Dowiedz się, jak profesjonalistom analizować wzajemne fundusze
Analiza statystyczna funduszy inwestycyjnych jest właśnie tym, czym jest - sposobem na zbadanie ilościowych aspektów funduszu, aby pomóc inwestorowi w zrozumieniu wyników osiągniętych w przeszłości za wskazówkę co do przyszłych wyników.
Tak, nie ma "gwarancji" przyszłych wyników, ale inwestowanie nie dotyczy gwarancji - chodzi o podjęcie skalkulowanego ryzyka.
Analizowanie funduszy wzajemnych za pomocą środków statystycznych
Analiza statystyczna funduszy inwestycyjnych wymaga podstawowej wiedzy o miarach ilościowych, takich jak Beta, R-kwadrat, Alfa, współczynnik Sharpa, wskaźnik wydatków i stosunek kosztów podatkowych:
- Beta : Beta, w odniesieniu do inwestowania w fundusze inwestycyjne, jest miarą ruchu określonego funduszu (wzrost i spadek) w stosunku do całego rynku. Dla porównania rynek otrzymuje wersję beta o wartości 1,00. Jeśli beta funduszu wynosi 1,10, to fundusz ten miałby uzyskać 11% zwrotu z inwestycji (1,10 jest o 10% wyższy niż 1,00) w wyższej klasie, ale ten sam fundusz miałby spaść o 11%, gdy rynek spadłby o 10%.
- R-squared : Według Morningstar , "R-kwadrat odzwierciedla odsetek ruchów funduszu, które można wytłumaczyć zmianami w indeksie benchmarku R-kwadrat z 100 wskazuje, że wszystkie ruchy funduszu można wytłumaczyć ruchami w indeks." W tłumaczeniu R-kwadrat pomaga inwestorowi sprawdzić, jak podobny może być dany fundusz dla danego indeksu. Na przykład, jeśli już posiadasz fundusz S & P 500 w swoim portfelu, nie będziesz chciał dodać kolejnego funduszu inwestycyjnego z R-kwadratem 0,99, ponieważ wskazuje to na korelację 99% z S & P 500. Nowy prospektywny fundusz wykonuj prawie identyczny z funduszem S & P 500 już w twoim portfelu. To nie jest dywersyfikacja!
- Alpha : Jest to miara, która może dać ci wyobrażenie o wartości, jaką zarządzający funduszem dodaje (lub odejmuje) fundusz wspólnego inwestowania. Alpha daje oczekiwanie zwrotów powyżej (lub poniżej) tego, co przepowiadałoby beta. Po naszym przykładzie w wersji beta (powyżej), jeśli beta wynosi 1,10, a rynek wzrośnie o 10%, fundusz z dodatnim współczynnikiem alfa powinien uzyskać zwrot wyższy niż 11% (kwota przewidziana przez wersję beta). Chcesz znaleźć fundusze z pozytywnym alfą!
- Sharpe Ratio: Korzystając z Sharpe Ratio, inwestor może uzyskać oczekiwanie, jak dobrze zwrot danego funduszu inwestycyjnego rekompensuje inwestorowi podejmowane ryzyko. Mówiąc krótko, im wyższy współczynnik Sharpe'a, tym lepiej. Na przykład otrzymywanie wysokich względnych stóp zwrotu za podjęcie średniego lub niższego poziomu ryzyka jest korzystne, a Sharpe Ratio może pomóc w obliczeniu prognoz dla tego potencjalnego wyniku.
- Współczynnik wydatków : Często to fundusze o najniższych wydatkach radzą sobie najlepiej, szczególnie przez długie okresy (np. 10 lat lub więcej), ponieważ wydatki wydają się ograniczać wydajność.
- Współczynnik kosztu podatkowego : inwestując w rachunek podlegający opodatkowaniu, należy zachować ostrożność, inwestując w środki generujące dochód (tj. Dywidendy, zyski kapitałowe), które mogą być opodatkowane. Więcej podatków równa się niższym zwrotom netto z powrotem do ciebie, inwestora.
Uwaga: z wyjątkiem wskaźnika kosztu i wskaźnika kosztów podatkowych, środki ilościowe wymienione w tym artykule najlepiej wykorzystać do badania aktywnie zarządzanych funduszy , a nie funduszy indeksowych.