Oferta Międzynarodowych Funduszy Wartości i Możliwości Wzrostu
Inwestowanie wartości
Inwestowanie w wartości koncentruje się na identyfikacji sytuacji, w których cena akcji spółki nie odzwierciedla w pełni jej wartości bazowej. Na przykład firma może mieć więcej aktywów na akcję niż jej cena akcji, co oznacza, że spółka może zostać zlikwidowana dla zysku. Inwestorzy i fundusze wartościowe przyglądają się sprawozdaniom finansowym spółki, aby ustalić wartość godziwą, a następnie nabywają akcje po cenie dyskontowej do wartości godziwej, licząc, że rynek złapie się na tym błędzie.
Istnieje wiele powodów, dla których akcje mogą być niedowartościowane. Niektóre firmy mogą doświadczyć krótkoterminowej, szorstkiej łaty, która stwarza długoterminową okazję do zakupu. Inne spółki mogły mieć niedowartościowane spółki zależne, które mogłyby zostać wydzielone do oddzielnych spółek publicznych w celu odblokowania wartości. Na przykład, konglomerat może być wyceniany z 8-krotnym zyskiem, ale ma techniczną spółkę zależną, która mogłaby być warta 50-krotnego zarobku, gdyby została wycięta.
Ogólnie rzecz biorąc, wartość inwestorów i funduszy koncentruje się na niedowartościowanych możliwościach jako " marginesie bezpieczeństwa ", zamiast na ryzykownych możliwościach szybkiego wzrostu. Takie podejście zwykle generuje większy dochód bieżący - lub dywidendę - niż inwestycje wzrostowe, ale wciąż oferuje potencjał do długoterminowych zysków kapitałowych, jeśli rynek rozpozna prawdziwą wartość akcji.
Te atrybuty sprawiają, że zapasy wartości są prawdopodobnie najskuteczniejszą strategią w długim okresie.
Inwestycje w rozwój
Inwestycje w rozwój koncentrują się na wyborze akcji, które będą przeżywać ponadprzeciętny wzrost przychodów, zysków lub przepływów pieniężnych. Teoria mówi, że szybciej rozwijające się firmy osiągną wyższą wycenę i wygenerują więcej zysków kapitałowych. Tak było w przypadku wielu firm technologicznych, takich jak Google i Facebook, które osiągnęły lepsze wyniki niż cały rynek, zarówno pod względem wzrostu przychodów, jak i poziomu zapasów.
Wadą inwestowania w wzrost jest to, że akcje o wyższym wzroście są zwykle bardziej ryzykowne i płacą mniej bieżących dochodów - lub dywidend - ponieważ wszelkie zyski są reinwestowane. Firmy technologiczne, takie jak Twitter, na przykład, osiągnęły gorsze wyniki niż rynek i nie wygenerowały żadnej wartości dla inwestorów w formie dywidend. Cechy te sprawiają, że ważne jest, aby inwestorzy rozwijający dywersyfikację posiadali udziały i / lub starannie dobierali akcje lub zarządzających funduszami.
Vs wzrostu Inwestowanie wartości
| Inwestycje w rozwój | Inwestowanie wartości | |
| Charakterystyka | Skoncentruj się na szybciej rozwijających się firmach, które mają tendencję do handlu z wyższymi wycenami w nadziei, że będą mogły szybciej je docenić. | Skoncentruj się na niedowartościowanych firmach, które zmagają się ze sprzedażą lub zyskami, mając nadzieję, że rynek zda sobie sprawę z ich potencjału. |
| Korzyści | Potencjał do szybszego wzrostu zysków kapitałowych. | Potencjał do zysków kapitałowych, jeśli rynek osiągnie wartość; margines bezpieczeństwa; oraz możliwe dywidendy. |
| Ryzyka | Wzrost może nie zostać zrealizowany; mnożniki wyceny mogą się zmniejszyć; i są bardziej ryzykowne inwestycje. | Rynki mogą prawidłowo wycenić akcje i ich wewnętrzna wartość może nigdy nie zostać zrealizowana. |
Najlepsze z obu światów
Inwestorzy szukający połączenia wartości i wzrostu mogą chcieć rozważyć tak zwane fundusze mieszane, stosując zasady wzrostu przy rozsądnej cenie (GARP). Fundusze te koncentrują się na aprecjacji kapitału, wypłatach dywidend i niskich wycenach, a także na zasobach, które reinwestują swoje zyski w wzrost. Zasadniczo fundusze te koncentrują się na rozsądnie wycenianych akcjach, które mają potencjał wzrostu, a nie są niedowartościowanymi zapasami bez wzrostu lub przecenionych zasobów wzrostu.
Międzynarodowe fundusze na rzecz wzrostu i wartości
Międzynarodowi inwestorzy mają kilka opcji, jeśli wziąć pod uwagę międzynarodowy fundusz rozwoju i wymiany wartości (ETF) lub fundusze inwestycyjne . Przy wyborze funduszy inwestorzy mogą dalej ograniczać swoje wybory poprzez kapitalizację rynkową lub strategię. Fundusze o dużej kapitalizacji są zwykle mniej ryzykowne niż fundusze o niskiej kapitalizacji w klasyfikacji wartości lub wzrostu, podczas gdy strategie takie jak fundusze skoncentrowane na dywidendzie mogą być atrakcyjne dla emerytów.
Do największych międzynarodowych wartości ETF należą:
- iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
- iShares International Select Dividend ETF (IDV)
- Schwab Fundamental International Large Company Index (FNDF)
- SPR S & P International Dividend ETF (DWX)
Największe ETFy o międzynarodowym rozwoju obejmują:
- iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- Międzynarodowe wsparcie wzrostu i dochodu (BGY)
Inwestorzy powinni dokładnie rozważyć wskaźniki kosztów związanych z tymi funduszami, a także obrót i inne ważne cechy. Wiele z tych informacji można znaleźć w prospekcie każdego funduszu lub na stronach analizy branżowej, takich jak ETFdb.com.
Dolna linia
Inwestycje na wzrost i wartość są dwoma najbardziej popularnymi metodami inwestowania zarówno na rynku krajowym, jak i międzynarodowym. Inwestycje w rozwój koncentrują się na wzroście zysków kapitałowych, podczas gdy inwestowanie wartości koncentruje się na marginesie bezpieczeństwa i dywidendach. Inwestorzy mają wiele opcji, jeśli chodzi o międzynarodowe fundusze ETF i fundusze inwestycyjne ukierunkowane na te strategie, ale przed inwestycją powinny dokładnie rozważyć wydatki i inne funkcje.