W przypadku opcji handlowych można wybierać spośród wielu różnych strategii. Wybór zależy od tego, co próbujesz osiągnąć. Opcje są bardzo wszechstronnymi narzędziami inwestycyjnymi i chociaż większość początkujących uważa, że jedyną rzeczą, którą chcą osiągnąć, jest "zarabianie pieniędzy", istnieją inne względy.
Jak chcesz używać opcji w swoim portfelu?
Podstawowym celem dla handlowców opcjami jest prawie zawsze zarabianie pieniędzy.
Bardziej doświadczeni handlowcy uczą się jednak doceniać, że można wykorzystać opcje do uzyskania innych pożądanych cech portfeli inwestycyjnych. Na przykład opcje mogą być używane do:
- Zarządzać ryzykiem. Jest to główne uzasadnienie, które wielu inwestorów ma dla opcji handlowych. Tak, nadal starasz się zdobywać zyski, ale opcje pozwalają ci na osiągnięcie tych zysków przy mniejszym ryzyku utraty pieniędzy na handlu. Ponadto, podstawowe strategie pozwalają ustalić maksymalną możliwą stratę dla każdej transakcji - coś, co inwestor, który posiada akcje, nie zawsze może to zrobić (Nawet w przypadku zlecenia typu stop-loss, w danym poranku dowolny zapas może być mniejszy - daleko niższa niż cena stop-loss). Większe prawdopodobieństwo uzyskania zysku w połączeniu z ograniczonymi stratami jest czymś, co większość inwestorów może docenić.
- Zabezpieczenie lub zmniejsz ryzyko posiadania pozycji, które są już w portfelu. Możesz kupić lub sprzedać opcje zabezpieczające istniejące pozycje. Niektóre z tych metod ograniczają zyski, podczas gdy inne nie. Kiedy przedsiębiorca nauczy się rozumieć, w jaki sposób działają opcje, łatwiej będzie zdecydować, czy wolisz płacić gotówką (pomyśl o polisie ubezpieczeniowej ), czy dobrze zabezpieczyć portfel, czy też odebrać premię, aby zaakceptować tylko ograniczoną ochronę.
- Chroń swoje gospodarstwa przed ogromną niespodzianką na rynku akcji. Nie zdarzają się bardzo często, ale w naszym życiu widzieliśmy bardzo niestabilne rynki akcji i bez wątpienia będą inne.
- Tweak prognozy na rynku akcji. Ta jest szczególnie ważna dla doświadczonych handlowców. Na przykład możesz chcieć przyjąć zwyżkową pozycję na danym magazynie lub indeksie, ale opcje pozwalają ci określić swoje oczekiwania. Jeden przykład: możesz zmaksymalizować swój potencjał zysku, prawidłowo przewidując wielkość zmiany ceny akcji.
Zanim zaczniesz
Należy zachować ostrożność. Rookies musi zrozumieć jedną zasadę podczas handlu: Nigdy nie umieszczaj pieniędzy na ryzyku, chyba że masz pewność, że dokładnie wiesz, co robisz. Nie ma nic złego w płaceniu za porady, ale musisz wykonać swoją część i upewnić się, że handel jest odpowiedni dla twojej tolerancji na ryzyko (patrz # 5). Ponadto, jeśli nie rozumiesz, co musi się stać, aby zarabiać pieniądze (i jak mogą stracić pieniądze), nie ma powodu, by robić handel.
Jeśli zaczniesz handlować jakąkolwiek strategią opcyjną bez jasnego zrozumienia, w jaki sposób działa każda z tych strategii i co próbujesz osiągnąć, używając ich, wówczas niemożliwe staje się skuteczne zarządzanie handlem. innymi słowy, gdy opcje handlu nie można przyjąć filozofii kupna i posiadania.
Opcje są przeznaczone do handlu, niekoniecznie aktywnie, ale kiedy robisz handel, zawsze jest odpowiedni czas na wyjście. Mam nadzieję, że z zyskiem, ale dobry menedżer ryzyka (to ty) wie, kiedy konkretna transakcja nie działa i że trzeba wyjść z tej pozycji. Jeśli musisz ponieść stratę, niech tak będzie. Nigdy nie przegrywaj, licząc na to, że wróci do równowagi .
