Raporty SEC, raporty analityków i strony firmowe
Przyjrzyjmy się trzem najważniejszym źródłom informacji i przeanalizujmy te informacje podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Nr 1: opiłki SEC
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby większość spółek notowanych na giełdzie amerykańskiej przekazywała dane finansowe, transakcje poufne i inne istotne informacje w tak zwanych dokumentach SEC. Wiele zagranicznych firm jest również zobowiązanych do składania okresowych zgłoszeń zawierających te same informacje, jeśli są one notowane na giełdach amerykańskich. Wiedząc, jak znaleźć i przeanalizować te dokumenty SEC, inwestorzy mogą zapewnić, że są dobrze poinformowani i aktualni na temat wszystkich najważniejszych wydarzeń.
Inwestorzy mogą znaleźć dokumenty SEC w wielu miejscach. Własna baza danych EDGAR firmy SEC jest szybkim i łatwym sposobem wyszukiwania dowolnych dokumentów, a specjalistyczne usługi, takie jak SECFilings.com lub EdgarOnline, oferują konfigurowalne alerty i inne funkcje.
Niektóre ważne dokumenty SEC do zapoznania się z:
- 10-K (Raport roczny) - Raporty roczne dostarczają inwestorom szczegółowego przeglądu roku obrotowego spółki, w tym sprawozdań finansowych i omówienia wyników przez kierownictwo w prostym języku angielskim.
- 10-Q (raport kwartalny) - Raporty kwartalne przedstawiają nieco mniej kompleksowy przegląd kwartału spółki, ale obejmują również kwartalne sprawozdania finansowe i dyskusję na temat zarządzania.
- 8-K (Bieżące wydarzenie) - Bieżące raporty z wydarzeń są zgłaszane w przypadku istotnych zdarzeń, które mają wpływ na firmę, od podstawowych informacji prasowych po nowe partnerstwa.
- Formularze 3, 4 i 5 (wykorzystywanie informacji wewnętrznych) - raporty z transakcji wewnętrznych dostarczają inwestorom powiadomień, gdy właściciele firm kupują lub sprzedają akcje, co może być ważnym wskaźnikiem, szczególnie gdy jest wykonywany poza planami akcji.
- Harmonogram 13D i 13G (Inwestycje instytucjonalne) - Instytucjonalne raporty inwestycyjne dostarczają inwestorom powiadomień, gdy inwestor instytucjonalny (taki jak fundusz hedgingowy lub fundusz inwestycyjny) nabywa znaczący udział, co może być bardzo pomocne dla inwestorów.
Zagraniczni inwestorzy mają trochę więcej trudności. Podczas gdy wiele Amerykańskich Kwitów Depozytowych (ADRs) regularnie zgłasza dokumenty SEC, niektóre raporty zagranicznych wystawców plików mogą być znacznie trudniejsze do uzyskania i przeanalizowania przydatnych informacji. A zagraniczne akcje handlujące na giełdach spoza Stanów Zjednoczonych często składają tylko własne organy regulacyjne. Niestety, te zgłoszenia mogą pojawić się w językach obcych i mogą być znacznie trudniejsze do analizy niż zgłoszenia SEC.
Dwa wspólne zgłoszenia zagraniczne SEC obejmują:
- 20-F (Raport roczny) - Te raporty roczne są składane zgodnie z zasadami US GAAP, co może ułatwić ich zrozumienie i porównanie z firmami amerykańskimi.
- 6-K (Kwartalny / Bieżący) - Są to obce wersje raportów 8-K, które zwykle zawierają informacje typu 10-Q dla większości ADR-ów.
Niektóre wspólne zagraniczne organy regulacyjne obejmują:
- Baza danych SEDAR Kanady
- Chińska Agencja SAIC
# 2: Strona korporacyjna
Witryny korporacyjne mogą zawierać wiele informacji o firmie, od sprawozdań finansowych po prezentacje, a przy wyszukiwaniu informacji finansowych mogą być łatwiejsze do nawigacji niż wiele witryn agencji rządowych. Dotyczy to zwłaszcza międzynarodowych inwestorów poszukujących informacji.
Najważniejsze rzeczy do znalezienia obejmują:
- Sprawozdania finansowe - Czasami znalezienie sprawozdań finansowych dla zagranicznych firm jest o wiele łatwiejsze w korzystaniu z ich strony internetowej niż w krajowym systemie zgłaszania.
- Prezentacje firmowe - Prezentacje firm mogą zapewnić świetny przegląd wyników z przeszłości, a także prognozy na nadchodzące kwartały lub rok.
- Wiadomości / Informacje prasowe - Wiadomości firmowe i informacje prasowe mogą zawierać wiele informacji na temat codziennych operacji i wyników finansowych.
- Informacje kontaktowe - kontakty z inwestorami, takie jak urzędnicy ds. Relacji z inwestorami, mogą być doskonałym źródłem informacji dla inwestorów poszukujących czegoś, czego nie mogą znaleźć nigdzie indziej.
# 3: Analitycy
Analitycy papierów wartościowych mogą być doskonałym źródłem informacji dla inwestorów. Podczas gdy analitycy od strony sprzedaży mogą być czasami stronniczy, wciąż oferują cenne informacje w jednym miejscu. To sprawia, że badania są dużo łatwiejsze, szczególnie dla inwestorów międzynarodowych. Analitycy strony nabywczej są jeszcze lepszym źródłem informacji, ponieważ zazwyczaj nie są tak stronniczy, ale ich badania zwykle nie są tak szeroko dostępne.
Raporty analityków można znaleźć w miejscach, w tym:
- Maklerzy giełdowi - wielu maklerów giełdowych oferuje dostęp do niektórych raportów analityków dla swoich klientów, w tym wielu brokerów rabatowych w ostatnich latach.
- Firmy - Niektóre firmy oferują analitykom badania potencjalnym inwestorom, za pośrednictwem ich strony internetowej lub przez e-mail lub telefon.
- Strony internetowe / Usługi - Niektóre agencje prasowe piszą o badaniach analityków, a usługi takie jak TheFlyOnTheWall dostarczają streszczeń badań swoim subskrybentom.