela funduszy. Na przykład inwestor, który już posiada indeks S & P 500 Index lub inny fundusz o wysokim R-kwadraturze dla S & P 500 , będzie chciał znaleźć fundusz o niższej korelacji (niższy R-kwadrat), aby upewnić się, że buduje portfel zdywersyfikowanych funduszy inwestycyjnych .
R-kwadrat może być również przydatny przy przeglądaniu istniejących funduszy w portfelu, aby mieć pewność, że ich styl nie "dryfował" w kierunku tego benchmarku. Na przykład fundusz akcyjny o średniej kapitalizacji może się powiększyć, a zarządzający funduszem może z czasem coraz częściej kupować akcje o dużej kapitalizacji. Ostatecznie to, co pierwotnie było funduszem akcyjnym o średniej kapitalizacji, kiedy go kupiłeś, jest teraz funduszem, który przypomina twój fundusz S & P 500 Index.
-
Dodając nowe fundusze, upewnij się, że nie inwestujesz w obszar, który już masz w swoim portfelu. Nakładanie się występuje, gdy inwestor jest właścicielem dwóch lub więcej funduszy powierniczych, które posiadają podobne papiery wartościowe. Na prostym przykładzie, jeśli inwestor jest właścicielem dwóch funduszy wspólnego inwestowania i inwestuje w wiele z tych samych akcji, podobieństwa powodują zmniejszenie korzyści z dywersyfikacji poprzez zwiększenie ekspozycji na te same akcje - niechciany wzrost ryzyka rynkowego .
Wyobraź sobie diagram Venna z dwoma okręgami, z których każdy reprezentuje fundusz wzajemny, pokrywający się w centrum. Jako inwestor, nie chcesz zbyt dużego przecięcia między okręgami - chcesz możliwie najmniej nakładania się. Na przykład staraj się nie mieć więcej niż jednego dużego funduszu giełdowego lub indeksu, jednego zagranicznego funduszu akcyjnego, jednego małego funduszu giełdowego, jednego funduszu obligacji i tak dalej.
Jeśli wolisz mieć kilka funduszy lub masz plan 401 (k) z ograniczonymi możliwościami wyboru, możesz wykryć pokrywanie się funduszu, patrząc na jeden z najlepszych ośrodków badawczych do analizy funduszy inwestycyjnych i spojrzeć na R-kwadrat (R2).
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
-
Typowe błędy, które zaczynają robić inwestorzy, to mylenie ceny z wartością i wprowadzenie w błąd ceny z wartością aktywów netto (NAV). NAV funduszu inwestycyjnego nie jest jego ceną, ale raczej całkowitą wartością papierów wartościowych w funduszu pomniejszonym o zobowiązania, podzieloną przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Ze względów praktycznych wartość NAV można jednak uznać za "cenę". Jednak wyższa cena nie wskazuje na wyższą wartość, a niższa cena nie wskazuje na niską wartość lub okazyjną. Dolna linia: Zignoruj NAV; nie ma to nic wspólnego z wartością lub potencjałem samego funduszu inwestycyjnego.
-
Większość inwestorów funduszy inwestycyjnych powinna ignorować krótkoterminowe wyniki podczas przeprowadzania badań, ponieważ większość funduszy inwestycyjnych nie nadaje się do krótkich okresów inwestycyjnych; są zaprojektowane dla średnio- i długoterminowych (od 3 do 10 lat lub więcej) celów inwestycyjnych. Krótkoterminowe, w odniesieniu do inwestycji, na ogół odnosi się do okresu krótszego niż 3 lata. Zasadniczo jest tak również w przypadku kategoryzacji inwestorów oraz obligacji. W rzeczywistości wiele inwestycyjnych papierów wartościowych, w tym akcje, fundusze inwestycyjne oraz niektóre obligacje i fundusze inwestycyjne obligacji, nie są odpowiednie dla okresów inwestycyjnych krótszych niż 3 lata.
Na przykład, jeśli doradca inwestycyjny zadaje pytania dotyczące oceny tolerancji ryzyka, stara się ustalić, jakie typy inwestycji są odpowiednie dla ciebie i twoich celów inwestycyjnych. Dlatego jeśli powiesz doradcy, że twoim celem inwestycyjnym jest zaoszczędzenie na wakacje, które planujesz wziąć za dwa lata, zostaniesz zakwalifikowany jako inwestor krótkoterminowy. Dlatego krótkoterminowe rodzaje inwestycji byłyby idealne do osiągnięcia tego celu oszczędnościowego.
Obligacje i fundusze obligacji są sklasyfikowane jako krótkoterminowe, jeżeli odpowiedni termin zapadalności (lub dokładniej to, co nazywa się czasem trwania) wynosi od 1 do 3,5 lat.
Przy analizie i analizie inwestycji, szczególnie aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych , okres 1 roku nie zapewnia rzetelnego wglądu w perspektywy danego funduszu na dobre wyniki w przyszłości. Wynika to z faktu, że okresy 1-roczne nie zawierają wystarczających informacji na temat zdolności zarządzającego funduszem do zarządzania portfelem inwestycyjnym w ramach pełnego cyklu rynkowego, który obejmuje okresy recesyjne i wzrost, a także obejmuje rynek hossy i rynek niedźwiedzi .
Pełny cykl rynkowy wynosi zwykle od 3 do 5 lat. Dlatego ważne jest, aby analizować wyniki dla 3-letnich, 5-letnich i 10-letnich zwrotów z funduszu inwestycyjnego. Chcesz wiedzieć, w jaki sposób fundusz zarabiał przez wzloty i upadki rynku. Dlatego krótkookresowy (krótszy niż 3 lata) nie jest brany pod uwagę przy badaniu funduszy inwestycyjnych w celu długoterminowego inwestowania.
Manager Tenure (dla funduszy indeksowych)
Tak, twoja pamięć jest prawidłowa: mądrze jest analizować kadrę menedżerską podczas badania aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych, co ma sens. Jednak nie ma sensu analizować kadry menedżerskiej dla funduszy indeksu . Pozwól mi wyjaśnić...
Fundusze indeksowe są zarządzane pasywnie, co oznacza, że nie są przeznaczone do "pobicia na rynku"; są zaprojektowane tak, aby pasowały do indeksu odniesienia, takiego jak S & P 500. Dlatego też menedżer funduszu nie jest tak naprawdę menedżerem; po prostu kupują i sprzedają papiery wartościowe, aby skopiować coś, co już istnieje.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.