Nowe przywództwo rzuca wyzwanie status quo
Rzućmy okiem na to, co oznacza wzrost populizmu w twoim portfelu i jak zabezpieczyć się przed niektórymi zagrożeniami.
Co kryje się za trendem?
Istnieje wiele czynników, które doprowadziły do wzrostu populizmu na całym świecie. Populistyczne środki mogą nie być rozwiązaniem tych problemów, ale ważne jest, aby inwestorzy zrozumieli podstawową przyczynę tych tendencji, ponieważ mogą pomóc w przewidywaniu działań politycznych. Na przykład reakcją na nierówności dochodów mogą być podwyżki podatków od zysków kapitałowych, które dotyczą zamożnych, co może mieć znaczący wpływ na przepływy kapitału z inwestycji.
Niektóre z kluczowych czynników odpowiedzialnych za ten trend to:
- Spowolnienie wzrostu . Wzrost produktu krajowego brutto (PKB) spadł z 6% w latach 1960 do 3% w 2015 roku po globalnym kryzysie finansowym 2008/2009.
- Nierówności dochodów . Roczny udział w przychodach wśród najlepszych 1 proc. Wzrósł z 10 proc. W 1980 r. Do 23,5 proc. W 2007 r., A wzrost płac był powolny na całym świecie.
- Imigracja . Uchodźcy stali się problemem w Europie, gdzie obwiniono ich o działalność terrorystyczną, podczas gdy utrata pracy i trudna sytuacja w USA zostały obwiniane przez imigrantów.
- Technologia . Technologia stworzyła wiele wysoko wykwalifikowanych miejsc pracy, ale zastąpiła więcej miejsc pracy o niskich kwalifikacjach poprzez automatyzację i przestarzałość.
- Globalizacja . Globalizacja, podobnie jak technologia, doprowadziła do zlecenia wielu nisko-wykwalifikowanych miejsc pracy tańszym pulom pracowniczym, tworząc niezadowolenie na rynkach krajowych.
Populizm na całym świecie
Istnieje wiele przypadków populizmu na całym świecie, w tym w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii. Śledząc te zdarzenia, inwestorzy mogą zrozumieć, kiedy mogą wystąpić zdarzenia rynkowe i podejmować decyzje w celu zabezpieczenia lub dostosowania swoich portfeli.
"Brexit" był pierwszym dużym populistycznym zwycięstwem w Europie, ponieważ brytyjscy wyborcy opuścili Unię Europejską. Sukces kampanii "Brexit" wywołał kilka innych grup anty-establishmentowych w całej UE, w tym włoski ruch "Five Star", niemieckie alternatywy dla Niemiec i francuskie Marine Le Pen. Odejście innych dużych gospodarek z UE może zagrozić stabilności wspólnej przestrzeni gospodarczej.
Wybór Donalda Trumpa na prezydenta Stanów Zjednoczonych był podobnym głosowaniem za populizmem w największej gospodarce światowej. W związku z planami repatriacji miejsc pracy i renegocjowania umów handlowych Trump mógłby zdestabilizować Meksyk , Chiny i innych głównych partnerów handlowych, jednocześnie zmniejszając krajowe i międzynarodowe perspektywy wzrostu.
Nieprzewidywalność Trumpa może również zwiększyć premie za ryzyko przypisane do aktywów w USA.
Te populistyczne agendy mogą mieć również negatywny wpływ na rynki wschodzące , zdaniem urzędników Banku Światowego , negatywnie wpływając na mechanizmy handlu i transmisji. Ponadto wielu ekspertów uważa, że wzrost populizmu w krajach rozwiniętych może wywołać podobne emocje ze strony liderów rynków wschodzących. Wdrożenie tych polityk w gospodarkach zależnych od eksportu może pogorszyć problemy takie jak ubóstwo i nierówności w dochodach.
Zabezpieczanie portfela
Międzynarodowi inwestorzy od wielu lat ignorują ryzyko polityczne w rozwiniętych gospodarkach, ale ryzyko to stało się niezwykle ważne w ostatnich miesiącach. Może być kuszące, aby przejść do gotówki lub kupować złoto w ryzykownych czasach - zwłaszcza z wysokimi wycenami akcji na większości świata - ale dla większości inwestorów jest to kiepska decyzja.
W końcu S & P 500 jest znacznie wyższy po wyborach Trumpa, a FTSE 100 jest wyższy po "Brexit".
Inwestorzy mają kilka różnych opcji, aby zaradzić tym zagrożeniom:
- Keep Steady . Duża część badań pokazuje, że terminy na rynku są prawie niemożliwe, a większość inwestorów najlepiej inwestuje w czasie.
- Smart Beta . Inteligentna beta i długookresowe fundusze zapewniają zdywersyfikowane portfele o potencjalnie niższym ryzyku i kontrolowanej ekspozycji niż fundusze ważone rynkiem.
- Inwestowanie wartości . Inwestowanie w wartości to świetny sposób na uniknięcie przepłacania za dany składnik aktywów przy jednoczesnym ustanawianiu najniższego poziomu ceny dla zasobu.
Dolna linia
Rosnąca fala populizmu na całym świecie może być problematyczna dla długoterminowego wzrostu PKB w rozwiniętych i wschodzących gospodarkach rynkowych. Pomimo tych zagrożeń inwestorzy powinni pozostać na rynku i wypróbować alternatywne strategie, aby zmniejszyć ryzyko, nie próbując wyrównać rynku.