Dlaczego banki centralne przechowują złote rezerwy?
W tym artykule przyjrzymy się, dlaczego kraje nadal utrzymują rezerwy złota i które kraje mają najwięcej złota w swoich rezerwach banku centralnego.
Dlaczego warto przechowywać złote rezerwy?
Wiele krajów rozwiniętych utrzymuje przynajmniej niektóre rezerwy złota w ramach polityki banku centralnego, pomimo wysokich kosztów przechowywania i braku zwrotu finansowego. W końcu banki centralne mogłyby utrzymywać zagraniczny dług publiczny i co roku otrzymywać odsetki od tych udziałów.
Złoto jest nieodłączną walutą, która jest akceptowana w dowolnym miejscu na świecie bez gwarancji stron trzecich. Innymi słowy, amerykański rząd musi zagwarantować, że będzie wart coś, podczas gdy złoto teoretycznie zawsze jest warte czegoś w dowolnym miejscu i czasie.
Banki centralne utrzymują rezerwy złota jako polisę ubezpieczeniową przeciwko hiperinflacji lub innym poważnym katastrofom gospodarczym. Złoto jest najczęściej śledzonym i sprzedawanym towarem na Ziemi, co czyni go rynkiem stosunkowo płynnym, jeśli potrzebne są interwencje w celu wsparcia waluty pieniądza.
Na przykład, jeśli dolar amerykański miałby dramatycznie obniżyć wartość w stosunku do innych walut, rząd mógłby sprzedać złoto, by kupić dolary i wesprzeć jego wartość.
W miarę wzrostu inflacji pieniądza fiducjarnego wiele banków centralnych zwiększa z czasem swoje zasoby złota, aby uwzględnić wzrost inflacji.
Niektóre kraje zaczęły także zwiększać swoje zasoby złota w odpowiedzi na światowy kryzys gospodarczy, aby zapewnić, że ich waluta będzie bardziej wiarygodna niż konkurencyjne waluty. W końcu USA utrzymują tak duże rezerwy, by wspierać wartość dolara amerykańskiego jako światowej waluty rezerwowej .
Kto ma najwięcej złota?
Stany Zjednoczone posiadają największą rezerwę złota na ponad 8 000 ton, czyli dwa razy więcej niż w Niemczech i trzy razy więcej niż we Włoszech i Francji. Przy 1300 USD za uncję, rezerwy te teoretycznie są warte ponad 375 miliardów dolarów amerykańskich. Rezerwy te stanowiły znaczną część bazy pieniężnej w wysokości 850 miliardów dolarów w 2008 roku, ale od tego czasu stała się ona mniejszą częścią 4 bilionów dolarów bazy monetarnej w 2017 roku.
Te rezerwy złota stanowiły około 75,3 procent zasobów Rezerwy Federalnej w 2016 r., Co oznacza, że woli raczej trzymać złoto niż koszyk walut lub zagranicznych długów państwowych, jak wiele innych krajów. Dla porównania, Chiny posiadają mniej niż 3 procent swoich rezerw w złocie i większość w amerykańskich obligacjach rządowych, które nabywa poprzez długotrwały deficyt handlowy wynoszący biliony dolarów.
Podczas gdy USA posiadają największe rezerwy złota, inne kraje zwiększają swoje rezerwy w szybszym tempie lub mają dostęp do krajowych źródeł złota. Na przykład, Chiny zajmują stosunkowo niskie miejsce na liście rezerw złota, ale wydobywają więcej złota niż jakikolwiek inny kraj. Podobnie, Australia ma zaledwie 280 ton metrycznych złota w swoich rezerwach, ale mieści największe rezerwy kopalni złota na świecie wraz z drugim największym producentem złota.
Kraje z największymi rezerwami złota od czerwca 2017 r. Obejmują:
- Stany Zjednoczone: 8 133,5
- Niemcy: 3 374,1
- Włochy: 2 451,8
- Francja: 2 445,9
- Chiny: 1 842,6
- Rosja: 1 715,3
- Szwajcaria: 1040,0
* Kwoty w tonach metrycznych.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) również posiada 2 814 ton złota, podczas gdy Europejski Bank Centralny (EBC) posiada około 504,8 ton w swoich rezerwach.
Kilka krajów przekazuje złoto tym organizacjom, aby wesprzeć ich wartość i zapewnić ich stabilność w czasach niepewności.
Dolna linia
Współczesne kraje mogły odejść od standardu złota, ale większość banków centralnych wciąż posiada rezerwy złota. Z prostej przyczyny jest to, że złoto jest najczęściej akceptowanym walutowym urządzeniem, które nie wymaga żadnej gwarancji strony trzeciej i jest akceptowane w dowolnym miejscu. Służy jako krytyczne zabezpieczenie przed katastrofą finansową w przypadku poważnej katastrofy finansowej i pomaga wesprzeć wartość wewnętrzną walut poprzez ustanowienie dolnego progu dla ich wyceny na rynkach światowych.