Czy warto kupić akcje B?
Jakie są tytuły uczestnictwa klasy B w ramach wspólnego rachunku?
Większość funduszy inwestycyjnych oferuje różne rodzaje kupowanych akcji (różnice dotyczą opłat wzajemnych i kosztów każdej klasy tytułów uczestnictwa).
Kilka wspólnych klas tytułów uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania obejmuje: akcje funduszy inwestycyjnych klasy A, klasy B i C. Każda klasa tytułów uczestnictwa wymaga opłaty menadżerskiej i operacyjnej, a wiele klas tytułów uczestnictwa obejmuje również opłatę 12b-1.
Akcje wzajemne funduszu B nie wymagają opłat za sprzedaż z góry, ale zawierają warunkową opłatę z tytułu odroczonej sprzedaży (CDSC) i mają wyższą opłatę 12b-1 (opłata 1% 12b-1 jest wspólna) niż inne klasy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. CDSC są nakładane na akcjonariuszy, którzy sprzedają swoje udziały w funduszu w okresie wydawania. Te CDSC nie są wypłacane doradcom, ale funduszowi pokrywają różne koszty, w tym prowizje z góry wypłacane przez fundusz doradcom (często nawet 4%). Inwestorzy nie widzą prowizji z góry pobieranych od funduszy, które są wypłacane doradcom, którzy oferują akcje funduszu na zakup.
Konkretne CDSC są przedstawione w prospekcie funduszu inwestycyjnego, a jego koszt zależy od tego, jak długo inwestor posiada udziały.
Wiele akcji wspólnego funduszu B posiada CDSC obniżony do 0% do szóstego roku, podczas gdy w siódmym roku akcje wspólnego funduszu klasy B zamieniają się na akcje klasy A (które nie są obciążone kosztami z tytułu wykupu i mają niższe opłaty 12b-1).
Czy akcje B są dobrym zakupem?
W niektórych przypadkach, porównując różne klasy udziałów w funduszach wspólnego inwestowania, możesz otrzymać zestaw scenariuszy, w których akcje wspólnego funduszu inwestycyjnego będą wyglądały atrakcyjniej niż inne klasy jednostek uczestnictwa tego samego funduszu.
Na przykład, jeśli korzystasz z oprogramowania FINRA do analizy funduszy, może się wydawać, że w dłuższej perspektywie czasowej i mniejszej niż 100 000 $ na zainwestowanie w rodzinę jednego funduszu, akcje funduszu inwestycyjnego typu B są często bardziej odpowiednie niż akcje klasy A (które obejmują prowizje i punkty sprzedaży z góry) oraz akcje serii C (które ponoszą opłaty za bieżące 12b-1). Ale, jak w przypadku każdej inwestycji - diabeł często można znaleźć w szczegółach. Rozsądnie byłoby zachować ostrożność podczas korzystania z hipotetycznych scenariuszy w celu określenia najlepszej inwestycji dla swojego portfela.
Na przykład, scenariusz Fundra FINRA i podobne, mogą być dokładne, gdy po prostu porównamy strukturę opłat klasy A, klasy B i akcji klasy C, ale czy to oznacza, że powinieneś kupić akcje wspólnego funduszu B? Co się stanie, jeśli odejdzie Twój menedżer funduszu inwestycyjnego? Co się stanie, jeśli fundusz inwestycyjny zostanie powiększony o aktywa? Co się stanie, jeśli styl funduszu inwestycyjnego przejdzie od wzrostu do wartości? Innymi słowy, co się stanie, jeśli chcesz sprzedać akcje funduszu inwestycyjnego B?
Jeśli chcesz sprzedać akcje danego funduszu powierniczego z jednego z tych powodów lub zaspokoić kryzys gotówkowy, możesz łatwo przejść z jednego funduszu do drugiego w ramach tej samej rodziny funduszy bez ponoszenia kar pieniężnych (ale nadal musisz może ponieść zyski kapitałowe).
Czy więc rodzina funduszu, w której nabyłeś akcje pierwotnego funduszu inwestycyjnego B, ma inny odpowiedni fundusz wzajemny, czy będziesz zmuszony do rozliczenia się ze średnim funduszem w celu uniknięcia opłat związanych z poddaniem się? Uważnie śledzić przed zakupem udziałów w funduszu inwestycyjnym typu B, które nie zostały dokładnie sprawdzone przed zakupem i dokładnie zaplanować strategię wyjścia. Co się stanie, jeśli / kiedy będziesz chciał sprzedać?
Więcej problemów z akcjami B
Zawsze będą doradcy, a może nawet inwestorzy, którzy chcą debatować, czy wybór udziałów w funduszu inwestycyjnym typu B to zła decyzja - argumentując, że są one odpowiednie dla inwestorów w pewnych okolicznościach. Niestety, sposób, w jaki akcje B są wyjaśnione i sposób ich sprzedaży, jest poważnym problemem, przed jakim stoją dziś inwestorzy. W rzeczywistości, interesujący blog, blog o oszustwie o Broker nakreśla kilka przypadków, w których FINRA ukarała i cenzurowała firmy maklerskie za niewłaściwe rekomendowanie akcji serii B.
Od wielu lat wypłacono inwestorom nagrody za odpowiedniość, a liczne firmy brokerskie zostały ukarane grzywną i cenzurowane, a niektórzy brokerzy zostali nawet ukarani i zawieszeni po rekomendowaniu tej konkretnej klasy udziałów w funduszach inwestycyjnych inwestorom, dla których nie są odpowiednie.
W tej linii akcje wspólnego funduszu inwestycyjnego są często źle traktowane jako fundusze bez obciążenia, szczególna klasa funduszy inwestycyjnych, które nie obciążają obciążeń ze sprzedaży, ale mogą ponosić inne opłaty. Jeśli poddajesz to "błędnemu określeniu" udziałów w funduszu inwestycyjnym typu B przez doradcę, trzymaj się portfela, gdy wychodzisz przez drzwi.
Pożegnanie z Akcji B
Pomimo ich potencjalnej rentowności dla doradców, w ciągu ostatnich kilku lat tendencja do eliminowania akcji klasy B z funduszy towarzystw funduszy inwestycyjnych była dla funduszy inwestycyjnych. W komunikacie prasowym z września 2009 r. Allianze (spółka dominująca PIMCO Funds) oświadczyła, że ich polityka zawieszania sprzedaży akcji serii B była "zgodna z ogólnofirmowymi tendencjami w kierunku niższej sprzedaży akcji klasy B i większego zainteresowania doradztwem opartym na opłatach" usług. "Ta tendencja do mniejszej sprzedaży akcji klasy B - jak wspomniano w Allianze - może być spowodowana lepiej poinformowanymi inwestorami funduszy inwestycyjnych i bardziej skrupulatnymi działami ds. zgodności z przepisami maklerskimi, którzy nie polecają już funduszu inwestycyjnego B nieświadomym inwestorom nie ze względu na odpowiedniość, ale ze względu na wysoką strukturę prowizji dla doradców.