Co musisz wiedzieć zanim zainwestujesz w fundusze z indeksu "Total Market"
Fundusze indeksowe zyskały na popularności w ostatnich latach i stały się preferowanym wyborem w ogólnej społeczności inwestycyjnej. W rzeczywistości fundusz o szerokim indeksie rynkowym, Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX), jest największym funduszem inwestycyjnym na świecie , mierzonym wartością zarządzanych aktywów.
Fundusze o szerokim indeksie rynkowym mają określone korzyści dla inwestorów, ale nie zawsze są właściwie wykorzystywane. Oto, co należy wiedzieć o funduszach o szerokim indeksie rynkowym, zanim zainwestujesz:
Co to są fundusze o szerokim indeksie rynkowym?
Tak jak brzmi termin, fundusze o szerokim indeksie rynkowym inwestują w duży segment rynku inwestycyjnego, często nastawiony na niektóre papiery wartościowe, takie jak akcje lub obligacje. Te, które oferują najszerszą ekspozycję rynkową na inwestorów, są często nazywane funduszami o łącznym indeksie rynkowym .
Na przykład fundusz inwestycyjny lub fundusz ETF (Exchange Traded Fund) śledzący indeks S & P 500 jest szeroko zdywersyfikowanym funduszem indeksowym, ale najczęściej termin indeksu szerokiego rynku odnosi się do funduszu o szerszej ekspozycji niż fundusz - który zainwestowałby w szerszy indeks, taki jak Wilshire 5000 lub Russell 3000. Gospodarstwa w Wilshire 5000 i Russell 3000 obejmują większość krajowych akcji amerykańskich, które znajdują się w obrocie giełdowym, dlatego nazwa "rynku całkowitego" jest zwykle zawarta w funduszu Nazwa.
Fundusze o szerokim indeksie rynkowym inwestujące w obligacje często śledzą amerykański indeks obligacji Aggregate Bond Barclay , który składa się z około 17 000 obligacji, stąd nazwa "indeks obligacji ogółem" dla tych funduszy indeksu, które go śledzą.
Zalety funduszy o szerokim indeksie rynkowym
Fundusze o szerokim indeksie rynkowym mają te same zalety, które oferuje każdy fundusz indeksowy, a następnie niektóre.
Oto główne zalety dla inwestorów:
- Niskie wydatki: Podobnie jak większość innych funduszy indeksowych, fundusze o szerokim indeksie rynkowym często mają współczynniki wydatków niższe niż 0,20 procent, czyli zaledwie 20 USD za każde zainwestowane 10 000 USD. Niskie wydatki pomagają zwiększyć zyski, szczególnie w dłuższej perspektywie, ponieważ mniej opłat równa się większym inwestowanym wydatkom, które z czasem rosną.
- Niski obrót: Główną przyczyną niskich wydatków funduszy indeksu jest to, że gospodarstwa nie są sprzedawane i zastępowane w wysokim tempie. Ta wymiana zabezpieczeń nosi nazwę obrotu, który można opisać jako odsetek udziałów funduszu, które zostały zastąpione inną inwestycją (lub "oddaną") w poprzednim roku. Wiele funduszy, które są aktywnie zarządzane (fundusze nieindeksowe) może mieć obroty wyższe niż 50 procent, podczas gdy fundusze indeksowe zwykle mają obrót niższy niż 5 procent.
- Efektywność podatkowa: Bezpośrednim skutkiem niskich obrotów jest zmniejszenie podatków przekazywanych inwestorowi. Kiedy fundusze inwestują w akcje po cenie wyższej niż cena zakupu, generują podatek od zysków kapitałowych, który następnie jest przekazywany inwestorom w formie " zysków z zysków kapitałowych ". Jeśli posiadasz fundusz akcyjny na rachunku podlegającym opodatkowaniu, zapłacisz podatki od tych dystrybucji. Dlatego zakładając, że lubisz minimalizować podatki, będziesz potrzebować efektywnego podatkowo funduszu , takiego jak fundusz o szerokim indeksie rynkowym.
- Szersza dywersyfikacja: większość funduszy indeksowych jest zdywersyfikowana, co oznacza, że inwestują w dużą liczbę papierów wartościowych. Jednak fundusze o szerokim indeksie rynkowym oferują większą różnorodność, co oznacza, że inwestują w dużą liczbę papierów wartościowych niż średni fundusz indeksowy. Na przykład wiele funduszy ogólnego indeksu giełdowego inwestuje w ponad 3 000 akcji, podczas gdy fundusz indeksowy S & P 500 inwestuje w około 500 akcji.
