Obligacje indywidualne: wyższe prawdopodobieństwo, że otrzymasz swój główny back
Jedną z zalet inwestowania w instrumenty o stałym dochodzie jest to, że w przypadku większości pojedynczych obligacji inwestorzy mogą być pewni, że otrzymają swój kapitał z powrotem po terminie zapadalności obligacji. Podczas gdy tylko obligacje wspierane przez rząd USA - amerykańskie obligacje skarbowe i inne obligacje wspierane przez rząd USA, takie jak obligacje oszczędnościowe - nawet segmenty rynku o wyższym ryzyku cechują się niskim historycznym poziomem niewypłacalności (brak spłaty odsetek lub kwoty głównej) wśród poszczególnych papierów wartościowych.
Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku problemów z najwyższymi ratingami kredytowymi.
Zagrożenia: Twój główny może spaść nawet w najbezpieczniejszych funduszach obligacji
Ponieważ większość obligacji dojrzewa w pełnej wartości, czy oznacza to, że inwestorzy mogą również inwestować w fundusz obligacji i oczekiwać, że otrzymają cały swój główny kapitał?
Odpowiedź na to pytanie jest prosta "nie", co niestety może zaskoczyć niektórych inwestorów. Podobnie jak fundusze akcji, fundusze obligacji inwestują w portfel licznych indywidualnych papierów wartościowych. Każdej nocy towarzystwa funduszu oceniają wartość papierów wartościowych w swoich funduszach i obliczają ich wartości aktywów netto lub wartości aktywów netto. Ponieważ każda z ich indywidualnych inwestycji w obligacje może być handlowana codziennie, podobnie jak akcje, ich ceny mogą się zmieniać w zależności od sił rynkowych. W rezultacie ceny funduszy obligacji będą rosły w górę iw dół wraz z wartością papierów wartościowych, które posiadają w swoich portfelach.
W związku z tym zakup dokonany w krótkim czasie może oznaczać, że inwestor będzie musiał sprzedać fundusz po niższej cenie akcji niż pierwotnie zapłacił - z wyjątkiem docelowych funduszy terminowych - znaczna większość funduszy nie osiąga konkretna data jak pojedyncza więź.
Oznacza to, że nawet jeśli fundusz może być inwestowany w papiery wartościowe, które dojrzewają w pierwotnej wartości, sam fundusz tego nie robi.
Ryzyko i wielkość głównych wahań zależy od rodzaju posiadanego funduszu. Niektóre fundusze inwestują jedynie w wysoko oceniane obligacje krótkoterminowe , w takich przypadkach cena akcji może okazać się względnie stabilna w czasie.
Inne fundusze, w szczególności te, które przyjmują bardziej agresywne podejście i / lub inwestują w papiery wartościowe o podwyższonym ryzyku, takie jak obligacje wysokodochodowe, mogą podlegać znacznym wahaniom cen akcji. Na przykład w 2008 r. Skutki kryzysu finansowego spowodowały, że wiele portfeli obligacji o wysokiej rentowności straciło od 30 do 40% ich wartości. Fundusze inwestujące w zadłużenie rynków wschodzących należą również do najbardziej niestabilnych opcji w ramach stałych dochodów, co oznacza, że szanse na straty krótkoterminowe są podwyższone.
Korzyści z funduszy obligacji
Z drugiej strony, fundusze oferują większą dywersyfikację, niż większość inwestorów może osiągnąć poprzez pojedyncze obligacje. Fundusze obligacji są również zarządzane profesjonalnie, co zwalnia inwestorów indywidualnych z konieczności podejmowania decyzji na własną rękę. Wreszcie, fundusze są zazwyczaj łatwiejsze do kupienia i zarządzania niż pojedyncze obligacje.
Dolna linia
Jeśli podstawową troską jest stabilność, upewnij się, że wybrana inwestycja odpowiada Twojemu celowi. Mimo że fundusze obligacji mają swoje zalety, fundusze - nawet te, które inwestują w segmenty rynku o niższym ryzyku - mogą nie być odpowiednie dla tych, którzy potrzebują określonej kwoty gotówki dostępnej w określonym dniu.