Dlaczego inwestorzy dbają o kapitalizację giełdy
W następnych kilku chwilach pomogę to zmienić, dając ci siłę
Definicja kapitalizacji giełdy
Mówiąc prościej, kapitalizacja giełdowa jest ilością pieniędzy, którą by kosztował, gdybyś kupił każdą jedną akcję akcji, którą firma wydała po ówczesnej cenie rynkowej.
Jak obliczyć kapitalizację giełdy
Formuła obliczania kapitalizacji giełdowej jest tak prosta, jak się wydaje. Nie ma żadnych sztuczek ani dziwnych dziwactw do rozważenia. To takie proste:
Kapitalizacja rynku giełdowego = Obecne akcje Zaległe x Aktualna cena rynkowa .
Przykłady w świecie rzeczywistym, jak obliczyć kapitalizację giełdy
Na przykład, kiedy po raz pierwszy napisałem ten artykuł wiele lat temu, The Coca-Cola Company ma 2 317 445 658 akcji niespłaconych akcji, a akcje są zamknięte po cenie 49,60 USD za akcję. Jeśli chcesz kupić każdą część akcji Coca-Coli na świecie, kosztowałoby to 2 317 445 658 akcji x 49,60 USD = 114 945,106,26,80 USD.
To było zaledwie nieśmiałe z 115 miliardów dolarów. Na Wall Street ludzie odnosiliby się do kapitalizacji rynkowej Coca-Coli w wysokości 115 miliardów dolarów. Kontrastuj z teraźniejszością. Coca-Cola ma 4 316 029 450 akcji, a akcje w czwartek 26 sierpnia 2016 roku zamknęły się kwotą 43,32 USD. Oznacza to, że kapitalizacja giełdowa Coke wynosi 186 970 395,774 USD lub 187 miliardów USD.
Mocne i słabe strony kapitalizacji giełdy
Kapitalizacja giełdowa może pozwolić inwestorom zrozumieć relatywną wielkość jednej firmy względem drugiej, ignorując specyfikę struktury kapitału, która powoduje, że cena akcji jednej firmy jest wyższa niż w przypadku innej firmy. Na przykład porównaj Coca-Colę po 43,35 USD za akcję z ceną detaliczną AutoZone po cenie 753,47 USD za akcję. Mimo że cena kursu jest wyższa od wykładnika, ta ostatnia ma kapitalizację giełdową wynoszącą 22 miliardy dolarów; zaledwie ułamek coli. Przedstawiona cena akcji jest dziwactwem księgowym wynikającym z łącznej liczby akcji pozostających w obrocie, jakie zarząd spółki mógł osiągnąć poprzez wykorzystanie takich rzeczy, jak podział akcji . Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, zapoznaj się z moim artykułem " Jak wziąć pod uwagę cenę akcji" , który przeprowadzi Cię przez matematykę, wyjaśniając, w jaki sposób akcje o wartości 300 USD mogą być tańsze niż akcje o wartości 10 USD.
Z drugiej strony kapitalizacja giełdy jest ograniczona w tym, co można powiedzieć. Największy spadek tej konkretnej metryki polega na tym, że nie uwzględnia ona zadłużenia spółki. Rozważ jeszcze raz Coca-Colę. Firma ma około 67 miliardów dolarów zadłużenia i innych zobowiązań, które, gdybyś kupił całą firmę, byłbyś odpowiedzialny za obsługę i spłatę.
Oznacza to, że podczas kapitalizacji giełdowej Coke wynosi 187 miliardów dolarów, to wartość przedsiębiorstwa wynosi 254 miliardy dolarów, ponieważ, uproszczone i wszystkie inne równe, ta ostatnia cyfra jest tym, czego potrzebujesz, aby nie tylko kupić wszystkie zwykłe akcje, ale spłacić cały dług, także. Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj mój artykuł Wartość przedsiębiorstwa - określanie wartości przejęcia firmy .
Kolejną istotną słabością wykorzystania kapitalizacji giełdowej jako wskaźnika dla wyników spółki jest to, że nie uwzględnia ona zmian wartości akcji lub dystrybucji, takich jak odpady, podziały lub dywidendy , które są niezwykle ważne przy obliczaniu koncepcji. znany jako całkowity zwrot . Wydaje się to dziwne dla wielu nowych inwestorów, ale całkowity zwrot może spowodować, że inwestor zarobi, nawet jeśli sama firma zbankrutuje.
Dla jednego historycznego przykładu, spójrz na długoterminową wydajność upadku Eastman Kodak. Oprócz dywidend zebranych przez lata właściciele wylądowali na akcjach spółki chemicznej, więc fakt, że kapitalizacja rynku osiągnął zero, nie oznaczało, że koniecznie stracili wszystko.
Używanie kapitalizacji rynkowej do budowania portfela
Wielu profesjonalnych inwestorów dzieli portfel według wielkości kapitalizacji rynkowej. Inwestorzy robią to, ponieważ wierzą, że pozwala im to wykorzystać fakt, że mniejsze firmy historycznie rosły szybciej, ale większe firmy mają większą stabilność i wypłacają większe zyski.
Oto podział rodzajów kategorii kapitalizacji rynkowej, które prawdopodobnie pojawią się w referencjach, gdy zaczniesz inwestować. Zauważ, że dokładne definicje wydają się być nieco rozmyte na brzegach, więc upewnij się, że zwracasz uwagę na konkretną metodologię, szczególnie gdy metodologia wymaga manipulowania rzeczywistą kapitalizacją rynkową w przypadku czegoś, co nazywa się regulacją wagi pływającej, która nawet S & P 500 fundusze indeksowe zaczęły działać w ostatnich latach.
- Micro Cap: Termin mikro cap oznacza spółkę z kapitalizacją giełdową poniżej 250 milionów USD.
- Small Cap: Termin small cap odnosi się do spółki o kapitalizacji giełdowej od 250 do 2 miliardów dolarów.
- Mid Cap: Termin mid cap odnosi się do spółki o kapitalizacji giełdowej od 2 do 10 miliardów dolarów.
- Duża czapa: określenie "duży kapitał" odnosi się do spółki z kapitalizacją giełdową od 10 do 100 miliardów dolarów.
- Mega Cap: Termin mega cap oznacza spółkę z kapitalizacją giełdową o wartości ponad 100 miliardów dolarów.
Ponownie, należy sprawdzić specyfikację podczas korzystania z tych definicji. Na przykład w pewnych okolicznościach dana osoba może odnosić się do firmy z kapitalizacją giełdową o wartości 5 miliardów dolarów jako dużą czapkę.
Więcej informacji o inwestowaniu w akcje
Aby uzyskać więcej informacji na temat zapasów, przeczytaj nasz Kompletny przewodnik po inwestowaniu w akcje.