- Zarządzanie pasywne: Podobnie jak inne fundusze indeksowe, fundusze o szerokim indeksie rynkowym są zarządzane pasywnie, co oznacza, że menedżer nie próbuje aktywnie pokonać wskaźnika porównawczego; zamiast tego próbują śledzić wydajność testu porównawczego. Jest to zaletą, ponieważ eliminuje ryzyko, że menedżer podejmie kiepskie decyzje, zazwyczaj oparte na ludzkich emocjach, takich jak chciwość i strach, które mogą negatywnie wpłynąć na ocenę sytuacji. Innymi słowy, fundusze indeksowe usuwają ryzyko menedżera z inwestycji.
- Efektywność podatkowa: Bezpośrednim skutkiem niskich obrotów jest obniżenie podatków przekazywanych inwestorowi. Kiedy fundusze inwestują w akcje po cenie wyższej niż cena zakupu, generują podatek od zysków kapitałowych, który następnie jest przekazywany inwestorom w formie "zysków z zysków kapitałowych". Jeśli posiadasz fundusz akcyjny na rachunku podlegającym opodatkowaniu, zapłacisz podatki od tych dystrybucji. Dlatego zakładając, że chcesz minimalizować podatki, będziesz potrzebował efektywnego podatkowo funduszu, takiego jak VTSMX.
Mówiąc prościej, fundusze o szerokim indeksie rynkowym mają te same zalety innych funduszy indeksowych, ale przewaga dywersyfikacji jest większa.
Całkowity indeks giełdowy vs indeks S & P 500
Dobrym sposobem na sprawdzenie, czy fundusze o szerokim indeksie rynkowym są dla ciebie mądrym wyborem inwestycyjnym, to przyjrzenie się różnicom między funduszami ogólnego indeksu giełdowego a funduszami S & P 500 .
Całkowite fundusze giełdowe zazwyczaj monitorują wyniki indeksu Wilshire 5000 indeksu Russell 3000. Te szerokie indeksy rynkowe obejmują pełny zakres kapitalizacji, obejmujący akcje o dużej kapitalizacji, akcje o średniej kapitalizacji i akcje o niskiej kapitalizacji. Jednak fundusz indeksowy S & P 500 będzie obejmował wyłącznie akcje o dużej kapitalizacji i być może niektóre akcje o średniej kapitalizacji. To sprawia, że fundusze ogólnego indeksu giełdowego są bardziej zdywersyfikowane niż fundusze indeksowe S & P 500.
Istotnym aspektem funduszy o ogólnym indeksie giełdowym, o którym należy pamiętać, jest to, że zazwyczaj śledzą indeks "ważony cap", co oznacza, że im wyższy jest pułap rynkowy, tym większa "waga" lub ekspozycja w stosunku do stanu w indeks. W związku z tym całkowity fundusz indeksu giełdowego może być ważony w odniesieniu do akcji o dużej kapitalizacji, co sprawia, że wyniki są podobne do funduszu indeksowego S & P 500.
Mając to na uwadze, inwestorzy mogą oczekiwać, że wyniki długoterminowe będą nieco wyższe w przypadku funduszu o ogólnym indeksie giełdowym, ponieważ nawet niewielka ilość akcji o średniej i niskiej kapitalizacji może pomóc w zwiększeniu wyników (w oparciu o historyczne średnie, które przewidywałyby mniejsze wyniki kapitalizacji lepiej niż duże kapitały.
Kilka uwag dotyczących korzystania z funduszy o szerokim indeksie rynkowym
Ponownie, stosując jako przykład ogólny fundusz indeksu giełdowego, inwestorzy powinni pamiętać, że ekspozycja na akcje o średniej i małej kapitalizacji, oprócz akcji o dużej kapitalizacji, może powodować nakładanie się funduszu w portfelu, jeśli inwestor zdecyduje się na fundusze o średniej i małej kapitalizacji.
Na przykład, jeśli inwestor chciałby utrzymać 20-procentowy przydział portfela na akcje o małej kapitalizacji, musiałby mieć świadomość, że ich całkowity fundusz indeksów giełdowych już posiada akcje o niskiej kapitalizacji i odpowiednio dostosowuje swój przydział środków dla małych spółek.
Ponadto, mimo że fundusze o szerokim indeksie rynkowym są dobrze zdywersyfikowane, mogą nie być wystarczająco zdywersyfikowane, aby zaspokoić potrzeby większości inwestorów, którzy potrzebują kombinacji aktywów (tj. Akcji, obligacji i gotówki), a także zróżnicowanej ekspozycji regionalnej (tj. i międzynarodowe zapasy).
W przypadku właściwego zastosowania fundusze o szerokim indeksie rynkowym mogą być inteligentnym narzędziem inwestycyjnym dla niemal każdego inwestora.