Zalecane strategie dla opcji
Poniższa krótka lista strategii zawiera metody, które polecam.
- Zakryte pisanie połączenia
- Sprzedaż gotówki nago zabezpieczona
- Spready kredytowe i debetowe
- Obroże
Dla bardziej wyrafinowanych traderów:
- Żelazne kondory
- Przekątna i podwójne przekątne
Jest to sześć strategii zalecanych dla handlowców opcjami. Dostępne są inne dobre strategie, ale te metody są łatwe do zrozumienia. Rozpoczynając od opcji, warto pracować ze strategiami, które pozwalają mieć pewność, że wiesz, jak otwierać, zarządzać i zamykać swoje pozycje.
Objęte połączenia
U góry listy znajduje się spis połączeń (CCW). To świetny sposób dla początkujących, aby dowiedzieć się wszystkiego o opcjach. Wielu rekrutów z opcji już rozumie rynek giełdowy i ma doświadczenie inwestycyjne.
Tak więc, począwszy od strategii opcji, która obejmuje prawo własności akcji, jest logicznym sposobem wprowadzenia inwestorów do świata opcji na akcje.
Definicja: Pisanie objaśnionych wezwań - Sprzedaż jednej opcji kupna, która jest zabezpieczona (objęta) 100 akcjami akcji dla każdej opcji.
Aby wdrożyć tę strategię, kup 100 akcji (lub więcej, w wielokrotnościach 100) lub wykorzystaj posiadane już akcje i sprzedaj jedną opcję kupna za każde 100 akcji.
Sprzedając opcję kupna, pobierana jest premia gotówkowa, która należy do Ciebie, niezależnie od tego, co wydarzy się w przyszłości.
Kiedy sprzedajesz (piszesz) opcję połączenia:
- Zobowiązujesz się do sprzedaży 100 akcji po określonej cenie, zwanej ceną wykonania - przez ograniczony czas - ale tylko wtedy, gdy właściciel opcji zdecyduje się skorzystać z opcji i otrzymasz zawiadomienie o realizacji. To powiadomienie jest po prostu wiadomością od twojego brokera, informującą cię, że twoja krótka opcja została zrealizowana i że automatycznie sprzedałeś 100 akcji po cenie wykonania. Twoja pozycja opcji zniknęła (po jej uruchomieniu opcja już nie istnieje), a zapas został usunięty z twojego konta. Gotówka pojawi się, gdy sprzedaż akcji ustali się w ciągu trzech dni.
Ty, jako sprzedawca opcji, nie masz wpływu na to, czy opcja jest wykonywana, czy nie. Ta decyzja należy do właściciela opcji. Jeśli to nie wydaje się być sprawiedliwe, pamiętaj, że kupujący zapłacił gotówką, aby uzyskać to prawo. - Opcja jest wiążącą umową, która opisuje cenę wykonania i datę wygaśnięcia. Obowiązek sprzedaży akcji trwa przez określony czas - do daty wygaśnięcia. Jeśli właściciel opcji nie wykona pracy, gdy nadejdzie ta data (czas zamknięcia wynosi około 30 minut po zamknięciu rynku w dniu wygaśnięcia), twoje zobowiązanie się kończy, a opcja kupna wygasa bezwartościowo.
- Gotówka (premia) zebrana podczas sprzedaży opcji nie jest częścią umowy. Ta premia opisuje tylko transakcję dokonaną na podłodze jednej z giełd opcji .
Podczas pisania zakrytego połączenia istnieją tylko dwa możliwe wyniki. Tak czy inaczej, powinieneś być zadowolony.
- Wezwanie jest wykonywane, a zapasy są sprzedawane po cenie uzgodnionej w umowie (cena wykonania). Ponadto możesz zachować premię gotówkową.
- Opcja wygasa bezwartościowa . Jesteś wyprzedza grę dzięki zebranej premii gotówkowej. Nadal jesteś właścicielem akcji i możesz - jeśli sobie tego życzysz - napisać kolejną opcję kupna i zebrać kolejną premię.
