Nie mieliście nigdy ochoty kupować i utrzymywać EFR opartej na dźwigni finansowej
Jest to niebezpieczne, ponieważ wiele EFT wykorzystujących lewarowanie nie ma struktury przypominającej zwykłe ETFy. Mają być przechowywane przez maksymalny okres jednego dnia handlowego. Poza tym, im dłużej jesteś właścicielem, prawdopodobieństwo staje się coraz wyższe, że stracisz pieniądze w wyniku zastosowanej struktury.
Oto, jak to działa: zwykła ETF jest właśnie tym - funduszem giełdowym . Jest to połączony fundusz inwestycyjny, który jest właścicielem bazowego koszyka papierów wartościowych lub innych aktywów, najczęściej zwykłych zapasów . Ten koszyk handluje pod własnym symbolem giełdowym w ciągu zwykłego dnia handlowego w taki sam sposób jak akcje Johnson & Johnson lub Coca-Cola. Od czasu do czasu wartość aktywów netto (wartość podstawowych papierów wartościowych) może odbiegać od ceny rynkowej, ale ogólnie rzecz biorąc, wyniki powinny być równe wynikom bazowym w długim okresie czasu pomniejszonym o współczynnik kosztów . Wystarczająco proste.
W przypadku ETF z dźwignią finansową, oprócz (zwykle skromnych) opłat za zarządzanie aktywami , koszty cierne, takie jak koszty transakcji i opłaty za przechowywanie , mają koszt odsetek długu wykorzystanego do osiągnięcia faktycznej dźwigni (lub, jeśli jest to mechanizm inne niż zadłużenie, koszt tego, co się zdarza, np. mogą być wykorzystane instrumenty pochodne).
Oznacza to, że każda chwila, każdy dzień, koszt odsetek lub jego efektywny odpowiednik zmniejsza wartość portfela. W przypadku EFG wykorzystującego dźwignie - wybierzmy jedną z najbardziej rozpoznawalnych nazw, takich jak UltraPro QQQ [TQQQ], która wykorzystuje indeks S & P 500 od 3 do 1 - oznacza to, że nawet jeśli rynek pójdzie w bok, akcje ETF mają stracić pieniądze; rzeczywistość, która pogłębia się przez fakt, że portfel salduje się codziennie.
Ta ostatnia część może wydawać się banalna, ale jeśli jesteś szczególnie dobry w matematyce, zrozumiałeś już konsekwencje: Nawet jeśli rynek zyska na wartości, a nawet jeśli zostaniesz zwiększony o 3-krotny wzrost, połączenie codziennego równoważenia oraz w jaki sposób szkodzi on w okresach dużej zmienności, a także wydatków, a także kosztów odsetek oznacza, że możliwe jest, a może nawet prawdopodobne, że i tak stracisz pieniądze. Mówiąc wprost: Możesz mieć rację, rynek może wzrosnąć, a ty nadal możesz stracić pieniądze; może nawet dużo pieniędzy.
Wszystko to jest przedstawione w prospekcie funduszu powierniczego dla tych wykorzystujących efekt dźwigni funduszy ETF, ale niezależnie od tego, ile razy organy regulacyjne, doradcy finansowi, zarejestrowani doradcy inwestycyjni , pracownicy akademiccy, specjaliści lub eksperci branżowi wskazują na znaczenie czytania, wydaje się, że tylko garstka zawsze zawracała sobie głowę wykonaniem pracy. Widziałem, jak prawdziwi ludzie biorą swoje prawdziwe, ciężko zarobione pieniądze i używają ich do kupowania ETFów, takich jak TQQQ, siedzących na nich tak, jakby kupowali i trzymali niebieskie magazyny chipów , co prawie matematycznie wiąże się z katastrofalnymi skutkami dla nich. więcej razy niż nie. W niektórych przypadkach, nawet gdy wyjaśniłem im niebezpieczeństwo, kiwnęli głowami i nadal trzymali się tak, aż w końcu, miesiące czy lata później, rzucając ręcznikiem, gdy tylko nieuchronne straty się zmaterializują.
Stało się teraz jak w zegarku.
Dla kogo są dokładnie zaprojektowane EFT oparte na dźwigni finansowej? Jakie rodzaje osób lub instytucji powinny rozważyć zakup lub sprzedaż? Ostatecznie odpowiedź staje się jasna, gdy zrozumiesz, że w ogóle nie są przeznaczone na inwestycje . Właściwe inwestycje, takie jak posiadanie przedsiębiorstw i pobieranie dywidend lub udzielanie pożyczek i gromadzenie dochodów z odsetek, są niezbędne do funkcjonowania realnej gospodarki. Celem wykorzystania benchmarku giełdowego, takiego jak S & P 500, o 300%, a następnie zresetowania go na co dzień, jest sposób na grę bez narażania się na ryzyko bezpośredniego wykorzystania długu z depozytu zabezpieczającego . Możesz wziąć długi bok (zakład, który się zwiększy) lub krótki bok (zakład, który się zmniejszy), ponieważ oba mają swoje własne symbole ticker. Fundusze ETF są przeznaczone dla osób z głębokimi kieszeniami, które mogą sobie pozwolić na podejmowanie nietypowego ryzyka i które są skłonne założyć się, że zapasy będą wzrastać lub spadać w danym dniu; którzy wiedzą, że są zaangażowani w niezwykle krótkoterminowe działania marketingowe, które są całkowicie nieodpowiednie dla znacznej większości społeczeństwa.
Jakie jest na to wszystko zerwanie dla nowych inwestorów? Ujmując to w najczystszy możliwy sposób:
- Nie masz żadnego interesu, w praktycznie żadnych okolicznościach, aby mieć jakiekolwiek portfolio ETF oparte na dźwigni finansowej.
- Nie masz żadnego interesu, w praktycznie żadnych okolicznościach, jeśli popełnisz błąd, kupując ETF z dźwignią w celach spekulacyjnych, by trzymać go przez więcej niż kilka minut lub godzin; z pewnością nie dłużej niż jeden dzień handlowy. Instrumenty te są wewnętrznie skonstruowane, aby tracić pieniądze, im dłużej je trzymasz, więc nie daj się złudzeń, że są jak akcje lub obligacje. Każdego dnia siedzą na twoich książkach, tym bardziej stają się niebezpieczni. Nie możesz zamienić tego, co ma być narzędziem hazardowym, w okazję inwestycyjną; przynajmniej nie w tym przypadku.
Jeśli nie jesteś profesjonalistą, natychmiast wyrzuć ETFy lewarowane. Grasz w piaskownicy, którego prawdopodobnie nie zrozumiesz, a ty będziesz cierpieć za to. Najprawdopodobniej stracisz swoje bogactwo i nie będziesz miał nikogo poza sobą winą. To może brzmieć raczej "liniowo w piasku", ale jest to jedna z tych dziedzin, w których nie ma miejsca na rozbieżności pomiędzy rozsądnymi ludźmi, a ja staram się uchronić cię przed losem ludzi takich jak ten i ten. Nie ma powodu, aby zachowywać się w ten sposób, więc przestań starać się być mądrym i zadowolić się bogactwem, które może przynieść długoterminowe inwestowanie.