Kontrakty futures są instrumentami pochodnymi. W świecie towarów każdy kontrakt terminowy ma na celu odtworzenie wydajności cenowej bazowego towaru fizycznego, który reprezentuje. Giełdy futures to scentralizowane rynki, które łączą kupujących i sprzedających w przejrzystym środowisku. Dzięki standaryzacji uczestnicy rynku mają możliwość zabezpieczenia , inwestowania, spekulowania i arbitrażu płynnych kontraktów na różne towary.
Rynki kontraktów terminowych również eliminują ryzyko kredytowe ze strony kupujących i sprzedających. Po wykonaniu transakcji futures giełda rozliczeniowa staje się kupującym dla sprzedającego i sprzedającego dla kupującego. Wymiana zarządza ryzykiem wydajności poprzez wykorzystanie marży . Wymiana wymaga od każdego uczestnika rynku podania marży dla każdej transakcji.
Biznes futures ma własny język. Ci, którzy planują zaangażować się w to ekscytujące i dynamiczne środowisko, muszą zrozumieć terminologię. Oto lista niektórych kluczowych pojęć i pojęć, jeśli chodzi o transakcje futures.
Wielkość kontraktu
Odnosi się to do ilości lub ilości towaru reprezentowanego przez każdą umowę futures. Na przykład standardowe kontrakty terminowe futures COMEX- CME reprezentują 100 drobnych uncji złota. Standardowy kontrakt terminowy na ropę naftową NYMEX-CME reprezentuje 1000 baryłek ropy naftowej. Standardowe kontrakty na cukier ICE na świecie stanowią 112 000 funtów cukru.
Każda giełda publikuje wielkość kontraktu dla wszystkich notowanych kontraktów futures na swojej stronie internetowej.
Wartość kontraktu
Wartość kontraktu to aktualna cena kontraktu futures pomnożona przez wielkość kontraktu. Jeśli cena złota wynosi 1200 USD za uncję, wartość kontraktu futures na jeden kontrakt COMEX-CME wynosi 120 000 USD (1200 USD x 100).
Zaznacz rozmiar
Rozmiar znacznika jest minimalną fluktuacją ceny dla kontraktu futures. Różne kontrakty terminowe mają różne rozmiary znaczników. Na przykład w złocie COMEX-CME rozmiar kleszczy wynosi 10 centów za uncję. W ropie naftowej NYMEX-CME wielkość kleju wynosi 1 cent za baryłkę.
Zaznacz wartość
Wartość Tick to wielkość mnożenia pomnożona przez wielkość kontraktu dla określonej umowy futures. W przykładowym złocie wartość kleszcza wynosiłaby 10 USD lub wielkość kleju, 10 centów pomnożono przez wielkość kontraktu 100 uncji.
Ogranicz ruch
W przypadku niektórych kontraktów terminowych na towary giełda wymusza wyłącznik na bardzo zmienne okresy w celu kontrolowania ryzyka cenowego i przepływów marży. Na rynku terminowym futures bydła na kontraktach terminowych CME obowiązuje dzienny limit w wysokości 3 centów za funt. Ponieważ kontrakt kontraktów futures na bydło z żywymi bydłami wynosi 40 000 funtów, gdy wartość kontraktu wzrośnie o 1 200 $ w ciągu dnia.
Miesiąc umowy
Futures trade od wielu miesięcy. Wymiana ustala miesiące dla każdej umowy z wkładem z branży bazowej. Litera przedstawia każdego miesiąca:
F- stycznia
G- luty
H- marca
J- kwietnia
K- May
M- czerwiec
N- lipca
Q-sierpień
U - wrzesień
V- październik
X- listopad
Z- grudzień
Pierwszy dzień powiadomienia
Ponieważ wiele kontraktów futures ma fizyczny mechanizm dostarczania, jest to pierwszy dzień, w którym właściciel kontraktu futures może być zobowiązany do fizycznego dostarczenia bazowego towaru.
Godziny handlu piszczelami
Dziś bardzo niewiele handlu futures w dołach, z brokerów i handlowców wykonujących zamówienia. Godziny handlu piaskami to czas, kiedy giełda jest otwarta dla aktywnego biznesu.
Elektroniczne godziny handlu
Dzisiaj większość transakcji odbywa się na elektronicznej platformie giełdowej. Elektroniczne godziny handlu to czas, w którym umowy są dostępne dla kupujących i sprzedających w celu zawierania transakcji na tej platformie.
Podstawa
Podstawą jest różnica między ceną gotówkową za fizyczny towar i jego bliską ceną kontraktów terminowych. Podstawa jest ogólnie terminem używanym przez osoby w branży towarów rolnych.
Konwergencja
Konwergencja to proces, w którym ceny kontraktów futures wahają się na tym samym poziomie, co ceny gotówkowe za towar, ponieważ kontrakt futures przechodzi przez pierwszy dzień wypowiedzenia do okresu dostawy. Sukces rynków kontraktów terminowych zależy od faktycznej konwergencji cen kontraktów terminowych i towarów gotówkowych, które reprezentują w momencie wygaśnięcia kontraktu futures.
Futures Exchange to platforma inwestycyjna i handlowa, która jest ekscytująca i zmienna. Futures różnią się od wielu innych produktów finansowych i aktywów ze względu na wysoki stopień dźwigni oferowany przez te pojazdy. Zanim zanurzysz palec w świecie przyszłości, upewnij się, że wykonujesz pracę domową i zrozumiesz wszystkie ryzyka, a także terminologię w tej dziedzinie handlu i inwestowania.