Może to zależeć od twojego profilu ryzyka i horyzontu czasowego
Kontrakty i opcje mają swoje wady i zalety, a doświadczeni handlowcy często korzystają z obu tych opcji w zależności od sytuacji. Inni handlowcy lubią skupiać się na jednym lub drugim.
Najlepiej w pełni zrozumieć cechy każdego z nich, decydując się na handel towarami. Odtąd to tylko kwestia użycia strategii, które są dla ciebie najbardziej sensowne.
Kontrakty futures na handel
Kontrakty futures są najczystszym środkiem transportu dla towarów handlowych. Kontrakty te są bardziej płynne niż kontrakty opcyjne i nie musisz martwić się o stały czas obniżenia wartości, jaką mogą mieć opcje.
Kontrakty futures poruszają się szybciej niż kontrakty opcji, ponieważ opcje zmieniają się tylko w korelacji z kontraktem futures. Ta kwota może wynosić 50 procent w przypadku opcji at-the-money lub może tylko 10 procent w przypadku opcji o dużym oprocentowaniu.
Kontrakty futures mają więcej sensu w przypadku transakcji dziennych . Z opcjami jest zwykle mniej poślizgów niż w przypadku opcji, a łatwiej ich wchodzić i wychodzić, ponieważ poruszają się szybciej.
Wielu profesjonalnych handlowców lubi stosować strategie rozprzestrzeniania, szczególnie na rynkach zbóż.
O wiele łatwiej jest handlować spreadami kalendarza - kupując i sprzedając przed sobą kontrakty na przednie i odległe miesiące - i rozpowszechniając różne towary, np. Sprzedając zboże i kupując pszenicę.
Opcje handlowe
Wiele nowych podmiotów handlujących towarami zaczyna od umów opcyjnych. Główną atrakcją dla wielu osób jest to, że nie można stracić więcej niż inwestycja, ale szansa na uzyskanie ujemnego salda jest niewielka, jeśli ryzykujesz tylko niewielką część swojego konta przy każdej transakcji.
Opcje transakcyjne mogą być bardziej konserwatywne, szczególnie w przypadku strategii z opcją spreadu. Spready na wezwanie do spekulacji i spready spreadów mogą zwiększyć szanse powodzenia, jeśli kupisz w dłuższej perspektywie, a pierwsza część spreadu jest już w pieniądzu.
Opcje kontraktów futures są marnowaniem aktywów. Technicznie, opcje tracą wartość z każdym mijającym dniem. Rozkład ma tendencję do wzrostu, gdy opcje zbliżają się do wygaśnięcia. To może być frustrujące, jeśli chodzi o kierunek handlu, ale twoje opcje wciąż wygasają, ponieważ rynek nie ruszył się wystarczająco daleko, aby zrównoważyć zepsucie czasu.
Tak jak czas działania opcji może działać przeciwko tobie, może również zadziałać, jeśli użyjesz strategii sprzedaży opcji. Niektórzy handlowcy sprzedają wyłącznie opcje, aby wykorzystać fakt, że duży odsetek opcji wygasa bez wartości. Masz nieograniczone ryzyko, gdy sprzedajesz opcje, ale szanse wygranej na każdą transakcję są lepsze niż kupowanie opcji.
Niektórzy handlowcy opcji lubią, że opcje nie poruszają się tak szybko, jak kontrakty futures. Możesz szybko wycofać się z handlu futures jednym hukiem. Twoje ryzyko jest ograniczone na opcje, więc możesz jeździć na wiele dzikich wahań w cenach futures.
Dopóki rynek osiągnie swój cel w wymaganym czasie, opcje mogą być bezpieczniejsze.
Zarówno kontrakty futures, jak i opcje są instrumentami pochodnymi
Pomyśl o świecie towarów jako piramidy. Na samej górze struktury znajduje się sam fizyczny surowiec. Wszystkie ceny innych pojazdów, takich jak kontrakty futures, opcje, a nawet produkty ETF i ETN, pochodzą z akcji cenowej w towarze fizycznym. Właśnie dlatego futures i opcje są pochodnymi.
Kontrakty futures mają daty dostawy lub wygaśnięcia do momentu, w którym muszą zostać zamknięte lub dostawa musi nastąpić. Opcje mają również daty wygaśnięcia. Opcja lub prawo do kupna lub sprzedaży podstawowej przyszłości wygasają w tych dniach.
Opcje długie i krótkie
Długie opcje są mniej ryzykowne niż krótkie opcje . Wszystko, co wiąże się z ryzykiem przy zakupie opcji, to premia zapłacona za połączenie lub opcję sprzedaży.
Opcje to ubezpieczenie cenowe - zapewniają kupującemu poziom ceny, zwany ceną wykonania. Ceną opcji jest premia, termin używany w działalności ubezpieczeniowej. Ceny opcji towarowych to premie wzmacniające charakter ubezpieczenia cenowego, ale stają się one zakładem ubezpieczeń, gdy sprzedaje się opcję. Maksymalny zysk z tytułu sprzedaży lub przyznania opcji to otrzymana premia. Towarzystwo ubezpieczeniowe nigdy nie może zarabiać więcej niż składki opłacane przez osoby kupujące ubezpieczenie.
Surowce to aktywa niestabilne, ponieważ ceny opcji mogą być wysokie. Cena opcji jest funkcją wariancji lub zmienności rynku bazowego. Decyzja o handlu kontraktami futures lub opcjami zależy od profilu ryzyka, horyzontu czasowego i opinii na temat zarówno kursu rynkowego, jak i zmienności cen.