Uzyskaj większość funduszy z indeksu
Jeśli zdecydowałeś się kupić fundusze indeksowe, możliwe, że jest to jedna z najlepszych decyzji inwestycyjnych, jakie kiedykolwiek podjąłeś. Podobnie jak inne rodzaje inwestycji i fundusze inwestycyjne, istnieje odpowiedni sposób inwestowania w fundusze indeksowe i jest niewłaściwy sposób. Rozpocznijmy naszą lekcję na temat korzystania z pasywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych z podstawami funduszy indeksowych.
Zalety funduszy indeksowych
Kiedy John Bogle założył Vanguard Investments ponad 40 lat temu, jego podstawową zasadą było to, że fundusz indeksowy, który pasywnie utrzymuje akcje w indeksie porównawczym, takim jak S & P 500, może osiągnąć lepsze wyniki w dłuższej perspektywie niż najbardziej aktywnie zarządzane fundusze, które próbują "pokonać rynek". Teraz niektóre z najlepszych funduszy Vanguard, takich jak Vanguard 500 Index (VFINX) , Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) i Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) to trzy największe fundusze inwestycyjne na świecie.
Ale w jaki sposób fundusze indeksowe pokonują aktywnie zarządzane fundusze w długim okresie? Jedną z największych zalet funduszy indeksu jest to, że ich pasywność znacznie obniża koszty prowadzenia funduszu inwestycyjnego. Na przykład, jeśli wydatki funduszu wzajemnego są wyższe od średniej, wydatki te zmniejszą zwrot dla inwestorów bardziej niż średnie fundusze. Wydatki te są wyrażone w stosunku kosztów do funduszu.
Mówiąc prosto, jeżeli całkowity zwrot z funduszu przed wydatkami w jednym roku wynosi 10%, ale wskaźnik kosztów wynosi 1%, zysk netto dla inwestorów w tym roku wyniesie 9%. Teraz należy wziąć pod uwagę fakt, że wiele funduszy inwestycyjnych ma wskaźniki wydatków nawet 1,5% lub więcej, a większość funduszy indeksowych ma wskaźniki wydatków niższe niż 0,5%.
To, że 1% zwrotu zaoszczędzony każdego roku z funduszy indeksu może oznaczać tysiące dolarów w długim okresie.
Kolejną zaletą funduszy indeksowych jest to, że mają one niższy obrót niż aktywnie zarządzane fundusze. Współczynnik rotacji funduszy inwestycyjnych to wielkość portfela funduszu wymieniana co roku. Na przykład, jeśli fundusz inwestycyjny inwestuje w 100 różnych akcji, a 50 z nich zostanie zastąpionych w ciągu jednego roku, wskaźnik obrotu wyniesie 50%. Wysoka rotacja zwiększa koszty zarządzania funduszem, ale może również oznaczać dla inwestora więcej podatków w postaci zysków z zysków kapitałowych .
Fundusze indeksowe eliminują również coś, co nazywa się ryzykiem menedżerskim , co stanowi ryzyko, że menedżer portfela aktywnie zarządzanego funduszu wspólnego będzie popełniał błędy, które są powszechne we wszystkich ludziach, bez względu na ich umiejętności, doświadczenie czy poziom wykształcenia. Częste błędy popełniane przez menedżerów zarządzających koncentrują się na decyzjach dotyczących złych terminów lub po prostu złym wyborze zabezpieczeń. Błędy te mogą być spowodowane emocjami, takimi jak chciwość lub strach, lub błędne obliczenia emocji inwestorów. Ponieważ fundusze indeksowe są zarządzane pasywnie, te błędy menedżera nie występują.
Kolejną zaletą funduszy indeksowych jest to, że są one często bardziej zróżnicowane niż inne fundusze inwestycyjne.
Dzieje się tak dlatego, że często posiadają setki lub nawet tysiące akcji lub obligacji, podczas gdy aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne mogą posiadać od 50 do 100 akcji lub obligacji.
Najlepsze zastosowania funduszy indeksowych
Chociaż fundusze indeksowe są często bardziej zdywersyfikowane niż fundusze zarządzane aktywnie, błędem może być trzymanie tylko jednego funduszu w swoim portfelu. I pamiętaj, że fundusze indeksowe i aktywnie zarządzane fundusze mogą ze sobą dobrze współpracować. Dlatego dobrym pomysłem może być wykorzystanie funduszu indeksu, takiego jak jeden z najlepszych funduszy indeksu S & P500 , jako podstawowej puli. Ta struktura portfela nazywa się core i satellite . Fundusz indeksowy jest rdzeniem, które może stanowić od 30 do 50% portfela, a satelity mogą obejmować zagraniczny fundusz giełdowy, fundusz o niskiej kapitalizacji, fundusz obligacji i być może kilka funduszy sektorowych .
Pamiętaj też, że fundusze indeksowe mają niskie obroty.
Dlatego mają one tendencję do niższych zysków kapitałowych niż fundusze zarządzane aktywnie. Z tego powodu mądrze jest przechowywać fundusze indeksowe na podlegającym opodatkowaniu rachunku maklerskim i utrzymywać aktywnie zarządzane fundusze i fundusze, które wypłacają dywidendy na podatkowych rachunkach, takich jak IRA i 401 (k).
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.