Wiodąca na świecie giełda kontraktów giełd towarowych
1848 Powrót do przyszłości
W 1848 roku, pierwsza giełda kontraktów terminowych na świecie, Chicago Board of Trade (CBOT) otworzyła swoje podwoje.
CBOT zajmował się wieloma produktami rolnymi. Producenci (rolnicy) i konsumenci mogli korzystać z giełdy, aby zablokować lub zabezpieczyć ceny towarów rolnych. Do 1968 r. CME / CBOT handlowało towarami rolnymi, w tym zbożami takimi jak kukurydza , soja i pszenica oraz żywym inwentarzem, takim jak bydło i świnie . W 1969 r. CBOT wprowadził pierwszy srebrny kontrakt nierolniczy. W 1972 r. CME wprowadził siedem kontraktów walutowych. Następnie w 1975 r. CBOT wprowadził pierwszą umowę o długach na obligacje rządowego hipoteki krajowej.
Być może największym i najbardziej aktywnym kontraktem futures na świecie jest kontrakt na stopę procentową Eurodollar, który powstał w 1981 roku na CME. W 1982 r. CME rozpoczęło sprzedaż kontraktów futures na indeksy giełdowe. Aż do 1987 r. Wszystkie transakcje futures odbywały się w otwartym gniewie i odbywały się w towarowych wyrobiskach. Handlarze stali w kręgu w wyznaczonym miejscu na podłodze giełdy, zwanym kupnem i sprzedażą pit dla siebie i klientów.
W 1987 r. CME był pionierem w elektronicznym handlu kontraktami futures poprzez platformę GLOBEX. Ta nowa technologia pozwoliła kupującemu i sprzedającemu na dokonywanie transakcji za pośrednictwem komputera bez użycia brokera podłogowego w kanale towarowym. Wydłużyło to również długość godzin handlu.
Giełda staje się publiczna
CME zawsze otwiera nowe możliwości, aw 2002 r. Giełda stała się pierwszą amerykańską giełdą, która stała się spółką notowaną na giełdzie i notowaną na giełdzie.
Zapas CME rozpoczął działalność na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku. Podczas gdy CBOT i CME pozostawały odrębnymi podmiotami do 2006 r., Obie giełdy połączyły się pod nazwą CME w 2007 r. CME jako spółka publiczna przystąpiła do agresywnego programu nabywania innych giełd futures. W 2008 r. CME nabyła New York Mercantile Exchange (NYMEX), która była właścicielem COMEX, największej giełdy terminowej energii i metali szlachetnych na świecie. CME nadal się rozwija i szuka nowych nabytków. Niedawno w 2012 roku nabyli Kansas City Board of Trade.
Fuzje różnych giełd towarowych w ramach CME stworzyły ogromne korzyści skali. Ogromna platforma rozliczeniowa CME i globalny zasięg GLOBEX, platformy elektronicznej CME, która jest handlowana praktycznie przez całą dobę w dni robocze, stworzyła giełdę mega-towarową, która dzieli koszty na mnóstwo produktów. CME ma biura na całym świecie, świadczy usługi edukacyjne i pozostaje w trybie pozyskiwania.
Commodities Futures Trading Commission
Commodities Futures Trading Commission (CFTC) reguluje CME jako wyznaczony rynek kontraktowy (DCM). W związku z tym CME ma określone obowiązki w zakresie samoregulacji.
Kontrakty futures są instrumentami pochodnymi. CME obsługuje 3 miliardy kontraktów rocznie o wartości około 1 miliarda dolarów na podstawie ostatnich raportów firmowych. Giełda zapewnia rynek dla kupujących i sprzedających, łącząc instytucje, firmy i osoby prywatne w przejrzystym środowisku, aby zarządzać lub akceptować ryzyko cenowe. Uczestnikami rynku są producenci, konsumenci, handlowcy, spekulanci, inwestorzy, arbitrzy i dowolna strona, która chce przejąć lub przenieść ryzyko cenowe na produkty oferowane przez giełdę. Po wejściu w życie ustawy Dodda-Franka, CME dokonuje również transakcji wymiany swapem za pośrednictwem swojej platformy rozliczeniowej, podobnie jak IntercontinentalExchange .
Kiedy strony zgadzają się na cenę za transakcje CME, giełda staje się stroną kontraktową zarówno kupującego, jak i sprzedającego, gwarantując tym samym wykonanie.
Przenosi ryzyko kredytowe z poszczególnych stron na samą giełdę. CME zarządza indywidualną wydajnością i ryzykiem kredytowym kupujących i sprzedających za pośrednictwem systemu marginesów .
Jedną z innych usług świadczonych przez CME jest dostarczanie danych. Giełda ma bogatą historię cen danych dla wszystkich produktów, które oferuje do handlu. Dane obejmują rzeczywiste ceny, od wysokiego do niskiego dla każdego dnia handlowego. Giełda utrzymuje również dane dotyczące wolumenu kontraktów będących w obrocie oraz odsetek otwartych. Otwarte odsetki to łączna liczba pozycji długich i krótkich otwartych, ale nie zamkniętych.
CME ma kapitalizację rynkową 28,73 miliarda dolarów od 20 stycznia 2015 roku.