Przegląd zielonych obligacji
Przykładami zielonych obligacji są projekty związane z czystą wodą, energią odnawialną, efektywnością energetyczną, przywracaniem rzek / siedlisk, pozyskiwaniem gruntów lub łagodzeniem skutków zmiany klimatu.
Wiele funduszy obligacji inwestuje część swojego kapitału w takie cele, ale fundusze obligacji zielonych są inwestycjami w inicjatywy środowiskowe. Zielone obligacje mają zwykle taki sam rating kredytowy, jak pozostałe zobowiązania dłużne emitentów.
Korzyści
Zielone obligacje zapewniają inwestorom sposób zarabiania na dochodzie zwolnionym z podatku i zyskują satysfakcję ze świadomości, że wpływy z ich inwestycji zostaną wykorzystane w pozytywny sposób. Emitenci również odnoszą korzyści, ponieważ zielony kąt może pomóc przyciągnąć nowy podzbiór inwestorów, a wyższy popyt z kolei oznacza niższe koszty pożyczkowe. Institutionalinvestor.com informuje, że na dzień 21 września 2014 r. Pozostały zielone obligacje o wartości 35,8 mld USD, a emisja gwałtownie wzrosła w ciągu 2014 r. W porównaniu do poziomów z 2013 r. Wzrost ten trwał do 2015 r., Kiedy to emisja zielonych obligacji przekroczyła 41 mld USD.
Pierwszy emitent zielonych obligacji
Pierwszym podmiotem emitującym takie obligacje był Bank Światowy, który rozpoczął praktykę w 2008 r. I od tego czasu wyemitował ponad 3,5 mld USD długu przeznaczonego na kwestie związane ze zmianami klimatycznymi.
Ginnie Mae i Fannie Mae wydały również papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką z "zieloną" etykietą, podobnie jak Europejski Bank Inwestycyjny. Amerykańskie gminy emitują obligacje w konkretnym celu finansowania projektów środowiskowych na kilka lat, choć zwykle nie są to łatwe do zidentyfikowania zielone oznaczenia.
Mimo to w pierwszej połowie 2013 r. Wyemitowano obligacje o wartości 1,7 mld USD w ramach tej kategorii.
Pierwsza amerykańska zielona obligacja
Pierwszym amerykańskim podmiotem, który użył tego konkretnego terminu, była Commonwealth of Massachusetts, która w czerwcu 2013 roku sprzedała 100 milionów dolarów z 20-letnich obligacji nazywane "zielonymi obligacjami". Wspólnota zamierza ujawnić dokładnie, jakie projekty zostały sfinansowane obligacjami , zapewniając inwestorom świadomym społecznie środki do śledzenia sposobu, w jaki pieniądze są uruchamiane.
Jest to ważna kwestia, ponieważ specyfikę tego, co stanowi "zieloną" inwestycję, jest oczywiście otwarta na interpretację. Emisja okazała się popularna zarówno wśród osób prywatnych, jak i instytucji, które są zobowiązane, poprzez kartę, do przeznaczenia części swojej gotówki na zielone inwestycje. Sukces kwestii z Massachusetts może skłonić inne stany i gminy do pójścia w ich ślady w nadchodzących miesiącach i latach.
Ogólnie rzecz biorąc, rozsądnie jest oczekiwać, że zielone obligacje zapewnią długoterminowe zyski zgodnie z rządowymi emisjami, ponieważ ich przepływy pieniężne generalnie pochodzą z projektów sponsorowanych przez rząd. W krótkim okresie wyniki mogą być jednak nieco niższe od długu publicznego ze względu na niższą płynność zielonych obligacji.
Czy indywidualni inwestorzy mogą kupować zielone fundusze obligacji?
W dniu 31 października 2013 r. Calvert Investments uruchomił fundusz Calvert Green Bond, który prowadzi sprzedaż pod kodem CGAFX. Pełny opis funduszu znajduje się tutaj. Należy jednak pamiętać, że jest to nowy fundusz wykorzystujący niesprawdzoną strategię, więc może zapłacić, aby dać funduszowi trochę czasu na zdobycie doświadczenia.
Inwestorzy mogą również wybierać szersze fundusze odpowiedzialne społecznie. Obecnie na rynku dostępnych jest niewiele funduszy obligacji , ponieważ fundusze akcji stanowią większość ESG (środowiskowego, społecznego i rządowego) wszechświata. Niemniej jednak niektóre z obecnych opcji obejmują TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed-Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) , a dla tych, którzy szukają bardziej ryzykownych opcji, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Najnowsze dodatki do Green Bond Funds
W 2015 roku dwaj najwięksi europejscy ubezpieczyciele, Allianz SE i Axa SA, zainicjowali fundusze obligacji zielonych, podobnie jak State Street Corporation. W 2016 roku źródła wiadomości branżowe zgłosiły, że Blackrock
Do 2016 r. Źródła wiadomości branżowych poinformowały, że Blackrock, zdecydowanie największy na świecie zarządca aktywów, przygotowywał się do wejścia na obszar zielonych obligacji. Ironicznym rezultatem tego wybuchu zainteresowania jest to, że w 2016 r. Nowym problemem dla zarządzających funduszami jest rosnący niedobór zielonego długu do kupna.