System bezpośredniej rejestracji (DRS)
Podobnie jak w przypadku większości nowych inwestorów, prawdopodobnie inwestujesz w akcje poprzez rachunek maklerski . Kiedy złożysz zamówienie handlowe, a zakupione zapasy pojawią się na Twoim koncie, Twoje udziały w magazynie są rejestrowane w nazwie ulicy.
Oznacza to, że jeśli posiadasz 1 000 udziałów firmy Apple poprzez brokera lub globalne konto powiernicze - załóżmy dla przykładu, że wybrałeś Charlesa Schwaba, ponieważ jest to jeden z największych na świecie - twoje zasoby są łączone z wszystkimi innymi klientów maklerskich, którzy posiadają akcje Apple i zgłosili w księgach agenta transferowego Apple jako "Charles Schwab & Company".
Jesteś faktycznym właścicielem 1000 akcji, ale Schwab jest właścicielem rekordu . Następnie, w ramach własnej księgowości i bazy danych, Schwab określa, który klient jest właścicielem akcji i dostarcza potwierdzenia transakcji , wyciągi maklerskie i dokumenty podatkowe.
Przynajmniej w przypadku kont marginesowych , jeśli firma maklerska zbankrutuje, pozostawia się torbę z ogólnym roszczeniem wobec firmy ( konta pieniężne nie podlegają renominacji i powinny być w całości segregowane ).
Co stanie się z twoimi akcjami, które odbyły się na ulicy? Historycznie rzecz biorąc nie stanowiło to problemu, choć co kilka dziesięcioleci następuje poważny zastój, który kosztuje wielu inwestorów dużo pieniędzy.
Ogólnie rzecz biorąc, jeśli wystąpi niedobór, możesz polegać na ubezpieczeniu SIPC (Securities Investor Protection Corporation) , które ma ograniczenia.
Pomiędzy tymi bliźniaczymi barierami segregacji aktywów i ubezpieczeniem SIPC niezwykle rzadko zdarza się, aby klient maklerski nie odzyskał swojego portfela w całości, w przypadku upadłości brokerskiej. Jednak dla osób chronicznie martwych system rejestracji bezpośredniej stanowi zabezpieczenie.
W 1996 r. Został stworzony system bezpośredniej rejestracji dla osób, które nie chciały, aby ich akcje były zarejestrowane w imieniu ich firmy maklerskiej. Czasami inwestorzy ci kupują i sprzedają bezpośrednio od agenta transferowego. Innym razem współpracują ze swoim ulubionym maklerem giełdowym, aby zorganizować transakcje zarejestrowane za pośrednictwem DRS.
Zalety korzystania z systemu bezpośredniej rejestracji podczas trzymania zapasów
Istnieje kilka głównych zalet korzystania z DRS dla twoich zasobów magazynowych. Te zalety obejmują:
- Ochrona przed ryzykiem kontrahenta: Jeśli twój makler stanie się bankrutem , a twoje udziały będą miały nazwę ulicy, będziesz musiał przejść przez proces odzyskiwania i ewentualnie uzyskać zwrot kosztów ubezpieczenia SIPC, jeśli jest to uprawnione. W przeciwieństwie do tego, jeśli twoje zapasy odbywają się przez DRS, nie powinno to mieć znaczenia, ponieważ twoje roszczenie dotyczy firmy, którą posiadasz, a nie pośrednika.
- Korespondencja bezpośrednio ze strony samej firmy: maklerzy giełdowi są notorycznie powolni, jeśli chodzi o dostarczanie rocznych raportów , 10k wniosków , oświadczeń pełnomocników i innych materiałów od firm, które posiadasz. Kiedy jesteś zarejestrowany bezpośrednio u agenta transferowego za pośrednictwem DRS, dokumenty są przesyłane pocztą na twój adres, często szybko.
- Brak certyfikatów papierowych do stracenia podczas korzystania z DRS: Jeśli kiedykolwiek posiadałeś papierowy certyfikat, wiesz, że mogą zostać zgubione, skradzione lub zniszczone. Dzięki systemowi bezpośredniej rejestracji jest to problem, z którym nigdy nie będziesz musiał się zmierzyć. Może to również zaoszczędzić pieniądze. Za każdym razem, gdy wysyłasz pocztą certyfikaty, jesteś bardzo zachęcany do ubezpieczenia ich za 3% wartości rynkowej, która pochodzi z twojej kieszeni. (Dlaczego 3%? To jest kosztorys za to, co agent transferowy naliczy, aby zastąpić twój certyfikat.)
