Od lat 80-tych i od 2010 r. Obligacje funduszy inwestycyjnych cieszą się ogólnie korzystnym środowiskiem rosnących cen.
Nawet początkujący inwestor może zauważyć, że stopy procentowe były niewiarygodnie wysokie w latach 80. i były najniższe w historii w latach po Wielkiej Recesji w 2007 i 2008 roku. Ponieważ ceny obligacji poruszają się w przeciwnym kierunku niż rentowności obligacji (i przeważające stopy procentowe ), to elementarna matematyka i logika, aby zobaczyć, że ceny obligacji wzrosły w ciągu ostatnich trzech dekad.
Współczesny inwestor funduszu inwestycyjnego jest mądry, aby nauczyć się podstaw więzi i jak przeprowadzać własne badania. Oto jak to zrobić:
Poznaj podstawy obligacji i fundusze obligacji
Jeśli przede wszystkim otrzymałeś swoją ekspozycję na obligacje za pomocą funduszy obligacji, odniesiesz korzyści, poznając podstawy działania obligacji. Obligacja jest w gruncie rzeczy obietnicą zapłaty - to pożyczka. Kredytobiorcą jest podmiot, taki jak korporacja, rząd Stanów Zjednoczonych lub spółka publiczna, która emituje obligacje w celu pozyskania kapitału (pieniędzy) w celu finansowania projektów lub finansowania wewnętrznych i bieżących działań podmiotu.
Nabywcami obligacji są inwestorzy, którzy pożyczają pieniądze podmiotowi, kupując obligacje, w zamian za okresowe płatności wraz z odsetkami.
Na przykład, pojedyncza obligacja będzie płacić odsetki, zwane kuponem , na rzecz obligatariusza (inwestora) po określonej stawce za określony okres (termin). W przypadku utrzymywania do terminu zapadalności, a emitent obligacji nie wywiąże się z obowiązku zapłaty, obligatariusz otrzyma wszystkie wypłaty odsetek i 100% kwoty głównej kwoty do końca tego okresu.
Innymi słowy, większość inwestorów obligacji nie traci kapitału, jak może się zdarzyć z funduszami wspólnego inwestowania w obligacje - nie istnieje realne ryzyko rynkowe ani ryzyko utraty wartości, a płatności odsetkowe są stałe, dlatego obligacje nazywane są inwestycjami o stałym dochodzie. Fundusze inwestycyjne Bond nie podzielają tego ważnego aspektu.
Zrozumieć różnicę w Obligacjach i Bond Mutual Funds
Fundusze obligacji to fundusze inwestycyjne inwestujące w obligacje. Innymi słowy; jeden fundusz obligacji można uznać za koszyk dziesiątek lub setek obligacji bazowych (portfeli) w ramach jednego portfela obligacji. Większość funduszy obligacji składa się z pewnego rodzaju obligacji, takich jak korporacje lub instytucje rządowe, a następnie definiowanych przez okres do terminu zapadalności, taki jak krótkoterminowy (krótszy niż 3 lata), średniookresowy (od 3 do 10 lat) i długi. -term (10 lat lub więcej).
Poszczególne obligacje mogą być trzymane przez inwestora obligującego do terminu zapadalności. Cena obligacji może się zmieniać, gdy inwestor posiada obligację, ale inwestor może otrzymać 100% swojej początkowej inwestycji (kwoty głównej) w momencie zapadalności. W związku z tym nie może być "utraty" kapitału tak długo, jak inwestor posiada obligację do terminu zapadalności (a jednostka emitująca nie wykonuje zobowiązań z powodu skrajnych okoliczności, takich jak upadłość).
To nie to samo, co działają fundusze obligacji. W przypadku funduszy inwestycyjnych typu bond inwestor nie posiada bezpośrednio obligacji. Dlatego fundusze obligacyjne wiążą się z większym ryzykiem rynkowym niż obligacje, ponieważ inwestor funduszu obligacji jest w pełni narażony na możliwość spadku cen, podczas gdy inwestor obligacji może utrzymywać obligacje do terminu zapadalności, otrzymywać odsetki i otrzymywać pełną kwotę kapitału z powrotem w terminie zapadalności, zakładając, że emitent nie jest domyślny.
