Efektywność podatkowa i pasywnie zarządzane fundusze
Jeśli kochasz niskie koszty, prostotę, dywersyfikację i niezawodne długoterminowe wyniki funduszy indeksowych, pokochasz je jeszcze bardziej, gdy dowiesz się, jak mogą zminimalizować podatki związane z inwestycjami.
Termin opisujący, w jaki sposób niektóre inwestycje generują więcej lub mniej podatków w porównaniu do innych, to efektywność podatkowa.
Jeśli dany fundusz inwestycyjny jest efektywny podatkowo, oznacza to, że nie generuje on tak wysokich podatków dla danego inwestora w porównaniu z innymi funduszami.
Ze względu na efektywność podatkową inwestorzy posiadający środki na rachunku podlegającym opodatkowaniu (nie 401 (k) lub IRA) mogą obniżyć podatki, korzystając z funduszy zarządzanych pasywnie.
Z tego względu fundusze indeksowe są uznawane za fundusze efektywne podatkowo . Dlatego:
Fundusze indeksowe mają niski obrót
Jednym z kluczowych elementów funduszy indeksowych, który sprawia, że są efektywne podatkowo, jest niski wskaźnik rotacji , który jest miarą wyrażającą odsetek udziałów danego funduszu, które zostały zastąpione (oddane) w poprzednim roku. Na przykład, jeśli fundusz inwestycyjny inwestuje w 100 różnych akcji, a 20 z nich zostanie zastąpionych w ciągu jednego roku, wskaźnik obrotu wyniesie 20%.
Co jest złego w przypadku dużych obrotów? Kiedy fundusze inwestycyjne mają więcej akcji kupna i sprzedaży, są zobowiązane do sprzedaży niektórych papierów wartościowych po wyższej cenie niż je kupił menedżer funduszu.
Oznacza to, że istnieje zysk kapitałowy, a gdy fundusze inwestycyjne mają zyski kapitałowe, przekazują te zyski inwestorom w formie zysków kapitałowych . Co jest nie tak z dystrybucją zysków kapitałowych? Produkują podatki od zysków kapitałowych!
Dlatego wysoka rotacja często powoduje wysokie względne podatki.
Z natury jednak fundusze indeksowe mają wyjątkowo niskie obroty - często nawet 1% lub 2% - podczas gdy fundusze zarządzane aktywnie często mają wskaźniki obrotu wyższe niż 20%, a czasami nawet 100% lub więcej.
Ogólnie fundusze wypłacają mniej dywidend
Dywidendy z funduszy inwestycyjnych podlegają opodatkowaniu jako przychód, a większość funduszy indeksowych generalnie generuje mniej dywidend niż fundusze zarządzane aktywnie w ramach tej samej kategorii.
Jeśli nie kupisz funduszu indeksowego, który jest specjalnie zaprojektowany do kupowania i utrzymywania akcji, które wypłacają dywidendy lub nie kupujesz funduszy obligacji, prawdopodobnie nie będziesz posiadał funduszu indeksu, który generuje podatek dochodowy z tytułu dywidend lub odsetek.
Nawet lepiej, jeśli odpowiada to Twojej tolerancji ryzyka i celom inwestycyjnym, możesz kupić fundusze indeksów wzrostu, takie jak Vanguard Growth Index (VIGRX). Akcje wzrostowe zazwyczaj nie wypłacają dywidend (ponieważ firmy, które je wydają, reinwestują swoje zyski zamiast dzielić się nimi z inwestorami w formie dywidend).
Najważniejsze jest to, że jeśli masz konto maklerskie podlegające opodatkowaniu, fundusze indeksowe mogą być inteligentnym gospodarstwem, zakładając, że chcesz ograniczyć podatki do minimum.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne lub porady podatkowe. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.