Szybki i łatwy sposób na sprawdzenie, czy zbieranie zapasów jest zbyt ryzykowne
Mimo to, dla tych, którzy chcą wiedzieć, czy powinni inwestować bezpośrednio w poszczególne akcje, moją ogólną zasadą jest, że skuteczne inwestowanie przez długi czas sprowadza się do jednego zdania, wszystko inne jest równe: nawet wielka firma to straszna inwestycja, jeśli zapłacisz za dużo za to. W rzeczywistości możesz zastąpić dowolny zasób dla firmy słowo; nie ma znaczenia, czy inwestujesz w obligacje czy inwestujesz w nieruchomości . Aby doprowadzić ten punkt do domu, największym błędem, jaki często widzę dla nowych inwestorów, nie jest zrozumienie, co napędza ceny akcji przez dziesięciolecia. Aby to wyjaśnić, opracowałem 5-sekundowy test, który dobrze mi posłużył się przy szacowaniu względnego poziomu wiedzy, jaką ma dana osoba, jeśli chce zastosować podejście do zrób-to-sam w wyborze inwestycji.
Ten test? Zadaję następujące pytanie: " Jeśli firma zarabia 1 USD za akcję, nie oczekuje się rozwodnienia, rośnie ona o 3% rocznie i oczekuje się, że zrobi to na zawsze (jedynie dotrzymując tempa inflacji, która również wynosi 3%), oraz 30-letni skarb przynosi 5%, ile trzeba zapłacić za akcje? "
Jeśli nie możesz odpowiedzieć na to pytanie w czasie krótszym niż pięć sekund, prawdopodobnie nie masz zasobów do zbierania firm dla swojego własnego portfela. Zamiast tego można znaleźć bardziej zróżnicowany portfel tanich funduszy indeksowych .
Dlaczego tak się do tego czuję? Ponieważ z czasem ceny akcji są oparte na zarobkach na akcję, a zwroty są zależne od tego, ile zapłaciłeś za każdy udział w akcji w stosunku do tych zarobków.
To inwestowanie, w skrócie. Jeśli nie możesz mi powiedzieć, ile jest "uczciwej" ceny za 1 USD zarobków przy określonej stopie wzrostu, nie możesz mieć nadziei, że zarabiasz mniej niż ślepy traf. Wchodzisz do gry, która była ułożona przeciwko tobie, a kiedy masz do czynienia z aktywami emerytalnymi i bezpieczeństwem twojej rodziny, nie jest to inteligentny sposób działania.
Dla tych, którzy są zainteresowani odpowiedzią na test, zależy to od oczekiwanej stopy zwrotu. W tym sensie jest to podchwytliwe pytanie. Ktoś, kto doświadczył wystarczająco dużo, aby wiedzieć, jak wycenić akcje, będzie wiedział, że cena, którą powinien zapłacić, będzie zależeć od tego, jaki zwrot zażąda. Jeśli chciał zarobić 15% na swoich pieniądzach - znacznie przekraczających długoterminowe zyski uzyskane z akcji - nie mógł zapłacić więcej niż 8,58 USD za akcje. Jeśli chciał zarobić 12%, kolejny bardzo atrakcyjny zwrot, który przewyższa historyczne średnie, nie mógł zapłacić więcej niż 11,44 USD. Jeśli chciał zarobić 8%, nie mógł zapłacić więcej niż 20,60 $. Jeśli akcje są notowane na poziomie, powiedzmy, 30 USD, inwestor powinien wiedzieć, że powinien oczekiwać jedynie stopy zwrotu w wysokości 6,43% w świecie stabilnych stóp wolnej od ryzyka i wielokrotności wyceny, chyba że stopa wzrostu okaże się wyższa niż przewidywana. .
Dodaje przejrzystości do procesu myślowego. Nakłada na ciebie dyscyplinę ...
Matematyka zaangażowana w obliczanie wartości wewnętrznej wykracza daleko poza zakres inwestycji dla początkujących. Wystarczy powiedzieć, że ten test może Ci bardzo dobrze służyć, gdy decydujesz, jak zbudować swoje portfolio, nawet jeśli wszystko to sprawi, że będziesz lepiej budować szeroki zdywersyfikowany portfel funduszy inwestycyjnych.
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.