Zna podstawowe typy obligacji (korporacyjne, komunalne, skarbowe, śmieciowe)
Istnieje kilka różnych typów obligacji, ale podstawowe typy to obligacje korporacyjne, obligacje komunalne, obligacje skarbowe i obligacje śmieciowe (wysokodochodowe):
- Amerykańskie papiery skarbowe, znane również jako obligacje skarbowe, są obligacjami emitowanymi przez Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych. Kupując Treasuries, finansujesz działalność rządu federalnego Stanów Zjednoczonych. Innymi słowy, pożyczasz pieniądze rządowi federalnemu. Istnieją cztery rodzaje obligacji skarbowych: 1) bony skarbowe (bony skarbowe) o terminie zapadalności do 1 roku lub 2 lata, 2) obligacje skarbowe (papiery dłużne typu t) o terminie zapadalności od 2 do 10 lat, 3) obligacje skarbowe (T- Obligacje), które dojrzewają od 20 do 30 lat i 4) Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS), które są obligacjami indeksowanymi wskaźnikiem inflacji.
- Obligacje korporacyjne to obligacje emitowane przez korporacje w celu pozyskania kapitału na projekty korporacyjne i inne środki na rozszerzenie emitującej korporacji. Kiedy kupujesz obligacje korporacyjne, pożyczasz pieniądze korporacji, która z kolei obiecuje ci wypłacić określoną kwotę odsetek do określonego terminu zapadalności, w którym to czasie zwracana jest pierwotna kwota kupionej obligacji (główna) dla ciebie, inwestora.
- Obligacje komunalne to obligacje emitowane przez gminy rządowe lub ich agencje. Przykłady obejmują miasta, stany i zakłady użyteczności publicznej. Zobowiązania dłużne są wykorzystywane do zbierania pieniędzy na finansowanie budowy szkół, parków, autostrad i innych projektów do użytku publicznego.
- Obligacje typu "śmieciowe" , zwane również wysokimi dochodami, to obligacje, które mają oceny jakości kredytowej poniżej poziomu inwestycyjnego (rating poniżej BBB według Standard & Poor's lub poniżej Baa według agencji ratingowych Moody's, AAA jest najwyższy). Obligacja może otrzymać niższy rating kredytowy ze względu na ryzyko niewypłacalności ze strony podmiotu emitującego obligację. W związku z tym, ze względu na to wyższe ryzyko względne, podmioty emitujące te obligacje będą płacić wyższe oprocentowanie, aby zrekompensować inwestorom ryzyko związane z zakupem obligacji, stąd nazwa wysoka rentowność .
Dowiedz się, jak badać i kupować obligacje
Nie musisz być ekspertem, aby prowadzić własne badania nad obligacjami. Całą wiedzę, terminologię i złożoność związaną z rynkami obligacji można uzyskać za pomocą kilku prostych strategii i kilku użytecznych stron internetowych. Są analitycy obligacji i agencje kredytowe, które wykonują większość pracy za ciebie. Dlatego inwestor obligacji powinien tylko wiedzieć, gdzie szukać i jak interpretować informacje, które już istnieją.
Możesz skorzystać z witryn z funduszami inwestycyjnymi, aby zobaczyć, co niektórzy z najlepszych menedżerów funduszy inwestycyjnych trzymają w swoich portfelach na kilka pomysłów. Następnie możesz przejść do własnych badań, przeglądając witryny, takie jak investinginbonds.com.
Unikaj nakładania się i różnicowania
Podobnie jak w przypadku funduszy powierniczych, nakładanie się może wiązać się z kupowaniem poszczególnych obligacji. Jeśli posiadasz kilka różnych obligacji w portfelu obligacji, możesz nie być odpowiednio zdywersyfikowany. Staraj się mieć różne terminy zapadalności (tj. Roczne, 5-letnie, 10-letnie, 30-letnie), różne rodzaje obligacji (np. Skarbiec, Komunalne, Korporacyjne, Wysokie Wydajność) oraz różne branże wśród obligacji korporacyjnych (tj. , zdrowie, produkcja, handel detaliczny).
Zastanów się nad strukturą portfela podstawowego i satelitarnego
Nawet jeśli poczujesz, że ryzyko cenowe funduszy inwestycyjnych będzie dominować przez dłuższy czas, nie ma powodu, aby całkowicie zrezygnować z funduszy obligacji. Ze względu na różnorodność inwestorzy powinni rozważyć posiadanie co najmniej jednego funduszu inwestycyjnego obligacji jako "podstawowego" gospodarstwa o stałym dochodzie i budowania wokół niego. Jest to rodzaj "struktury rdzeniowej i satelitarnej" wspólnej z pełnym portfelem funduszy powierniczych, który oprócz funduszy inwestycyjnych obejmowałby również fundusze wspólnego inwestowania.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.