O tej strategii można dowiedzieć się o wiele więcej, ale powinno to wystarczyć na potrzeby podstawowej dyskusji wprowadzającej. Jeśli brzmi to zachęcająco, to nadszedł czas, aby zacząć uczyć się dużo więcej o szczegółach, w jaki sposób wdrażać zakrywanie lub pisanie. Nie wskakuj do akcji, wykonując kilka transakcji. Jeśli CCW jest nieatrakcyjna, rozważ inną strategię z listy.
Polecam tę metodę dla wszystkich początkujących, ponieważ ta strategia jest podstawowa i łatwa dla osób, które nie znają opcji do zrozumienia, polecam, abyś nauczył się wszystkiego o CCW, ponieważ pojęcia dotyczą wszystkich innych strategii opcyjnych. Uwaga: handel tą strategią nie jest konieczny. Ale dobrze jest to zrozumieć. Wiem, że ludzie z niewielkimi kontami inwestycyjnymi mogą nie być w stanie kupić akcji.
Naga postawa
Kiedy sprzedajesz out-of-the-money (tj. Cena akcji jest wyższa niż cena wykonania put), pobierana jest premia gotówkowa. Ta gotówka należy do ciebie, bez względu na to, co się stanie. Istnieją dwa możliwe wyniki tego handlu:
- Opcja wygasa bez wartości (cena akcji jest wyższa od ceny wykonania), a Twój zysk to gotówka.
- Po nadejściu terminu wygaśnięcia cena akcji jest niższa od ceny wykonania. Oznacza to, że właściciel opcji wykona swoje prawa do sprzedaży 100 akcji w cenie wykonania, a Ty jesteś zobowiązany do zakupu tych akcji. Transakcja odbywa się automatycznie, tak jak przydziela się zawiadomienie o realizacji połączenia, które sprzedałeś, pisząc objęte nim połączenia.
Sprzedając opcję sprzedaży, byłeś skłonny kupić akcje w strajku. Jeśli i kiedy otrzymasz powiadomienie o ćwiczeniu, możesz już nie chcieć posiadać akcji. Ale spójrz na to w ten sposób: gdybyś kupił akcje po cenie rynkowej wcześniej (kiedy sprzedałeś opcję sprzedaży), zapłaciłbyś wyższą cenę, a nie zebrałbyś premii gotówkowej. Więc możesz nie być zachwycony (i zawsze możesz sprzedać akcje), ale jesteś znacznie lepszy niż gdybyś kupił akcje zamiast sprzedać opcję sprzedaży.
Spready kredytowe
Zamiast sprzedawać niezabezpieczone (nagie) opcje, przedsiębiorca może sprzedać jedną kupkę i kupić inną. Ustawione akty kupowane jako polisa ubezpieczeniowa, ograniczająca stratę. Zmniejsza to także potencjalne zyski, ale zachęcam cię do przekonania, że ograniczenie strat jest kluczem do Twojego przyszłego sukcesu, a zaakceptowanie mniejszych zysków to rozsądna cena za pewność, że nigdy nie poniesiesz straty, która jest zbyt duża, by można ją było wykorzystać. Wszyscy chcemy być pozytywnymi myślicielami, ale zwycięscy handlowcy wiedzą, że głównym celem jest zapobieganie katastrofie monetarnej. Osiągają to ograniczenia strat.
Chociaż jest to jedna z najpopularniejszych strategii (z ważnych powodów), nowi inwestorzy opcji powinni zrozumieć podstawy handlu indywidualnymi opcjami przed wejściem do transakcji spread. Czemu? Ponieważ łatwiej jest zrozumieć, jak działa rozkładówka, gdy wiesz, jak działają jej składniki.
Obroże
Jest to najbardziej konserwatywna ze strategii wymienionych tutaj. Jest on przeznaczony dla osób, które są bardziej zainteresowane zachowaniem kapitału niż próbą zarobienia dużo więcej pieniędzy. Kołnierzyk jest lekko zwyżkową pozycją z ograniczonymi zyskami i ograniczonymi stratami.
Trzeba gdzieś zacząć, a ja zachęcam nowych handlowców opcjami do poznania podstawowych pojęć dotyczących opcji, a następnie zbadania konkretnych sposobów ich wykorzystania. Wymienione tu strategie sprawdziły się, ale nie mogę zagwarantować, że zrobią to samo dla ciebie. Chodzi o to: Naucz się najpierw; handluj później.