Jak powiązany jest rynek papierów wartościowych i cykle koniunkturalne
Na przykład, czy wiesz, że hossa na giełdzie zazwyczaj osiąga szczyt przed szczytami gospodarki? Innymi słowy, nowy rynek niedźwiedzi dla zapasów może się rozpocząć, nawet gdy gospodarka będzie się dalej rozwijać. W rzeczywistości, zanim Federalna Rezerwa Federalna oficjalnie ogłosi, że recesja się rozpoczęła, może to być dobry moment, aby stać się bardziej agresywnym i zacząć wrzucać więcej swoich dolarów inwestycyjnych do zapasów.
W tym artykule wyjaśniono, dlaczego giełda i gospodarka osiągają najwyższe i najniższe obroty w różnych okresach oraz w jaki sposób możesz skonstruować portfel, aby zmaksymalizować zyski. Należy jednak pamiętać, że czas na rynku, w przeciwieństwie do czasu na rynku, jest najlepszą strategią inwestycyjną dla większości inwestorów.
Definiowanie i różnicowanie "rynku" i "gospodarki"
Wszyscy inwestorzy, w tym osoby fizyczne, podmioty zarządzające aktywami, fundusze emerytalne, banki, firmy ubezpieczeniowe, aby wymienić tylko kilka, wspólnie tworzą i wywierają wpływ na to, co najbardziej nazywane jest "rynkiem". Technicznie rynek odnosi się do rynków kapitałowych , które są rynkiem dla inwestorów, aby kupować i sprzedawać papiery wartościowe inwestycyjne, takie jak akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne .
Kiedy słyszysz lub czytasz o odniesienie do "gospodarki", najczęściej odnosi się do tego, co składa się na system gospodarczy, który obejmuje konsumentów, przemysł, korporacje, instytucje finansowe i rząd.
Mówiąc prościej, gospodarka jest odniesieniem do ogólnego otoczenia finansowego, najczęściej do Stanów Zjednoczonych (gospodarka amerykańska), o ile nie jest określona jako "globalna gospodarka", która obejmowałaby wszystkie kraje świata.
Rynek giełdowy wygląda do przodu, gospodarka się spogląda
Teraz, przy formalnościach na uboczu, zastanów się, co robią inwestorzy, którzy wpływają na rynek: Analizują wszystkie dostępne informacje na temat bieżących warunków, w tym ekonomicznych, ale przede wszystkim kondycji finansowej korporacji i jednostki (konsumenta).
Inwestorzy również oczekują i szacują ceny akcji na podstawie rozsądnych oczekiwań co do przyszłości, powiedzmy od 3 do 6 miesięcy naprzód. Dlatego rynek giełdowy został nazwany "mechanizmem wybiegającym w przyszłość" lub "mechanizmem dyskontowania". Jeśli pojawi się coś nieoczekiwanego, albo dodatnie, albo negatywne, ceny akcji zareagują (lub zostaną odpowiednio "zdyskontowane"). Jest to również podstawowe założenie hipotezy efektywnego rynku (EMH) .
W przeciwieństwie do rynku i inwestorów, ekonomiści, a dokładniej ekonomiści, patrzą wstecz. Analizują dane historyczne, zwykle od jednego do trzech miesięcy wstecz, aby uzyskać pomiary zdrowia ekonomicznego. Na przykład, gdyby recesja gospodarcza rozpoczęła się dzisiaj, ekonomiści nie mieliby takiej pewności co najmniej przez miesiąc (lub nawet przez trzy miesiące lub dłużej, jeśli uwzględnimy ich poprawki).
Teraz należy wziąć pod uwagę, że średni czas trwania (długość) bessy dla zapasów wynosi jeden rok. Do czasu, gdy ekonomiści zwiastują wiadomość, że recesja się zaczęła, rynek niedźwiedzi może już istnieć od trzech do czterech miesięcy, a jeśli jest poniżej średniej czasowej, może nadszedł czas, by zacząć skupować się ponownie na zapasach.
Podobnie, gdy ekonomiści ogłaszają, że recesja się skończyła i rozpoczął się nowy okres wzrostu gospodarczego, rynek hossy może mieć już kilka miesięcy.
Dlatego giełda została nazwana "wiodącym wskaźnikiem ekonomicznym", ponieważ może (ale nie zawsze) przewidzieć najbliższy przyszły kierunek dla gospodarki.
Strategie czasowe z rynkiem akcji i cyklem gospodarczym
Teraz, gdy wiesz, jak giełda i cykle koniunkturalne są powiązane w czasie (rynek prowadzi przez około trzy miesiące), możesz zacząć myśleć o strategiach, które mogą działać w określonym czasie. Na przykład, kiedy ekonomiści ogłosili, że recesja się rozpoczęła, można oczekiwać, że Rezerwa Federalna zacznie politykę obniżania stóp procentowych, co spowoduje wzrost cen obligacji. W tym momencie możesz zwiększyć ekspozycję na obligacje. W przeciwieństwie do tego możesz zdecydować o zmniejszeniu ekspozycji na obligacje, gdy ekonomiści ogłosili koniec recesji, ponieważ ceny obligacji spadną, gdy stopy procentowe zaczną ponownie rosnąć.
Wczesne etapy ożywienia gospodarczego mogą być najlepszym momentem na inwestowanie w akcje o niskiej kapitalizacji i akcje o dużej wartości, ponieważ często są one najlepiej przygotowane do odbicia od trudnych czasów gospodarczych. W późnych stadiach cyklu gospodarczego, zasoby wzrostu często osiągają dobre wyniki. Jest to część przesłanki, która kryje się za inwestowaniem w pęd .
Wyzwania i przestrogi z wyczuciem rynku
Chociaż relację między rynkiem giełdowym a gospodarką można uprościć w artykule o tysiącu słów, termin rynkowy może być niezwykle złożony, a zatem nierozsądny dla większości inwestorów. Nie ma magicznego dzwonka, który dzwoni, gdy nadejdzie pora wejść lub wyjść z magazynu. Dla większości inwestorów strategia " kupuj i trzymaj" działa dobrze, szczególnie w połączeniu z uśrednianiem kosztów dolara .
Jeśli chcesz korzystać z najlepszych elementów kupowania i przechowywania w połączeniu z wyczuciem rynku, możesz rozważyć coś, co nazywa się taktycznym przydzielaniem zasobów , co może przynieść lepsze rezultaty, jeśli zastosujesz je prawidłowo.
Podsumowując, wszystkie inwestycje uwzględniają pewien stopień wyczucia rynku. Najlepszym podejściem dla większości inwestorów, którzy chcą zwiększyć zwroty i zminimalizować ryzyko, jest zbudowanie najlepszego portfela funduszy inwestycyjnych dla własnych celów i tolerancji ryzyka.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.