Inwestowanie w sąsiedztwo na południu
W tym artykule przyjrzymy się ekonomii Meksyku i różnym sposobom inwestowania w nią.
Rosnąca gospodarka Meksyku
Meksykanie sąsiadują z północną częścią większości inwestorów, ale gospodarka tego kraju jest w rzeczywistości jedenaście co do wielkości na świecie pod względem parytetu siły nabywczej (PPP).
Biorąc pod uwagę bliskość Stanów Zjednoczonych, kraj ten częściej reaguje na wydarzenia w USA niż na kraje Ameryki Łacińskiej, które znajdują się na południe od jego granic, tworząc interesującą dynamikę dla międzynarodowych inwestorów.
W porównaniu z większością rozwiniętych krajów, gospodarka Meksyku jest silnie eksportowana, przy czym 31,5% jej produktu krajowego brutto (PKB) pochodzi z przemysłu, a 59,8% z usług, od 2015 roku. Tymczasem OEDC i WTO zarówno zaliczają meksykańskich pracowników do najtrudniejszych praca w świecie pod względem rocznych godzin pracy i rentowności za roboczogodzinę.
Gospodarka również robi postępy, jeśli chodzi o zwiększoną własność prywatną i korzystne regulacje biznesowe. W 2012 r. Prezydent Enrique Pena Nieto został wybrany na urząd obiecujący duże zmiany w sposobie prowadzenia kraju. Od tego czasu pan Nieto zredukował podatki od przedsiębiorstw, zerwał monopole i zliberalizował swój przemysł energetyczny.
Inwestowanie w Meksyku z ETF i ADR
Najłatwiejszym sposobem inwestowania w Meksyku są fundusze ETF, które posiadają zróżnicowany portfel papierów wartościowych i handel na amerykańskiej giełdzie.
Wartość aktywów netto przekraczająca 1,5 miliarda USD jest najbardziej popularnym funduszem inwestycyjnym ETF w Stanach Zjednoczonych, który posiada ponad 60 różnych meksykańskich papierów wartościowych w portfelu inwestycyjnym iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW).
ProShares zapewnia także ultra długie i ultra krótkie ETF z większą dźwignią, ale znacznie mniejszą płynność niż iShares MSCI Mexico ETF.
ProShares Ultra MSCI Mexico Investable Market ETF (NYSE: UMX) zapewnia podwójną dzienną wydajność indeksu MSCI Mexico, podczas gdy ETF ProShares UltraShort MSCI Mexico Investment Market (NYSE: SMK) robi coś przeciwnego.
Inwestorzy szukający bardziej bezpośredniej ekspozycji mogą również rozważyć Amerykańskie Kwity Depozytowe (ADR), które są amerykańskimi papierami wartościowymi, które śledzą zagraniczne akcje. Od czasu wymiany handlowej na giełdach amerykańskich inwestorzy nie muszą zajmować się zagranicznymi rachunkami maklerskimi, ale w niektórych przypadkach mogą być zmuszeni rozważyć zagraniczne podatki i stosunkowo niską płynność.
Niektóre popularne meksykańskie ADR obejmują:
- Cemex SAB de CV (NYSE: CX)
- America Movil SAB de CV (NASDAQ: AMOV)
- Fomento Economico Mexicano SAB (NYSE: FMX)
Korzyści i ryzyko związane z inwestowaniem
Wielu obywateli USA zna Meksyk z powodu brutalnych gangów narkotykowych w północnych stanach, ale kraj ten przez lata stał się ważnym graczem na arenie międzynarodowej.
Niektóre korzyści z inwestowania w Meksyku obejmują:
- Ekonomia eksportowa . Meksyk jest gospodarką opartą na eksporcie, która korzysta z silniejszego globalnego popytu. Na przykład branża motoryzacyjna jest uznawana na całym świecie, a duża trójka działa w tym kraju od lat 30. XX wieku.
- Znaczący potencjał wzrostu . Meksyk jest krajem o ogromnym potencjale wzrostu i znajduje się w wielu indeksach rynków wschodzących. Na przykład gospodarki MIST Goldman Sachs obejmują Meksyk, Indonezję, Koreę Południową i Turcję.
Niektóre ryzyka związane z inwestowaniem w Meksyku obejmują:
- Powszechna drobna korupcja . Szacuje się, że drobna korupcja przez urzędników państwowych zwiększa o około 10% koszt towarów i usług konsumpcyjnych, przy powszechnym przekupywaniu urzędników, by uzyskać takie pozwolenia na budowę.
- Znacząca przestępczość zorganizowana . Od 2006 roku Meksyk jest w trakcie wojny z narkotykami, która spowodowała dziesiątki tysięcy zgonów. Problemy nie muszą bezpośrednio wpływać na działalność eksportową, ale mogą prowadzić do niestabilności geopolitycznej .
Kluczowe punkty na wynos
- Meksyk jest znanym krajem dla wielu ludzi w USA, ale inwestorzy zdają się nie doceniać w pełni jego potencjału gospodarczego.
- Gospodarka Meksyku opiera się przede wszystkim na eksporcie z ciężko pracującą siłą roboczą, ale boryka się z problemami związanymi z przestępczością, korupcją, biedą i monopolami.
- Najłatwiejszym sposobem inwestowania w Meksyku są ETF i ADR, przy czym najpopularniejszą opcją jest fundusz inwestycyjny iShares MSCI Mexico Investable Market Index (NYSE: EWW).