Irracjonalne zachowanie inwestorów jest widoczne podczas upadku rynku
Chociaż mam ogromny szacunek dla obu mężczyzn, okazało się to zaskakująco przygnębiające.
Wiele lat później widziałem, jak oni mieli rację. Jak napisałem w dniu 21 marca 2009 r., Kiedy Dow Jones Industrial Average osiągnęła dno po najgorszym załamaniu pokoleń, "... tutaj jesteśmy w największej dewaluacji aktywów od pokoleń i inaczej rozsądni ludzie zachowują się w taki sposób, Nieprzytomny Niemal nie znajduję sobie teraz kłopotu, aby je poprawić.Jeden z moich bliskich członków rodziny twierdzi, że posiadanie akcji, a nawet ogólnie przedsiębiorstw, to nic innego jak hazard, ale w jego umyśle pracuje dla tej samej firmy nie jest ryzykowne, awaria logiki powinna być oczywista, ale z jakiegoś powodu, większość ludzi wolałaby raczej złudzeń bezpieczeństwa pracy (i jest to złudzenie, myślę), a nie bezpieczeństwa kontrolowania własnego przeznaczenia, ponieważ to ostatnie wymaga hart ducha, aby obserwować, jak wartości aktywów w twoim bilansie zmieniają się. "
Jako ktoś, kto przeszedł drogę budowania bogactwa od zera, pozwólcie mi powiedzieć: proces zwiększania wartości netto prawdopodobnie nie będzie stabilną, łatwą jazdą jak ruchome schody. Zamiast tego, jest bardziej prawdopodobne, że przyjdzie w napadach i początkach, z długimi okresami pomiędzy, gdy mądrzejsi spędzają czas na studiowaniu, czytaniu i gromadzeniu zasobów, aby wykorzystać szanse, które nieuchronnie się objawiają.
Z tego powodu byłem tak silny w tym samym utworze, gdy stwierdzałem: "Na ulicach teraz płynie metaforyczna krew, a ci, którzy mają zasoby, odwagę i chęć skorzystania z największej sprzedaży ognia na własność firmy w przeszłości pół wieku stanie się zdecydowanie bogatsze za dziesięć lat, a teraz, kiedy ludzie zaczynają narzekać na giełdę lub ryzykują, czuję się skrzywiony i odchodzę, czując się źle, ponieważ naprawdę wierzą, że działają racjonalnie. z powrotem, zastanawiając się, dlaczego [inni] gromadzą bogactwo. "
Minęło prawie siedem lat. Jak zawsze, historia nie była inna. Pomimo całego strachu, ci, którzy trzymali się swoich wspaniałych interesów, reinwestowali dywidendy i kupowali jeszcze więcej za pośrednictwem wiru, zarobili mnóstwo pieniędzy. Inwestorzy na rynku nieruchomości, którzy są wystarczająco inteligentni, aby zdobyć domy zamknięte, są zachwyceni.
Co ciekawe, ci sami, którzy ratowali się na dole, spięli się w ślad za najdłuższym hakiem w globalnej historii. Słyszałem, że inwestorzy argumentują za 100% alokacją kapitału, im wyższe ceny akcji. Regularnie widzę, jak ludzie pytają, czy powinni zaciągnąć kredyt studencki, aby inwestować na giełdzie.
Na kilku forach finansowych zacząłem nawet zauważać, że ludzie krytykują innych za utrzymywanie dużych rezerw gotówkowych w nagłych wypadkach, "tracisz mieszanie!" mówią z niecierpliwością.
Jest to ten sam wzorzec, który ponownie się odtwarza. W pewnym momencie rynek się załamie - zawsze tak jest, jest to charakter mechanizmu aukcyjnego - a poza tym mądrzy ludzie zlikwidują swoje niesamowite udziały w nawet najsilniejszej firmie; np. Johnson & Johnson, który jest jednym z zaledwie czterech przedsiębiorstw w całym S & P 500 z ratingiem AAA dla obligacji korporacyjnych , co wskazuje na siłę struktury kapitalizacji .
Zanim to się stanie, pamiętaj, co ci powiem: zarabianie pieniędzy z twojego portfela nie jest trudne. Dla tych niewielu, którzy aspirują do niezależności finansowej , rozważ następujące rzeczy:
- Stwórz kompletne portfolio . Jest to pierwszy i najważniejszy krok, więc powinieneś poświęcić czas na przeczytanie towarzyszącego artykułu , klikając link.
- Wykorzystaj model Berkshire Hathaway , różnicując nie tylko swoje aktywa, ale także aktywne i pasywne źródła dochodów . To pozwoli ci przetrwać katastrofy finansowe, ponieważ nie jesteś zależny od pojedynczej pracy lub źródła dochodów.
- Kontynuuj poszukiwania wartości, ale inwestuj tylko w rzeczy, które znasz , rozumiesz i potrafisz wyjaśnić swoim dzieciom. W moim przypadku mogę zrozumieć wpływ zmiany stóp dyskontowych i założeń dotyczących rent i emerytur na dane o zarobkach spółek notowanych w obrocie publicznym. Prawdopodobnie nie możesz. To nie musi cię powstrzymywać, ponieważ możesz mieć o wiele lepsze pojęcie w innej dziedzinie. Pomyśl o ludziach, którzy rozumieli potencjał telefonów komórkowych w Stanach Zjednoczonych i kupili przestrzeń widma za zaledwie kilkaset dolarów, a potem sprzedali ją dziesiątkom lub setkom milionów firmom telekomunikacyjnym! Twoim najcenniejszym zasobem jest Twoja baza wiedzy - jest unikalna i powinieneś z niej skorzystać.