- Akcje magazynowane przez DRS nie mogą być pożyczane sprzedawcom krótkoterminowym: Kiedy przechowujesz akcje w nazwach ulic , Twój makler pożycza twoje akcje krótko sprzedawcom, którzy mogą obniżyć cenę, sprzedając krótką akcję. Udziały, które pożyczają, mogły pochodzić nawet z twojego konta! Może to czasem prowadzić do interesującego problemu podatkowego, gdy otrzymywane dywidendy , które w przeciwnym razie spełniałyby wymogi kwalifikowanej dywidendy w celu uzyskania bardzo korzystnych stawek podatkowych w wysokości od 0% do 23,6%, łącznie z tak zwanym podatkiem Obamacare, z technicznego punktu widzenia są odbierane od ciebie, ponieważ sprzedający krótko zwracają ci coś, co nazywa się Płatność w Liu dywidendy lub PIL.
- Korzystanie z DRS ułatwia korzystanie z systemów DRIP: Wiele firm oferuje programy reinwestycji dywidend lub programy DRIP. Są one świetne dla inwestorów, którzy chcą zaorać swoje dywidendy z powrotem na zakup większej ilości akcji z niewielkimi lub bez prowizji lub opłat . Z biegiem czasu reinwestowanie dywidend może mieć ogromny wpływ na twoje największe bogactwo. Korzystając z systemu bezpośredniej rejestracji, możesz wykonać połączenie telefoniczne lub wysłać podpis i zarejestrować się w DRIP.
- Dokonywanie przelewów prezentów dla przyjaciół lub rodziny może być łatwiejsze dzięki usłudze DRS: Dodatkową korzyścią wynikającą z używania systemu bezpośredniej rejestracji jest często udostępnianie udziałów rodzinie lub przyjaciołom poprzez skonfigurowanie przez agenta transferowego konta DRIP, finansowanego z przelewu. akcji z konta na ich konto. Może to być świetną opcją dla inwestora, który zbudował dużą pozycję w konkretnej firmie i chce co roku oddawać swoim dzieciom akcje do wyłączenia podatku od darowizn. Znam jedną rodzinę, która posiadała setki tysięcy akcji General Electric, zbudowanych przez całe życie zdyscyplinowanego inwestowania, który użył tej metody, by przekazać własność następnym pokoleniom. Najstarsze pokolenie wypełniało papiery raz w roku, a dzieci i wnuki co 12 miesięcy dodawały depozyty nowych akcji do wyciągów z rachunków.
Wady korzystania z DRS podczas przechowywania zapasów
Największą wadą korzystania z DRS jest to, że nie możesz od razu sprzedać swojego towaru. Musisz przesłać instrukcje bezpośrednio do agenta transferowego, który następnie łączy transakcje sprzedaży z innymi sprzedawcami i realizuje transakcję według wcześniej ustalonego harmonogramu.
To uniemożliwiłoby sprzedaż pośród paniki, gdy świat rozpadłby się, lub gdybyś potrzebował pieniędzy szybko. W najlepszym razie musisz pozwolić na co najmniej kilka dni roboczych, zanim uzyskasz dostęp do gotówki.
Inną opcją dla możliwie szybszych likwidacji jest przeniesienie przez agenta transferowego twojego wpisu DRS do konkretnej firmy, która przenosi twoje akcje do firmy brokerskiej, aby pośrednik giełdowy mógł szybko sprzedać. Zajmie to co najmniej kilka dni roboczych, a może dłużej.
Idealny inwestor DRS
Który typ inwestora powinien rozważyć skorzystanie z systemu bezpośredniej rejestracji? Jeden kto:
- Plany kupowania dużych ilości akcji w konkretnej firmie,
- Plany dotyczące posiadania tych akcji przez co najmniej kilka następnych lat,
- Nie chce stracić snu z powodu bankructwa swojego brokera lub instytucji finansowej,
- Preferuje otrzymywanie raportów rocznych i innych dokumentów tak szybko, jak to możliwe,
- Chce ustawić automatyczne reinwestowanie dywidend lub elektronicznych depozytów dywidend na rachunku bankowym, oraz
- Nie chce kłopotów i fizycznego ryzyka związanego z przechowywaniem papierowych certyfikatów.
Istnieje wiele wyjątkowych okoliczności i sytuacji, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji, czy rejestracja bezpośrednia jest odpowiednia dla Ciebie. Musisz obliczyć swój koszt alternatywny . Niektórym z was DRS zapewnia dokładniejsze badanie.